如何设立私募基金(如何设立私募基金管理人)
如何设立私募基金(如何设立私募基金管理人)
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关于在国内成立私募基金公司，牌照申请、产品发行、后续公司运营的一些事项
一、成立公司主体
1，公司名称：按照协会规定，目前申请私募基*照的主体公司名称和经营范围必须有“私募”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“基金管理”等
字样，一般公司名称为“XXXX投资管理有限公司”、“XXXX资产管理有限公司”、“XXXX投资有限公司”、“XXXX股权投资有限公司”、“XXXX股权基金投资管理有限公司”、“XXXX资本管理有限公司”等，名称的确定和全国各地的工商局具体规定有关系，各地最终审核名称结果有所不同。
2，公司类型：目前一般为有限责任公司或有限合伙企业（目前协会已经放开了外商独资企业（WOFE）在国内申请私募基金管理人牌照，关于WOFE的设立比较复杂，会在后续的文章中详解）。
3，选择一个比较合适的公司注册地址，主要考虑：提供注册地址，税收优惠，高管退税和奖励，管理规模奖励，办公室提供和其他配套服务措施。
4，关于注册资本：一般在1000万比较合适，现在是认缴资本制度，股东可以约定在某一时间之前实缴完资本即可，协会要求实缴资本比例在25%及以上，或者实缴资本能保证公司运营超过6个月时间。
5，关于公司经营范围：按照协会的规定目前私募基金管理人的经营范围只能是：资产管理，投资管理，股权投资，股权投资管理，股权基金投资管理（申请私募证券基金类型牌照的管理人经营范围里建议不要写“投资咨询”字样）。
6，其他的杂项：办理公司工商注册，刻章，开立银行账户，开立社保公积金账户等。
二、公司开业
1，核定税种：现在一般投资公司核定为增值税小规模纳税人，增值税税率为6%（全部营业额*6%=增值税额），企业所得税25%，个人所得税20%（投资公司的主要收入为管理费和后端业绩分成，这个税收就要和公司注册地的园区进行商谈，有一定比例的税收返还）。
2，办理法人一证通U盾，开通税务和银行的三方协议，保证以后进行网上报税，以及办理员工的社保公积金网上入工操作。
3，寻找公司办公室：因为现在申请私募牌照需要实际办公地址，律师和协会都会现场尽职调查。
4，公司网站建设，微信网站建设（此项应该注意不能通过公开渠道募集产品和信息披露要符合协会的要求）。
三、申请私募基*照
1，高管资格：从事证券类的私募基金必须至少有2名高管具有基金从业资格，其中法定代表人，总经理，风控负责人一定要基金从业资格。
2，经营范围：按照一，3说明注册即可。
3，注册资本：实缴资本比例在25%及以上，或者实缴资本能保证公司运营超过6个月时间。
4，办公条件：需要有实际的办公地址，大小不限，能满足公司所有员工正常办公，以及适当的办公设备。
5，高管人员：*有5-10的员工，组织架构有：总经理，投资部，风控部，行政部，市场部，人事部等，各1-2名员工，其中总经理，风控负责人，投资经理*是全职，其他人员可以兼职。
6，制度性文：按照协会和公司自身情况，编写制度性文件，一般有9-23个制度性文件（切勿全盘复制其他的模板，协会现在对这方面审核很严格，要严格根据自身情况编写，有几个不重要，重要的是和自己公司相匹配）。
7，牌照类型：目前有私募证券基金，私募股权基金，私募创业基金，其他类型基金四个类型，根据自己的实际需求选择一个或多个，按照协会*的反馈信息“申请业务类型建议专业化经营”建议管理人在公司团队和部门不太充分的条件下暂时只申请一种基*照类型，等团队扩充后再增加类型，这样通过协会审核的几率比较大。
