光伏概念股龙头(0号柴油价格今日价格)

当地时间6月6日，美国白宫正式宣布，将对进口自柬埔寨、越南、马来西亚、泰国的太阳能电池相关产品给予24个月的关税豁免。同时宣布，美国有望在2024年之前将其太阳能发电能力提高两倍，预计拜登任期结束时光伏产能将达到22.5GW。

近期随着美国总统拜登关于光伏关税的新闻，A股光伏板块接连大涨，而板块里股票众多，很多小伙伴也对硅料硅片什么的傻傻分不清楚，因此笔者借助各大光伏ETF和基金，整理出其持仓较为靠前的成分股，并结合其各自的财报讲讲他们的业务范围。

前言

首先，稍微讲一下光伏行业大致的产业链：

这是光伏行业大致的组成，也即硅料-硅片-电池片-组件-落地系统，理论上下游是强依赖上游的，光伏各部件的价格上涨下跌也和其上游下游的供需关系有关。

比如隆基制造的硅片，需要使用硅料作为原料。如果市场上做硅片的厂家超过做硅料的厂家，就会造成隆基购买硅料的成本上升。而隆基的硅片又要作为电池片的原料，因此隆基可以选择涨硅片的价把问题抛给电池片厂家，或者保持硅片的价格不变自己消化成本的上升。这个例子解释了光伏行业很多现象。

而除了光伏产业链本身，这个行业还包含了其他环节：光伏板上的玻璃、逆变器、电网建设、特高压电力传输、电力存储等等。

隆基绿能

市值：4594.62亿

关键词：*龙头、硅片、组件、高研发

隆基绿能原名隆基股份，是大家非常熟悉的公司了，这几年一直是光伏行业*的龙头，跟宁德时代一样是各大科技类基金几乎必带的持仓股票，市值也是非常*的4500亿，因此隆基的股票属性更加偏向大盘股，走得稳扎稳打，引领着光伏板块的走向。而隆基的业务可以简单概括为一句话：除了最上游硅料其他全都做。而细分开来说的话，其核心业务或者说护城河集中在硅片和组件环节上。

笔者总结了隆基2021年年度财报中比较有意思的点，括号里面是笔者的评价：

总结：隆基绿能是光伏行业的*龙头，也是硅片和组件环节的世界第一企业，公司业务稳定，涵盖环节广，研发投入高。

通威股份

市值：2253.02亿

关键词：农业跨界、没人气的龙二、硅料、电池片

通威股份是笔者拿了两年的股票，自认对其还是比较熟悉的。从体量、业务环节的层级、行业的号召力来说，通威股份不是龙二也是龙三，但从股票的受欢迎程度和自身走势来说，通威在光伏板块可能连前五都进不去，远远不及隆基、中环、阳光电源、特变、晶澳这些热门，通威股份的股东数一直在减少也能证明，不过这其实是好事也就是了。

在光伏行业，通威股份是刚入行才几年的新人，其原本的业务是完完全全的农业，主要是水产养殖中的水产饲料以及一部分的家禽饲料和猪饲料。通威股份在水产饲料方面是国内的龙头，家畜家禽饲料这两年也些许的投入，不过比重不高，通威自己在财报里也解释说是农业的成长性不高，算是比较稳定的收入但很难有所拓展。

味道还不错的通威鱼

说回通威股份的光伏业务，它也是想像隆基一样做一体化的，不过目前集中在硅料和电池片环节，即隆基不做和相对薄弱的环节，也可以这么说：隆基和通威目前是上下游，没有太强的直接竞争关系。

来看看2021财报：

从纸面上来看，通威股份是一家很强的光伏公司，不输隆基，但实际上却不是如此，光伏行业向来利润较高、有话语权的环节都是在硅片和组件上，电池片一直是没什么利润的，而硅料行业爬坡慢（开始建厂后一两年才能有产出），成本高，不受待见，本身也是具有周期属性的。

