美原油指美原油主(弘业股份股吧)

本文目录一览：

• 1、美原油指美原油主

• 2、弘业股份股吧

• 3、美原油指和美原油主区别

• 4、什么是美原油

就在全球银行、运输商以及买家已经因担心欧美禁运俄罗斯能源而自行规避俄罗斯石油、天然气并使得国际油价上周收于多年新高之时，美国方面再传来重磅消息。

美东时间3月6日，美国国务卿布林肯表示，美国正和欧洲盟国探讨禁止进口俄罗斯石油的问题。

此前，美国阿拉斯加州共和党参议员摩尔考斯基（Lisa Murkowski）与西弗吉尼亚州民主党参议员曼钦（Joe Manchin）刚刚共同发起了一项禁止美国进口俄罗斯原油、石油、石油产品、液化天然气和煤炭的提案——《禁止进口俄罗斯能源法案》。包括美国众议院议长佩洛西在内的一些民主党人与共和党人呼吁美国停止向俄罗斯购买石油。

受*消息影响，国际原油周一继续攀升，截至第一财经

在页岩油革命使得美国于2018年跃升为全球第一产油大国后，美国对俄罗斯原油进口依赖程度究竟如何？从地理上来看，美国可以从墨西哥湾进口原油，但为何要舍近求远从俄罗斯进口原油呢？俄罗斯原油主要运到了美国哪里？

美对俄原油依赖不高

利波石油公司（Lipow Oil Associates LLC）总裁利波（Andy Lipow）称，即使在美国成为全球第一产油大国后，美国消费的原油仍然远超其自身能够生产的原油，因而需要继续从全球进口石油。但与欧洲相比，美国对俄罗斯原油的依赖程度较低，从俄罗斯进口的原油只占一小部分。

具体而言，美国大部分原油进口来自加拿大、墨西哥和沙特阿拉伯，拉丁美洲和西非的一些国家向美国出口的原油通常也比俄罗斯多。

利波援引根据美国能源信息署（EIA）数据称，2021年，美国平均每月从俄罗斯进口超过2040万桶原油和成品油，即约67.2万桶/天，约占美国总进口的8%。其中，仅看原油，从俄罗斯的进口约占美国进口量的3%，约为20万桶/天。“俄罗斯原油进口从未在美国原油供应系统中占很大比例。”但利波也坦言，EIA数据同样显示，美国对俄罗斯原油的进口在2021年年中一度达到了约十年来的*水平，近年来也一直呈上升趋势。

这一法案限制

如美国每天能从墨西哥湾沿岸进口数百万桶原油，为什么还要进口俄罗斯原油呢？利波称，1920年通过的《琼斯法案》（Jones Act）实际上限制了在美国港口之间运输货物的船只大小，这使得美国西海岸和东海岸的石油买家在实际操作层面不愿运输墨西哥湾的进口原油。

《琼斯法案》规定，美国国内水运货物只能使用悬挂美国国旗、由美国建造、船员和船主大多为美国人的船只。但这类船只的建造和运营成本比外国船只高出好几倍，导致运费非常高。在考虑到《琼斯法案》的运输成本后，从遥远的国家而不是美洲其他地区购买包括石油在内的产品往往更合理。

利波进一步解释称，“美国石油公司在去年12月每天从墨西哥湾沿岸进口约300万桶原油，运输到美国*的油田二叠纪盆地以及美国石油储存中心俄克拉何马州的库欣地区。但随后，石油公司由于法案规定只能用小型船只从这些地区向美国东、西海岸运送原油，而这样做是无利可图的。并且，东海岸的炼油厂没有与二叠纪盆地和库欣地区的连接管道，因而炼油厂和石油公司其实都更偏好从海外进口石油。”

美国燃料和石化制造商（AFPM）上周发布的一份报告也暗示了《琼斯法案》对于进口俄罗斯石油的影响。“因为美国本土生产的低硫原油受到了地理、运输和物流等因素的挑战，美国西海岸的炼油厂依赖从其他国家进口高硫原油，其中包括俄罗斯。为减轻美国对俄罗斯进口原油的依赖，政策制定者可以削弱导致在国内运输原油和石油产品的不经济政策。”报告称。

美国加州能源委员会2017年的一份报告也指出，由于《琼斯法案》的船只成本和巴拿马运河费用，从墨西哥湾沿岸向加利福尼亚州运送汽油的成本比从新加坡运送到加利福尼亚州还高出67%。

俄原油含硫量高

除了运输成本外，利波补充称，美国从俄罗斯进口原油的另一部分理由在于为国内炼油厂提供原料，这些炼油厂需要不同等级的含硫量更高的原油，才能在*产能下生产成品油。此前，委内瑞拉和伊朗也能制造符合标准的原油，但近年来，美国对委内瑞拉和伊朗的制裁使得美国必须转向俄罗斯来填补这一空白。

