国债暴跌的原因(股票看什么指标最有用)
国债暴跌的原因(股票看什么指标最有用)
本文目录一览：
24日国债期货全线下跌
不知道各位小伙伴是否有听过这么一句玩笑：作为专业的股民，不但要“上知天文，下懂地理”，更要熟悉“中国上下五千年”。虽然这只是一句玩笑，但也侧面反映出作为A股股民的难处：要学习的知识太多了。
今天，永浩和各位分享一类日常容易忽视，但是又非常重要的知识：经济数据。
说到经济数据，你首先想到的是什么？GDP、CPI，还是各类看不懂的指标？
如果把我们国家当成一家公司，经济数据就是我国的各种经营指标。公司经营的好坏，能在经济数据上得到直观体现。而A股市场表现与宏观经济运行密切相关，观察经济数据的变化，有助于我们更好的投资决策。
不过永浩跟许多股民交流后发现，很多人都看不懂经济数据，对此是一头雾水。
其实，作为普通投资者，我们不需要像宏观经济学家一样建立复杂的理论体系，只需要简单了解几类经济数据的指示作用，并观察其变化趋势，即可。
下边永浩为各位小伙伴进行梳理，希望能对你有所启发，重点来啦！
一、经济数据的分类
经济数据指标很多，如果混在一起看，很费力。但如果我们按照“增长、流动性、通胀”三个维度进行分类，就会非常清晰：
1、经济增长指标：
包括：GDP、工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额、出口金额、进口金额的同比数据，以及PMI、社会融资规模、贸易顺差的当月值；
经济增长指标反映我国经济的增长水平和生产消费活动的活跃程度，当此类指标趋势向上时，反映我国经济运行势头向好，企业盈利有望增加，而且会加大对大宗商品的需求，利好股票和商品资产。
2、流动性指标：
包括：M2、人民币贷款的同比数据，以及新增人民币贷款的当月值；
流动性指标体现我国货币的松紧程度，以及企业进行投融资活动时的成本和难易程度。当流动性指标趋势向上时，意味着当前流动性处于宽松局面，在通胀压力不大的情况下，利好股票类资产。相反，如果流动性指标趋势下行，意味着货币处于紧缩周期，不利于股票类资产。
3、通胀指标：
包括：CPI、PPI的同比数据。
通胀指标体现我国的物价水平变化。当通胀指标较高时，意味着当前物价水平或者原材料成本较高，容易引发市场的紧缩预期，不利于股票类资产。此时如果叠加经济增长乏力，则称为“滞涨”，对股票等权益类资产负面影响更大。
是吧，把经济数据用这三类一分，是不是就舒服多了。
二、经济数据的发布时间
上述列举的经济数据，由于属于不同的部门发布，所以发布时间并不统一。而且，除了GDP是每季度公布以外，其他大部分指标是每月发布的。
为方便各位小伙伴更直观明了，永浩对主要的经济数据发布时间、频率等做了梳理，下图建议收藏哦：
三、*经济数据
3月份的CPI、PMI、社融、进出口等数据已经公布，为了方便小伙伴们看透趋势，永浩也把前几个月的数据合并展示：
可以看到，增长指标方面，工业增加值、固定资产投资、消费品零售总额有好转迹象，但是进出口还稍有压力。流动性指标方面，整体乐观，M2同比更是创出10月以来的同比*涨幅。通胀指标方面，去年底以来PPI同比涨幅较大，这跟原材料成本持续高位有关，但是今年初同比涨幅所有收窄，压力稍微减少。
不过，由于我国的农历新年在1-2月份，因此这两个月的经济数据变动较大，更建议合并观察。
看过这份数据后，你有什么新的发现呢？
好了，本篇的看懂经济数据干货就到这里了就结束。其实，关于经济数据还有一大妙用——指导仓位配置。以后永浩还会为各位小伙伴进行分享，希望你继续关注哦。
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）