虽然21-22年硅料价格一路走高，但机构普遍认为硅料很快就要降价，通威的利润也会大幅度下滑。

不过笔者想替几个硅料厂平平反，硅料是有周期属性的，这没错，但深究的话可聊得就很多。首先商品的周期属性是建立在市场经济的供需关系上的，供大于求价格下跌，供不应求价格上涨，这是中学课本上就能学到的常识。而光伏行业的供即是已有的生产力，求却是中国整个光伏市场的飞速发展。基于这个前提，目前光伏行业的各环节还处在现有生产力远小于市场需求的情况，只要大的政策方向没有改变，很难在近两年看到硅料大面积产能过剩的情况，这与工程机械、钢铁、煤炭等整体需求量变化不大的行业是有区别的，至少在近几年是有区别的，即什么时候光伏行业增长放缓了，才会大面积出现产能过剩。

总结，通威除去是一家水产龙头公司，还是光伏行业的重要一员，且在硅料和电池片环节处在国内第一的位置，不过这两个环节的发展情况还需要读者自己去判断。

阳光电源

市值：1379.77亿

关键词：逆变器、人气、华为、储能、风电

阳光电源作为创业板指数的前十成分股以及各大基金的常客，个人感官上在光伏板块其人气是仅次于隆基的。阳光电源的业务主要集中在逆变器环节（光伏逆变器能够将光伏电池产生的直流电能转换为能够并网或直接使用的交流电能），这是一个相对独立的环节，因此供需关系上远没有其他光伏厂商那样复杂，目前光伏逆变器环节基本是阳光电源和华为分庭抗礼，二者加起来的出货量占国内总出货量的六成以上。因此我们分析阳光电源，其实就是分析其与华为、以及其他追赶者的优势与劣势。

来看看财报：

这是阳光电源2021年和2020年各产品营收的情况，可以看得出抛开逆变器和电站两个老业务之外，其储能系统（包括电池和电网储电）的收入正大幅度提升，一方面是行业对于储能的重视，另一方面也是阳光电源自身的加大投入，这一点需要注意。

而对于阳光电源来说，其分析的一大重点还是在于和华为在逆变器的竞争上，这里笔者了解也不算太多，在网上查找整理一些资料供大家参考（都是讨论逆变器方面，不比较其他业务）：

1.市场占有率上，近几年，华为一直是世界第一，阳光电源一直是第二，但差距很小。

2.阳光电源的专利数量是华为的两倍，但华为专利的市场价值高于阳光电源。

3.从光伏逆变器专利聚焦的细分领域看，目前阳光电源的光伏逆变器专利主要聚焦在光伏发电系统、储能系统等细分领域，而华为主要聚焦在转换器等领域。

总结，阳光电源是侧重光伏逆变器、电网、储能以及风电等领域的龙头公司，目前的竞争对手是与其不相上下的华为，但与其他光伏公司基本是合作关系。而华为不是一家上市公司，因此在A股投资方面，阳光电源有其优势所在。阳光电源的未来发展取决于光伏行业的发展以及其与华为的竞争成败。

中环股份

市值：1456.87亿

关键词：硅片、半导体、210、隆基

中环的财报给我带来的感受是：干货不多，且官话太多，我们只能在其中看到其基本的经营情况，分析类的内容较少。

中环是一家半导体和光伏双赛道的公司，由于目前国内半导体行业还处在发展阶段，能力相对羸弱，因此中环目前的营收能力还是集中在光伏行业，其中硅片营收占据了3/4以上。因此与前面介绍的三家公司不同，中环有非常明确的竞争对手--------隆基。除此之外，硅片环节的厂商非常非常多，比如后面要介绍的晶澳等。