具体而言，利波称，美国从俄罗斯进口的原油约有一半流向西海岸。另外四分之一的原油（约5万桶/天）流向东海岸，剩下的四分之一通常在墨西哥湾沿岸由炼油厂直接接手，因为俄罗斯乌拉尔原油的含硫量比美国自己生产的大多数原油都要高，炼油厂认为这些原油是有利可图的，可用来提炼高硫油（酸油）。

事实上，由于担心美国禁运俄罗斯原油，美国西海岸近期成品油已经飙升。据美国汽车协会（AAA）数据，3月3日，加利福尼亚州的柴油零售价升至5.185美元/加仑的纪录高位，汽油价格也升至4.94美元/加仑的纪录高位。在旧金山，汽油价格更已突破了5美元。

2019年9月20日，弘业股份A股开盘8.40元，全日下跌1.79%，股价收报8.22元。自2019年9月18日以来，弘业股份收盘价连续三日收于年线（250日均线）之上。

前次回顾

Choice数据显示，弘业股份股价前一次连续三日收于年线之上为今年的7月3日，当日收盘价为8.37元（前复权）。次日弘业股份股价有所上涨，涨幅为0.60%，但下一日便向下跌破支撑价位8.37元，区间*涨幅为1.19%。

历史回测

回溯近一年股价，弘业股份共计实现6次连续三日收于年线之上。历史数据显示，次日股价涨多跌少，共计实现上涨4次，*涨幅为10.03%；遭遇下跌2次，*跌幅为1.76%。

市场统计

统计2018年3月30日至2019年3月29日的全市场数据，Choice数据显示，共有2939只个股连续三日收与年线之上5870次，其中2739次第二日股价上涨，2989次股价下跌，142次股价无变动，全市场次日平均收益率为-0.09%。若将期限拉长，一个月（20日）、三个月（60日）、六个月（120日）平均收益率分别为2.92%、-2.56%、-4.21%。

免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。

美原油指和美原油主区别

ATFX外汇科普：当我们想要分析两个品种的差值时，实际上就拥有了套利的思维。布伦特原油的价格常态化的高于美原油，但两者的价差并不是一成不变的。如果能够摸清楚两者价差的变动规律，就可以在较小的风险下，运用套利策略，实现稳健的收益。套利策略的前提是两个品种具有强相关性，也就是供需层面的影响因素相同。套利策略分两大类，一类是开口策略；一类是收口策略。对于开口策略来说，应当买入高价品种，卖出低价品种，当两个品种的价差不断扩大时，获得收益；对于收口策略来说，应当卖出高价品种，买入低价品种，当两个品种的价差不断缩小时，获得收益。判断两个交易品种是否合适使用套利策略，第一步就需要将两个品种的价格走势图放到同一坐标系之下观察，如下图：

ATFX供图

前面我们提到，布伦特原油——常态化下——价格高于美原油，从图中可以看出，也存在例外情况。比如2009年的布伦特原油价格为77.93，而同期美原油的价格为79.79，布伦特价格低于美原油。但这种情况比较少见，所以在基本的套利原则中，依旧以常态化的价格走向为策略设计的基础逻辑。

整体来看，美原油和布伦特原油存在极强的相关性，两者同涨同跌的特征非常明显，适合执行套利策略。当然，由于相关性太高，导致两种原油报价的价差区间太过稳定，除了2011、2012两年的大差值外，其它时间均处于非常稳定的状态。所以，操作布伦特和美原油的套利，不能寄于太高的期望，“薄利”是基本特征，很难出现操作趋势性行情的“暴利”。另外，本图所示的坐标以“年”为单位，长周期走势的图表要比短周期走势的图表更加稳定，所以显示的套利空间很小。如果想要获得更高的套利收益，交易者可以自行制作以“每日”为单位的坐标系，这样可以出现很多极端价格，价差可以扩大的非常可观的程度。随之而来的问题是，布伦特和美原油的相关性一定程度降低，套利所面临的反向波动风险急剧增加。这也符合投资的基本定律：盈亏同源，风险收益对等。

ATFX供图

第二步是做出布伦特原油和美原油的价格差值曲线图，如上图。

*的（20210412）原油报价为：布伦特62.51美元/桶，美原油58.84美元/桶，价差3.67美元。放到上图的历史差值中可以看出，3.67处于相对较低的水平。*的差值出现在2012年，为19.85美元；最小的正向差值出现在2015年，为2.91美元。在确定了*差值所处的相对位置之后，就可以确定该使用开口策略还是收口策略。很明显，当前的差值适合做开口策略，也就是预期未来布伦特原油和美原油的价格差距会进一步扩大。