6月15日，日本国债期货暴跌，尽管在日本央行宣布救市的情况下，依旧未阻挡跌势，两度触发熔断，日本10年期国债期货盘中甚至创下2013年以来的*单日跌幅。
对此，中信证券首席经济学家明明向《华夏时报》
无独有偶，随着欧元区尤其是外围区国家的债券市场抛售加剧，6月15日欧洲央行召开了临时管委会会议，讨论当前欧债价格暴跌事宜。
日本国债暴跌
6月15日，日本10年期国债期货盘中暴跌2.01日元，创下2013年来*单日跌幅，值得关注的是，在13点54分与55分两度触发大阪交易所熔断机制。日本央行宣布持续加大国债购买力度，并将持续执行超宽松货币政策，种种措施下却并未阻止日本国债暴跌。
日本两年期与五年期国债收益率为负，日本10年期国债期货15日盘中创2013年来*单日跌幅；而日元也出现加速贬值，目前已经处于20年来的低位。截至发文，日元兑美元汇率为134.58日元，如果日元兑美元汇率达到135.20日元，该汇率将达到1998年亚洲金融危机以来的*水平。
明明分析认为：“主要是债券投资者与日本央行的‘对du’，债券交易员认为日本央行很难继续维持宽松政策，所以选择抛售日本国债导致熔断；而日本央行承诺在未来两天无限量的买入日本国债。其中的核心因素还是美联储加息以及5月通胀回升，导致日本央行很难坚持既定的宽松政策以及收益率曲线控制（YCC）目标。”
随着欧美通胀压力下加息预期升温，日本国内债券和货币也面临下行压力，日本央行却仍期望努力实现收益率曲线控制（YCC）目标，日本正实施“无限量”购债政策，16日、17日日本央行将继续按照0.25%的固定利率无限量购入十年期日债。
德意志银行研究曾预计，日本央行在6月份的购债规模将达到大约10万亿日元。
所谓YCC指的是央行向市场公布其对于国债收益率曲线某个或者某几个期限段的目标水平，并根据国债收益率目标进行相关货币政策操作。
据了解，日本央行将在6月17日公布*的利率决议，主流预期是继续维持收益率曲线控制政策。
华尔街见闻引用德意志银行评价称，日本央行为实现YCC目标而采取的购债政策，可能造成金融市场“戏剧性、不可预测的非线性”的波动，并令日元彻底失去基本面的估值锚点，而令日本金融市场濒临系统性崩溃。
近日，对冲基金 BlueBay也宣布正在做空日本政府债券，BlueBay指出将打破日本央行在日元贬值和通胀上升的情况下将10年期收益率控制在0.25%的“站不住脚”的努力。
欧洲债市紧张
欧洲国债方面也在存在巨大压力，欧洲债市价格暴跌，收益率刷新多年高位。基准10年期德国国债收益率在欧股盘中*升至1.80%，创8年以来新高，连续九个交易日创至少将近八年来新高。而被称为欧洲债市“木桶短板”债台高筑的意大利收益率迅速增长，成为欧元区边缘国中国债被抛售的主要国家。众多投资者纷纷担忧指出，欧债危机2.0会到来吗？
6月13日，意大利10年期政府债券收益率迅速提高，自2014年1月以来*达到4%，其债务风险敞口的保险成本升至2020年以来的*水平。作为欧元区金融压力的晴雨表，意大利和德国基准10年期国债息差扩大至2.4%，接近250个基点的危险临界值。
6月15日，欧洲央行召开临时管委会会议。由于欧洲央行已经明确计划在7月的会议上加息，且上周欧洲尤其是外围区国家债券遭到抛售，欧元区分裂的风险也正在增加。因而对于此次会议的内容，市场猜测主要讨论欧债问题。
业内人士向
欧洲央行行长拉加德近日称，央行致力于解决该地区所谓的割裂风险，虽然加息对于减缓欧元区的创纪录通胀是必要之举，但对该地区负债最重的借款人的打击可能会更大。
“5月16日，日本国债市场和股票市场均出现大幅下跌，欧洲也是如此。主要还是受到美联储加息预期的影响；此外，欧洲央行加息时间比较迟，投资者也担心未来可能要付出更大的代价才能控制住通胀。”明明向