8，法律意见书：需要请专业的律所进场尽职调查，根据协会要求完成《法律意见书》，在私募基金管理人系统中申请牌照时要递交。
9，网上申请：申请私募基金管理人备案账号，完成网上资料输入并和法律意见书内容保持一致，并上传《法律意见书》。
10 ，等待协会反馈并取得私募基金管理人牌照。
四、产品发行
1，取得私募基金管理人牌照后六个月内必须成功备案一个基金产品，否则会被吊销牌照，就得像上述“三”中的说明程序重新申请牌照。
2，产品类型：目前普遍采取契约性基金方式，确定PB商，托管商，托管行，产品要素表，基金合同，托管协议，外包协议等。
3，产品募集：员工自主募集或者寻找有基金销售牌照的机构募集，一般有银行，券商，期货公司，第三方理财公司，FOF/MOM等。
4，产品备案：产品成立之后要在基金业协会系统中做基金产品的备案登记。
五、后续运营
1，公司财务：每月的记账和报税，年度财务汇算清缴，企业年度网上公示。
2，信息披露：每年4月30日之前在私募管理人系统中上传上一年的《年度审计报告》，基金产品的月度，季度和年度信息披露。
3，公司宣传：品牌建设，媒体合作宣传，加入相关协会，路演，员工建设，企业文化建设，交易策略团队的完善等。
4，合作伙伴：券商，银行，期货公司，FOF/MOM，第三方理财机构，专业机构投资人，会计师事务所，律师事务所等。
5，起步资金：因为是第一个产品，所以全部从外部募集还是有难度的，三个解决方案：
第一种方法是：通过结构化产品的形式，自己出资一部分资金作为劣后资金，放杠杆以达到规模的目的。
第二种方法是：选择一家以后有募集意愿和能力的券商或期货公司，先以自有资金在他们那边做展示，大概需要6个月左右，如果业绩不错，他们会帮你募集第一个产品。
第三种方法是：选择一些能给予前期私募基金种子基金孵化机构，对你的团队和操作通过尽职调查后，直接给你们资金，或者通过共同投资成立第一个产品的方式操作。
基本上成立一个私募基金公司及后续的运营大体包括以上要素，当然每一个环节中都有很细节的工作要做，从事私募基金行业是一个很系统而且需要从一开始就做好长远规划的事业。
特别注意：不同地区办理需要的条件和材料都不太一样，需要详细的沟通交流才能知道你需要具体准备哪些材料。
最近两天，支付宝上的余额佳又火了。这款全称为易方达余额佳的产品，被一些媒体称作支付宝另一明星理财产品余额宝的“兄弟”。余额佳兼顾投资货币型基金和债券型基金，基金组合中两者对应的占比为65%和35%，同样为低风险产品，但约3.7%的近1年收益率要高出余额宝不少。
实际上，今年以来，以余额宝为代表的宝宝类货币基金产品收益低迷，不少投资者开始另觅资产，黄金、债基等产品热度增加。
有投资者介绍，今年初以来，债券基金、黄金类产品、保险类产品等频频被理财平台放到推荐位，而这些产品的收益波动性不尽相同。接下来，本文将主要跟踪蚂蚁金服的支付宝、腾讯理财通、京东数科旗下京东金融等平台，与大家一道了解上述产品的属性和表现，不构成投资建议，仅供参考，详细产品介绍以平台页面为准。
黄金类产品：线上买卖，可兑换金条等实物
热门指数 5星
今年以来，作为避险资产的黄金，价格整体处于回温状态。8月份，“COMEX黄金期货”、“伦敦金现”突破1500美元/盎司大关。在国际金价走高的同时，A股和港股的黄金板块个股均出现上涨，黄金基金也出现一定涨幅。虽然近期黄金涨势有所降温，但机构和投资者的热情已经被点燃。
中银国际期货研究部9月30日发布的黄金白银策略日报认为，整体环境对黄金仍旧有利，黄金的牛市基调没有改变。目前金价短线失守1500关口，短期可能会在1500附近维持窄幅震荡，中期金价大概率维持在1480至1550美元/盎司的区域内震荡。