虽然在财报中中环一直在说210，只字不提182，但我们知道，182和210的竞争将是你死我活的，十分残酷，就像被隆基单晶硅片基本淘汰的多晶硅片一样。

除此之外，隆基与中环还存在另一层的竞争关系:供需。简单解释一下：目前硅片的产能是要大于需求的，因此生产的硅片是不一定卖的出去的。这才导致了2021年底隆基带头的硅片大幅降价现象，即抢买单。而同样对于供不应求的上游硅料，存在可能买不到硅料的情况，出价高的才能买到，因此导致了硅料价格的上升，即抢卖单。高价抢上游的买单和低价抢自己对于下游的卖单，都是亏钱维持业务运作的办法，也是硅片环节目前十分残酷的局面。隆基可以依靠自身雄厚的财力顶过去，中环以及一系列体量不足隆基的公司在亏钱抢单这个事情上是*拼不过隆基的。

笔者无法预测182和210的结局和供需关系的发展，这也是光伏板块争吵最凶的地方，隆基中环作为光伏的老牌公司，都是通过单晶硅的创新带领中国光伏行业重回*的好公司，希望后面不要演变成你死我活的场面，而是良性竞争带领光伏整个行业走得更远。

总结：中环目前的主要业务还是光伏硅片环节，与隆基存在直接竞争关系，目前二者在硅片环节大体不相上下，有各自的合作伙伴和生产链。

特变电工

总市值：936.9亿

关键词：电力、特高压、硅料

特变电工是一家业务很广的公司，但最近由于行业硅料利润的上涨，通常被认为和大全、保利等一样是一家偏向硅料的公司，但实际上特变电工最核心的业务是特高压电力运输，而这个业务在光伏行业中同样十分重要，不过当然，硅料也给特变带来了很高的收益。

同样来看一下2021年的财报：

特变的财报还是比较实在的，直接点名了目前的下游合作伙伴以及竞争对手。虽然特变电工这两年在硅料上赚了不少钱，但其核心的业务还是在电力传输、特高压变电等上。这里笔者简单聊聊这些业务的重要性。光伏风电作为国家大力支持的绿色能源，其实是有很多缺点的，比如光伏，最明显的一点就是：晚上几乎不发电。而目前世界电力的使用几乎是即产即用的，尚不存在大规模的储电方案，不像戴森球计划、我的世界这些游戏，可以把光伏风能的电存储起来。因此光伏风能就必须要面对电力不稳定的现状，目前方案有这些：

1.大力发展储能方案，这个不像新能源车的电池，全国电网承载的电力量是非常大的，用电池技术存储成本相当大，目前的可行方案主要还是使用水力储能。

2.智能电网调控，即同时使用光伏、风能、水电、火电这些发电手段，在某大区域甚至全国建立统一的电网调控系统，利用火电的可调控性，比如晚上或者风力较弱时加大火力的运转，反之减少，*程度利用光伏风能的电力，不浪费。而这些都要依靠电网的运输能力、调控能力，西部产生的光伏要能够给东部用，沿海产生的风能要能够给内陆用，这非常考研特高压传输过程的电力损耗。因此其中涉及到的国电南瑞、特变电工等就很值得关注了。

3.卖给外国，这点可能很多人不知道，但其实是一个正在执行且很好的方案，对，电是可以卖的。我国拥有广袤的适合光伏风能的土地，也拥有世界*领先的光伏技术，但不代表我们产生的电是要自己用的。目前欧洲处在缺电的情况，非洲、中东也是电力生产弱国，而布设在西部的光伏基地离非洲和欧洲是比较近的，而要想将电能作为资源出口，成熟的远距离特高压传输是必不可少的条件。

总结：特变电工目前在特高压传输领域拥有*优势，在硅料领域也能分一杯羹，后者保证了充足的现金流，前者则是其在行业内的稳固地位，随着光伏风能的大幅度普及，特高压领域也将越来越重要。

未完待续

先导智能

晶澳科技

天合光能

福斯特

正泰电器

迈为股份

太阳能

东方日升

协鑫集成

吉电股份

福莱特

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