在全球债券市场动荡的背景下，据《华夏时报》此前报道，6月14日晚间，一则“中资券商某银国际被曝踩雷中资美元债亏100亿”的消息日前引发市场广泛关注。有网友猜测该机构为中银香港美元债团队。对此，6月15日中银香港回应称，传闻不实，并无此事。与此同时，中银证券也表示，公司无境外业务，目前经营情况一切正常。晚间，工银国际也澄清表示，市场传闻所涉公司并非工银国际。
2022年2月15日，今天股市普涨，正股平均上涨0.8%，新能源、光伏、白酒、医药等赛道股更是普遍反弹，尤其是医药股绝地大反击，昨天割了今天要骂人了，不过清流个人观点：医药股逻辑并没有改变，短期来看只能视为超跌反弹。
但是债市这边却是另一种风情，不少债券基金跌了，有的幅度还挺大的，可转债这边更是背道而驰，不少正股大涨的，可转债不仅不跟涨，反而还下跌不少，以至于可转债基金跌幅比股票基金还惨。##基金##债券基金##固收+##财经头条#
蚂蚁真的有毒：下架了中欧医疗，结果中欧今天大涨了，改推债基和固收+……然后变成债券基金跌，固收-了。
宁德时代报警了，大跌13%，支付宝撤掉葛兰中欧医疗，到底发生了什么？
今天清流就再和大家聊聊债券基金涨跌背后的逻辑和配置策略。
一、债券基金为什么大跌？
大家都知道，基金分为四种，货币基金，债券基金，混合基金和股票基金。
和股票基金相比，债券基金波动不大，于是很多小伙伴觉得债券基金是低风险的投资，觉得买了就能赚。
由下图可以看到，十年间股票型基金跌宕起伏，波动性大，而债券型基金平缓增长，波动性小。
但是事实上不是的，债券基金是中等风险的，一样可能会亏损，虽然亏不了多少，但买股票基金的人多少还有点亏钱的概念，而买债券基金的，可能对亏损是一点心理准备都没有。
1、债券基金和中国10年期国债收益率有关
清流之前多次写文章科普过，债券基金的收益与中国10年期国债收益率的走势相关性是非常大的，而且是呈现负相关的关系。
债券基金科普文章点击：债券基金，看这一篇就够了！（附债券基金最全攻略）
债券一般在银行间市场或沪深交易所交易，因流动性、市场利率、信用情况变化等，债券的价格是存在波动的。
一般而言，利率上升，债券价格下降；利率下降，债券价格上升。因而根据债券二级市场价格变动，低买高卖可以赚取差价。
市场利率上涨，基金持有的债券价格下跌，进而导致债券基金净值短期内下跌。
可以看出2021年3月到12月，10年期国债利率持续下降，债券基金走了半年的牛市，而2021年12月市场利率开始上升。
主要是因为国内1月份和2月份信贷社融创下历史新高带动宽信用预期上升，并导致国内主要机构净卖出。受此影响，利率在上周五（2月11日）大幅反弹，其中10年期国债收益率上行了6bp至2.80%；
国债期货价格全线下挫，十年期主力合约大跌0.44%，这也是去年四季度以来*的单日跌幅。
简单来说，大家只要记住：十年国债利率处于下行过程中，债券基金会走牛，国债利率处于上行过程中，债券基金会走熊。
2、如何查看10年期国债收益率？
问题是，当前国内市场的利率水平，普通人从何得知？
一个简单的方法，就是关注债券市场的基准利率：无风险利率，即国债收益率。
诸如新浪财经、、英为财情等很多财经网站等每天都会跟踪1年期、3年期、10年期国债的收益率动态。
也可以去中央国债登记结算公司去看具体的增长幅度。
3、其他影响因素
除了利率波动之外，债券基金还和股市涨跌和底层资产变化有关。
这种情况主要针对混合型债券基金，如一级债和二级债基金，可转债基金。
还有比如最近很火的固收+，本质上也是股债混合型的基金。
2021年，终于有人把固收+说清楚了！
债券基金和固收+科普也说过了，很多债券基金或者固收+持仓中或多或少会投一些股票和可转债来增强收益。