在微信、支付宝、京东金融等平台，投资者可以接触到黄金基金、实物黄金等产品和服务，其共性特点包括起购金额低、线上操作、可兑换实物黄金等。
支付宝财富频道的“黄金”区域主打黄金基金。页面显示，有博时黄金、华安黄金、易方达黄金等多种黄金基金供用户选择，起投金额均为1元，买入无费率，风险等级提示为中风险，可申请兑换金条、金币等。
以博时黄金为例，其对应的是“博时黄金ETF联接C”，资产规模为26.29亿，主要投资于博时黄金交易型开放式证券投资基金。投资分布中，基金占到88.35%，银行存款为10.54%，其他则为1.11%。10月6日的历史业绩显示，该基金近一年、近六个月和近三个月的涨跌幅分别为28.22%、21.26%、8.91%。而近一个月和近一周的历史涨跌幅则为-2.63%和-1.21%。
微信上的黄金投资服务则由“微黄金”来提供，对应的是银行“积存金”。页面介绍称，积存金是腾讯财付通与工商银行合作推出的实物黄金服务，工商银行积存金为基础，微信是展示平台。和支付宝的形式不同，“微黄金”上的积存金为0.1克起购，单笔买入金额上限为10万元。黄金存在银行，由工行综合参考上海黄金交易所和国际市场价格后进行报价，支持兑换实物金条、金币、金饰等。
而京东金融黄金频道提供的黄金产品为民生银行积存金，和“微黄金”的积存金类似，但购买金额以1元倍增，单笔*购买金额为300万元。民生积存金，可以通过预约提货申请到银行指定网点柜面兑换成实物金产品。
需要提醒的是，虽然平台都提示买入无费用，但用户需要看明具体的管理费、托管费、销售服务费等运作费率和卖出费率，同时历史收益不代表未来走势，可关注国际市场如美元等资产状况进行决策。
基金：股基回暖，债基稳健
热门指数 4星半
在整个2018年，股“熊”债“牛”格局明显。与股基的惨淡相比，去年债市走牛，债券型基金的收益普遍较好，超8成债基实现正收益。不过，今年股基业绩开始出现回暖。
10月6日，wind发布的公募基金速递显示，今年以来，领涨的股票型基金平均收益率超过25%，排名其后的分别为混合型基金、QDII基金和另类投资。债券型基金平均收益率接近5%，为4.23%，排名最后的货币基金不到3%。
一些过去青睐宝宝类货币基金的投资者，转而关注收益更高的债券基金。而相对股票型基金更为稳健的债券基金，也成为支付宝等平台上的“网红产品”，平台纷纷通过申购费率打折吸引投资者。
在支付宝上，被冠以“爆款稳健理财”标签的“民生加银鑫享债券A”，近一年的历史涨幅为6.3%，持仓比例中债券、银行存款分别为88.61%和0.97%。理财通债券基金页面则展示，近一年涨跌幅排名前三的分别是中欧可转债债券A、中欧可转债债券C和嘉实新兴市场A1，截至10月6日的对应历史涨幅分别为19.30%、18.96%、13.69%。
对于投资者来说，可根据自己的风险偏好选择债券基金产品，关注是否投资股票资产，进而大致判断其收益的波动性，同时要注意相关的费用问题。按照腾讯理财通的建议，股票投资加大了产品本身的收益波动性，风险厌恶程度较高的投资者可以以纯债和一级债基（仅参与新股认购）为主。
保险类产品：*险之后，养老保障管理产品走红
热门指数 4星
*险火爆不再，保险理财市场的光环落在了养老保障管理产品上，对应的起购金额均为1000元。在支付宝理财频道，顶端精品推荐的产品为建信养老飞越366（定开净值型个人养老保障产品），对应的产品期限为366天，发行机构是建信养老金管理有限责任公司。8月5日成立以来，该产品的年化增长为4.67%，累计成交248万笔，主要投资流动性资产、固定收益类资产和信用等级较高的不动产类资产等。