那么，扩大到什么程度就选择止盈平仓呢？这里可以转换一下思维，将差值曲线看做技术分析当中的震荡指标。震荡指标存在超买区、超卖区和中间区域。既然执行开口策略，那么*差值一定处于超卖区之内。超买区为*点之下30％的区间；超卖区为*点之上30％的区间，其余为中间区域。远期止盈的目标位肯定是达到超买区，短期止盈的目标位在中间区域。可以看到，差值曲线上前期高点的为8.34，同时它也处在差值曲线整体区间的中间位置。中间位置的计算方法是*点19.85减去正的*点2.91，除以2，最后得出8.47美元，和8.34的价格非常接近。也就是说，价差从*的3.67扩大至8.34之后，多空双方均平掉一半的仓位，剩余的一般仓位等到进入超买区间后再行平仓。

接下来的问题就是，如何分配两个品种的单量。

对于原油市场的套利来说，单量分配问题非常简单。因为布伦特和美原油的合约细则太过相近，只需要保证两个品种的单量相等即可。类似的还有EURUSD和GBPUSD的套利模型，由于两者的点值相同，均为10美元，所以在单量的配置上，也是简单的对等就可以。这里我们探讨更加复杂的单量配置问题，就以EURUSD和USDCHF的套利策略为例进行讲解。USDCHF的点值为10.66，与EURUSD的10美元存在差距。如果分配两者均为1手单，那么USDCHF的盈亏总是要大于EURUSD，这样就会造成风险敞口。

按照两者波动一个点价值相等的原则，可以列出这样一个算式：10.66*X=10*Y，那么Y：X的值为10.66:/10=1.066 。也就是说，最完美的状态是，EURUSD的单量为USDCHF单量的1.066倍。当然，外汇的最小单位为0.01手，并且小数点后第三位的数值意义非常小，所以可以将1.066简化为1.06 。所以，最终的结果是，当操作EURUD和USDCHF时，两者的手数分别为1.06手和1手。其余的点值不相等的品种做套利，单量的设置模式与上同理。

#小结：

套利策略的风险非常低，因为有对冲的成分。同样，其收益点数也比较低，且利润的形成较为缓慢。如果你想要在资本市场实现快速的利润，套利策略显然不合适。但如果你想要在资本市场获得相对稳定的收益，那么套利交易就是你的最终归宿。只是，套利分析需要严密的统计学分析，尤其是在相关性研究放面，需要下大力气花大精力，不然很容易导致套利时出现严重的浮动亏损。最后，祝读到这篇文章的交易者都能财源广进。

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国际油价持续上涨，纽约商品交易所原油和天然气价格创下了五年来新高，美国总统拜登频频催促美国石油和天然气公司提高产量，鉴于目前高企的油价，增产的呼吁似乎合乎生产商的利益。

但许多上市生产商正推行一种类似“有序清偿”的战略，即只维持或适度增加产量。与此同时，他们正在以股息和股票回购的方式向股东返还大量现金。

石油公司们对高油价反应迟钝看起来不符合现实，但它们有自己的担忧。这些公司预计，一旦油市动荡平息，拜登政府将转向敌对言论、反垄断能源立法提案和一些反对性监管政策。

近期，德文能源公司发布了2022年指导意见，其中提到新钻井和完井活动的资本支出在19亿至22亿美元之间，生产目标为每天57至60万桶石油当量。资本支出较2021年的18.5亿美元小幅增加，产量较去年第四季度的61.1万桶/日小幅增加。德文还预计，加大2022年股东现金回报发放力度。

与业内许多公司一样，德文显然认为，将资本返还给股东比再投资更好。原因是美国支持环保的左派不断将化石燃料行业“妖魔化”，打击其市场地位，成功地将资本从该行业驱逐出去。

中小型生产商比埃克森美孚等大型公司更依赖外部资本，面临着供应链中断和价格上涨的困境。如果找不到长期资金提供者，他们就很难提高产量。

去年9月，20名众议院民主党人提出了《无化石金融法案》，要求美联储采取措施，阻止银行投资化石燃料生产。

其次是关于超额利润的抨击不断，参议员伊丽莎白·沃伦提出征收暴利税，她指出，石油公司需要明白，税收将抵消一部分“价格欺诈”带来的暴利，她将支持在这场短期危机中提高税收。

过去一段时间，行业内的公司清楚认识到了，如果政府想减少一些东西，就要征税；如果想要增加一些东西，就会补贴。尽管民主党激进的立法不太可能通过，但给高度警觉的金融市场参与者发出明确信号：政府希望看到流向国内油气生产的资本减少，而不是增加。

总而言之，生产商表现出没有听从本届政府要求进行更多钻探的呼吁，很大程度上是因为他们更重视对钻探活动的谴责。

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