股票和可转债占有一定的比例，因此股市和可转债一旦大幅下跌，这几种基金也要亏损。
近期还有另外一个干扰因素，就是2021年持续走牛的可转债市场突然迎来大幅回调，周一可转债指数甚至跌了3%，幅度还是挺大的。
因此一部分可转债基金净值大幅度下降，很多基民都说债券基金比股票基金还刺激。
最后还有一种情况：底层资产是企业债，企业违约就是不还钱了，账面亏损直接变成实际亏损，没有任何挽回的余地。
2020年华晨债违约，受此牵连，重仓该债的华泰紫金丰利中短债发起A（007821.OF）一天就计提了6%的净值损失……
还有2021年的鹏华旗下的这支QDII基金10月8日一天跌了17%多。其在十一期间的净值走势如下图，可谓瀑布式下跌。
值得注意的是，这个一天净值暴跌17%的债券基金，在支付宝鹏华全球高收益债债券页面上，被标注为“中低风险”。
穿透底层资产，可以发现对应的是佳兆业集团2024年6月30日到期的高息美元债，持有0.85亿元人民币，剩余期限2.7年，票面息率9.375%，每半年付息一次。
而作为一家三档红线皆踩的房企，佳兆业其实发生违约或多或少都有些征兆的。其2022年6月前未尝美元债高达11.47亿美元，属于美元债大户。
万科董事长郁亮：2022年地产行业到了黑铁时代，我们将迎来一场生死之战，要么死、要么活！
二、我们该怎么办？
市场是不可预知的，是无法预测涨跌的，一个好的基金投资体系和仓位管理让我们对市场有参与感。
大涨的时候，有仓位参与；大跌的时候，不至于伤筋动骨，都知道投资是“低买高卖”，但是都不知道到底什么时候是“低”、什么时候是“高”，“低和高”都是事后（几个月甚至几年之后）才知道的。
我们普通人能做的稳健方法就是跟踪市场及管理人的变化，以及进行相对均衡的配置。
2021年，终于有人把基金的仓位管理讲清楚了！
我们在投资任何理财产品时，首先应该要明确自己的实际情况匹配相对应的投资品种，是追求低风险、稳定的收益，还是追求相对较高的回报等。其次是根据自己的风险承受能力，选择相应的债基种类。简单做个排名，这几类债券基金的风险由小到大：
纯债基金＜一级债基＜二级债基＜可转债，供大家参考。
还有一点，国内绝大多数债券基金都是主动型基金，因此，基金经理的投资能力，就尤为关键。
如果遇到水平很差的基金经理，亏钱也是可能的，甚至可能直接基金清盘。
因此大家只能是结合自己的实际情况决定了，我反正是觉得债券基金真没必要瞎折腾，选好了直接长期持有，自然就忽略短期波动。
但是很多人觉得受不了债券基金的波动，而且10年国债收益率依旧处于低位还有不小的上行的空间，可转债也有不小的下探空间。
考虑到这种情况的或者本身风险偏好比较低的同学，可以关注银行理财、货币基金，或者投点封闭理财产品。
好了，今晚的文章就分享到这里，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。
今天的内容先分享到这里了，读完本文《国债暴跌的原因》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多国债暴跌的原因、股票看什么指标最有用相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。
在网上平台嬴钱风控部门审核提现失败，网上被黑的情况，可以找...
在平台好的出黑工作室都是有很多办法，不是就是一个办法，解决...
农银理财和农行理财的区别是什么含义不同。农银理财是农业银...
炒股太难？小编带你从零经验变为炒股大神，今天为各位分享《「华利集团公...
本文目录一览：1、20部德国二战电影2、元宇宙概念股有哪些股票...