而理财通保险产品一栏显示，推荐的4款产品中，泰康养老汇选悦泰（泰康汇选悦泰个人养老保障管理产品混合型投资组合）暂时售罄，其近一年净值增长约为6.77%。
不过，需要提醒的是，这些产品本身不包含保险保障功能，也不能保证收益。
新京报
编辑 王宇 校对 郭利
关于在国内成立私募基金公司，牌照申请、产品发行、后续公司运营的一些事项
一、成立公司主体
1，公司名称：按照协会规定，目前申请私募基*照的主体公司名称和经营范围必须有“私募”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“基金管理”等
字样，一般公司名称为“XXXX投资管理有限公司”、“XXXX资产管理有限公司”、“XXXX投资有限公司”、“XXXX股权投资有限公司”、“XXXX股权基金投资管理有限公司”、“XXXX资本管理有限公司”等，名称的确定和全国各地的工商局具体规定有关系，各地最终审核名称结果有所不同。
2，公司类型：目前一般为有限责任公司或有限合伙企业（目前协会已经放开了外商独资企业（WOFE）在国内申请私募基金管理人牌照，关于WOFE的设立比较复杂，会在后续的文章中详解）。
3，选择一个比较合适的公司注册地址，主要考虑：提供注册地址，税收优惠，高管退税和奖励，管理规模奖励，办公室提供和其他配套服务措施。
4，关于注册资本：一般在1000万比较合适，现在是认缴资本制度，股东可以约定在某一时间之前实缴完资本即可，协会要求实缴资本比例在25%及以上，或者实缴资本能保证公司运营超过6个月时间。
5，关于公司经营范围：按照协会的规定目前私募基金管理人的经营范围只能是：资产管理，投资管理，股权投资，股权投资管理，股权基金投资管理（申请私募证券基金类型牌照的管理人经营范围里建议不要写“投资咨询”字样）。
6，其他的杂项：办理公司工商注册，刻章，开立银行账户，开立社保公积金账户等。
二、公司开业
1，核定税种：现在一般投资公司核定为增值税小规模纳税人，增值税税率为6%（全部营业额*6%=增值税额），企业所得税25%，个人所得税20%（投资公司的主要收入为管理费和后端业绩分成，这个税收就要和公司注册地的园区进行商谈，有一定比例的税收返还）。
2，办理法人一证通U盾，开通税务和银行的三方协议，保证以后进行网上报税，以及办理员工的社保公积金网上入工操作。
3，寻找公司办公室：因为现在申请私募牌照需要实际办公地址，律师和协会都会现场尽职调查。
4，公司网站建设，微信网站建设（此项应该注意不能通过公开渠道募集产品和信息披露要符合协会的要求）。
三、申请私募基*照
1，高管资格：从事证券类的私募基金必须至少有2名高管具有基金从业资格，其中法定代表人，总经理，风控负责人一定要基金从业资格。
2，经营范围：按照一，3说明注册即可。
3，注册资本：实缴资本比例在25%及以上，或者实缴资本能保证公司运营超过6个月时间。
4，办公条件：需要有实际的办公地址，大小不限，能满足公司所有员工正常办公，以及适当的办公设备。
5，高管人员：*有5-10的员工，组织架构有：总经理，投资部，风控部，行政部，市场部，人事部等，各1-2名员工，其中总经理，风控负责人，投资经理*是全职，其他人员可以兼职。
6，制度性文：按照协会和公司自身情况，编写制度性文件，一般有9-23个制度性文件（切勿全盘复制其他的模板，协会现在对这方面审核很严格，要严格根据自身情况编写，有几个不重要，重要的是和自己公司相匹配）。
7，牌照类型：目前有私募证券基金，私募股权基金，私募创业基金，其他类型基金四个类型，根据自己的实际需求选择一个或多个，按照协会*的反馈信息“申请业务类型建议专业化经营”建议管理人在公司团队和部门不太充分的条件下暂时只申请一种基*照类型，等团队扩充后再增加类型，这样通过协会审核的几率比较大。
8，法律意见书：需要请专业的律所进场尽职调查，根据协会要求完成《法律意见书》，在私募基金管理人系统中申请牌照时要递交。
9，网上申请：申请私募基金管理人备案账号，完成网上资料输入并和法律意见书内容保持一致，并上传《法律意见书》。
10 ，等待协会反馈并取得私募基金管理人牌照。
四、产品发行
1，取得私募基金管理人牌照后六个月内必须成功备案一个基金产品，否则会被吊销牌照，就得像上述“三”中的说明程序重新申请牌照。
2，产品类型：目前普遍采取契约性基金方式，确定PB商，托管商，托管行，产品要素表，基金合同，托管协议，外包协议等。
3，产品募集：员工自主募集或者寻找有基金销售牌照的机构募集，一般有银行，券商，期货公司，第三方理财公司，FOF/MOM等。
4，产品备案：产品成立之后要在基金业协会系统中做基金产品的备案登记。
五、后续运营
1，公司财务：每月的记账和报税，年度财务汇算清缴，企业年度网上公示。
2，信息披露：每年4月30日之前在私募管理人系统中上传上一年的《年度审计报告》，基金产品的月度，季度和年度信息披露。
3，公司宣传：品牌建设，媒体合作宣传，加入相关协会，路演，员工建设，企业文化建设，交易策略团队的完善等。
4，合作伙伴：券商，银行，期货公司，FOF/MOM，第三方理财机构，专业机构投资人，会计师事务所，律师事务所等。
5，起步资金：因为是第一个产品，所以全部从外部募集还是有难度的，三个解决方案：
第一种方法是：通过结构化产品的形式，自己出资一部分资金作为劣后资金，放杠杆以达到规模的目的。
第二种方法是：选择一家以后有募集意愿和能力的券商或期货公司，先以自有资金在他们那边做展示，大概需要6个月左右，如果业绩不错，他们会帮你募集第一个产品。
第三种方法是：选择一些能给予前期私募基金种子基金孵化机构，对你的团队和操作通过尽职调查后，直接给你们资金，或者通过共同投资成立第一个产品的方式操作。
基本上成立一个私募基金公司及后续的运营大体包括以上要素，当然每一个环节中都有很细节的工作要做，从事私募基金行业是一个很系统而且需要从一开始就做好长远规划的事业。
特别注意：不同地区办理需要的条件和材料都不太一样，需要详细的沟通交流才能知道你需要具体准备哪些材料。
01 申请机构主体
1、选定拟申请机构类型
在申请私募基金管理人登记之前，首先要选定拟申请登记的管理人类型， 是证券类、股权/创投类，还是资产配置类……中基协对每种类型的具体要 求是不一样的，这会影响到后面一系列的细节操作，简单的说，咱是玩股 票期货等二级市场交易的，那就属证券类，若是做一级市场的还未上市的 一些股权项目那就属于股权类，创投类。
2、进行工商注册
目前全国只有部分基金小镇可以注册私募基金管理公司，大家在选择注册 地的时候，一要看注册地区是否便利，二要看是否有税收优惠政策，另外 要特别提醒一下，目前私募管理人还是可以异地经营的，注册地和实际办 公地可以不在同一个地区（北京除外）同时，在工商注册名称和经营范围 有了明确的要求，自一月协会新规之后，申牌主体公司名称必须是：私募 基金，私募基金管理，创业投资。
3、申请私募基金管理人登记
这部分是最难也是最为核心的一步，需要向中国基金业协会申请私募基金 管理人登记，下面小编为大家简单介绍一下协会对申请机构主体有什么样 的要求。
（1）按照新规变更公司名称和经营范围
（2）注册及实缴资本 根据行业惯例，我们建议申请机构的注册资本为 1000 万，协会实缴比例 25%以上，我们建议 300 万哦，部分地区工商注册时，也可以做到注册资 本 500 万，实缴 200 万（个例）
（3）历史经营情况 基金业协会关注申请机构历史经营情况，主要是防止申请机构有以下行为：兼营民间借贷、民间融资、融资租赁、配资业务、小额理财、小额借贷、 P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务；兼营与买 方“投资管理”业务无关的卖方业务；兼营其他非金融相关业务；在申请 登记前违规发行私募基金；存在公开宣传推介、向非合格投资者募集资金行为。
根据《私募投资基金管理人内部控制指引》，申请机构应建立健全财务制 度。申请机构提交私募登记申请时，不应存在到期未清偿债务、资产负债 比例较高、大额或有负债等可能影响机构正常运作情形。申请机构与关联 方存在资金往来的，应保证资金往来真实合理。
申请机构提交私募基金管理人登记申请前已实际展业的，应当说明展业的 具体情况，并对此事项可能存在影响今后展业的风险进行特别说明。若已 存在使用自有资金投资的，应确保私募基金财产与私募基金管理人自有财 产之间独立运作，分别核算。目前我们建议不如新设来的干净快捷。实践中，成立满一年的申请机构，要求提供上一年的审计报告。对于成立 时间更久的客户，可能会要求提供历史的财务报表。所以，对于成立时间 较早的客户，都会先跟客户询问历史的经营情况，如果有收入，需要确认 收入的来源，是否有对应的合同和发票等等。
02 经营场所
1、申请机构的办公场所应具备稳定性、独立性。
根据我们实务经验，申请机构办公场所的独立性具体可体现为独立前台、 LOGO、合署办公地的物理隔离（如办公区域的物理隔断），面积在 80~100 平。
2、中国基金业协会要求，申请机构在申报时应提交办公场地使用证明。
如为直接租赁所得，提供租赁协议及产权证复印件；如为转租所得，提供原租赁协议、转租协议、产权人或物业管理人同意转 租的确认文件；如由股东、关联方等无偿提供取得，提供原租赁协议或产权证、无偿使用 证明、产权人或物业管理人同意使用的确认文件。复印件需加盖申请机构公章，多页加盖骑缝章。
3、申请机构工商注册地和实际经营场所不在同一个行政区域的，应充分说明分 离的合理性。
根据我们实务经验，若申请机构拥有独立且可使用的办公场所，可以与其 他的公司共用一个场地，但应保证拥有符合申请机构实际员工人数的场地 面积，且该营业场地不得为住宅。
03 股东出资能力
本阶段主要围绕两个问题进行展开：
1、实缴出资最少需要缴多少？
2、股东的出资能力怎样证明？
第一个问题，登记设立私募基金管理人的实缴出资数额*要求。
根据行业惯例，我们建议申请机构的注册资本为 1000 万，实缴 25%以上。部分地区工商注册时，也可以做到注册资本 500 万，实缴 200 万，我们强 烈建议实缴就 300 万哦~
第二个问题，管理人该如何证明自己的出资能力？
目前，根据基金业协会反馈意见，基金业协会最认可 ***实缴出资；如果 申请机构的认缴注册资本较大，但实缴注册资本比例较小，需提供出资人 具备完成全部实缴出资能力的证明文件，说明股东对于未实缴部分的变现 能力。
而根据部分项目的反馈意见，基金业协会也同时要求已经完成实缴出资的 股东提供出资来源证明或现有资产大于全部认缴出资的资产证明。也就是说，作为基金管理人，针对未能实缴的部分，应当证明自己具备出 资能力；已经完成实缴出资的，也有可能被监管要求提供出资来源证明或 资产证明。
这里的出资来源证明文件或现有资产证明文件，需能够证明股东的出资能 力与申请机构的认缴注册资本相匹配。一般区分为“自然人股东”与“法 人股东”两类主体进行讨论：
自然人股东：
① 薪资收入证明（仅有任职单位出具的盖章说明文件不足以证明，还需要 提供相匹配的劳动合同、工资明细、收入证明、银行流水和纳税证明等第 三方文件）
② 房屋产权评估价值（证明的金额上限为房产评估价值减去贷款总额）；
③ 车辆评估价值（购车合同及发票、机动车登记证书等）；
④ 存款证明（银行账户存款或理财金额，并需要同时说明收入的来源，并 上传近半年银行流水）；
⑤ 投资收益证明（需提供券商或银行等第三方投资收益证明文件，例如投 资股票获得的收益，提供交易记录明细以及流水，并需要同时提供初始投 资资金的收入来源证明）；
⑥ 配偶收入证明（该文件需事先和基金业协会进行沟通是否可以采用）。若资产系他人赠与，基金业协会目前只接受直系父母以及配偶赠与，其他 赠与情形不予接受。
直系父母赠与的，需说明家庭赠与的来源，须出具说明材料说明是父母无 偿出资为其设立私募基金管理人所用；
配偶赠与，需提供结婚证等材料以证明配偶关系，也需提供说明材料说明 是配偶无偿出资为其设立私募基金管理人所用。
法人股东：
① 审计报告；
② 若出资能力证明为经营性收入，还需结合成立时间、实际业务情况、营 收情况等论述收入来源合法性。同时，基金业协会目前对管理人因出资人无能力出资而减资的，不予受理 变更登记。
04 实际控制人
1、关于实际控制人的认定
按照基金业协会在《私募基金管理人登记须知》和《管理人登记和信息更 新填报说明》中对实际控制人的认定和相关要求，实际控制人是指控股股 东（或派出董事最多的股东、互相之间签有一致行动协议的股东）或能够 实际支配企业行为的自然人、法人或其他组织。认定实际控制人应一直追 溯到最后的自然人、国资控股企业或集体企业、上市公司、受国外金融监 管部门监管的境外机构
2、实际控制人需要谨慎填写
根据基金业协会在《管理人登记和信息更新填报说明》中对实际控制人的 认定和相关要求，实际控制人可按照下列情形进行认定：
（1）持股 50%以上的；
（2）通过行使表决权能够决定董事会半数以上成 员当选的；
（3）通过投资关系、协议或者其他安排能够实际支配公司行为 且表决权持股超过 50%的；
（4）合伙企业的执行事务合伙人；
（5）在无 法满足前述认定标准时，可以在系统中填报“第一大股东”，由其第一大 股东承担相应的责任。
3、中基协反馈意见：对实际控制人任职要求变高
反馈：根据材料清单第 23 款，申请机构的实际控制人不担任高管，请说明 原因，并说明申请机构实际控制人如何在不担任公司高管的情况下参与公 司经营管理。若不参与公司经营管理，请出具加盖公司公章的确认说明。如不为高管请详述其工作经历、学习经历等情况。
实例：实控人在实业企业/关联企业任职，无基金从业资格，不负责具体事 务，通过股东会参与决策，为公司导入资金与人脉，聘请专业人士负责具 体投资风控。
针对此问题，我们建议申请机构应尽量根据实际控制人履历安排其在申请 机构任职，如实际控制人具备基金从业资格，则可担任高管职务（兼职法 定代表人亦可），如无基金从业资格，则可担任普通员工（如行政、财务、 人事负责人等）。
总之，尽量避免实际控制人完全不在申请机构任职的情形，如实际控制人 不在申请机构任职，协会容易据此认为“申请机构实际控制关系不稳定” （中止办理事由之一），风险还是比较大的。
05 团队配置
1、员工数量
根据《私募基金管理人登记须知》的要求，申请机构员工总人 数不应低于 5 人。
我们实务操作中，建议人员在 6~7 个。建议至少 5 人持证，不宜有过多工 商兼职。
2、高管人员
（1）高管岗配备-法定代表人胜任能力要求
法定代表人为公司高管，在主体注册前应提前对法定代表人的胜任能力做 出评估，以免后续变更风险。
1.具有基金从业资格；
2.年纪与行业平均水平一致，不建议 90 后（资历优越除外）；
3.具有几年以上*管理经验或中高层工作经历；
4.法定代表人可兼任投资经理，兼任投资的法定代表人需要证明其具有与岗 位匹配的履职能力；（证券类投资岗：现任职高管近三年内连续六个月以 上可追溯的投资业绩证明材料；股权类投资岗：具有 3 年以上参与/主导股 权/创投类项目并成功退出的经历；能提供工作底稿证明 如脱敏版股权项 目协议、尽职调查报告、投资决策分析等）
5.一般来说，只能在关联的私募机构兼职（如有兼职情况，需披露后审慎判 断）
（2）高管岗配备-合规风控负责人胜任能力要求
合规风控负责人为公司高管，在登记启动前，应提前物色有胜任能力的合 规风控人选。具体要求：
2.1：有 3 年以上合规风控从业经验；如私募基金管理人风控负责人、其他 金融机构风控岗等；
2.2：能提供脱敏工作底稿/工作情况说明，如托管往来、公司投决会记录、 交易记录、自查报告留痕等；
3、基金经理的胜任能力要求
基金经理非高管，可由符合胜任能力的法定代表人兼任。具体要求：
（1） 具有 3 年以上及以上金融机构投资岗位的工作经历；
（2）近 3 年内连续 6 个月以上可追溯的业绩证明材料；
A、证券类私募基金经理投资业绩要求：
1. 若涉及个人证券账户投资业绩，为完整体现贵机构投资业绩和专业胜任 能力，涉及的个人证券账户投资，请贵机构按照材料清单第 28 款提供最近 3 年年均规模大于 1000 万的完整业绩情况，并请按照年份在法律意见书中 逐一论述资金规模、投资期限、投资业绩、组投资及获益情况。此外请提 供对应的个人证券账户对账单作为证明材料，对账单材料应能反映开户人 姓名、资金规模、对应时间等信息。
2. 若涉及公司自营证券账户投资，为完整体现贵机构投资业绩和专业胜任 能力，请贵机构按照材料清单第 28 款提供最近 3 年完整的业绩情况，并请 按照年份在法律意见书中逐一论述资金规模、投资期限、投资业绩、组合 投资及获益情况。此外请提供对应的自营证券账户对账单、任职公司开具 的任职证明、投资决策情况邮件往来记录、投资决策委员会决议证明等作 为证明材料，任职证明包括但不限于劳动合同、社保缴纳记录证明、或工 资发放流水等材料，对账单材料应能反映开户人信息、资金规模、对应时 间等，此外请补充说明相关自营户涉及及的投资的具体性质及资金来源情 况。
3. 若涉及私募基金产品管理业绩，为完整体现贵机构投资业绩和专业胜任 能力，请尽可能提供时间较长、具有一定管理规模、正收益的产品业绩证普思博企业管理咨询（深圳）有限公司 明，并能提供相关人员为基金经理或投资决策负责人的直接证明材料，包 括但不限于基金合同约定、协会 AMBERS 系统产品备案界面相关模块信息 等材料，且应有充足的材料证明管理起始时间、管理规模和在管期间业绩 表现情况。
请按上述要求提供相关业绩证明请提供连续 3 年规模大于 1000 万的完整 投资业绩证明材料，若无法提供将中止办理。
B、对股权投资高管投资管理经验证明要求
1. 申请机构应提供高管及投资人员主导项目募投管退证明文件、项目退出 情况等直接证明文件。
2. 提供股权投资经验说明、项目投资建议书、尽调报告、投决会决议及表 决记录、股权转让及增资协议，工商查询截图证明。
3. 投资高管为新三板/IPO 项目主办券商/会计师/律师，提供签名的报告、 工作邮件截图证明 提示：投资经历需说明项目名称、开始退出时间、规模及收益，提供以上 等证明材料。
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