偏股混合型基金(独角兽基金)

本文目录一览：

• 1、偏股混合型基金

• 2、独角兽基金

• 3、偏股混合型基金指数

• 4、偏股混合型基金的股票仓位

时隔10个多月时间，基金发行市场终于迎来百亿权益新基金。据渠道人士透露，昨日结束募集的易方达品质动能三年持有期混合在募集近90亿元的基础上，最后一个发行日又吸引了十多亿资金认购，最终规模突破百亿大关，有望开启末日比例配售，该基金也将成为今年以来首只发行规模突破百亿的主动权益基金。

要说基金行业在2018年“上半场”最为热闹的事情，莫过于6只战略配售基金的亮相，如果按照500亿元的募集上限估算的话，6只基金的募集上限可达3000亿元。

不过正式开卖后，各家使出了浑身解数。如今，随着这6只基金纷纷披露合同生效公告，最终的规模“面纱”也都揭开了，各家基金公司的销售比拼也终于见了分晓。

6只基金累计募集超1000亿元

据《》

此外，易方达战略配售基金也与其不相上下，募集金额达到244.33亿元，相比较而言，另外4只基金则均为超过200亿元，从最近公告情况来看，这几家基金公司此次在战略配售基金上的最终规模

招商户均认购金额超5万元

另外，根据此前的发售公告，6只基金自2018年6月11日至2018年6月19日通过基金份额发售机构公开发售。其中2018年6月11日至2018年6月15日仅向个人投资者发售；2018年6月19日仅向特定机构投资者发售，其中社保基金和养老金优先确认，企业年金基金和职业年金基金其次确认。

显然，机构投资者的介入程度也是非常值得关注的要素。不过从合同生效公告来看，机构的占比并未披露，而在认购总户数方面，易方达战略配售*，达到595661户。

虽然易方达战略配售获得最多户投资者的认购，但是从单户的的认购金额来看，却是招商战略配售基金*。

具体认购户数和户均认购金额

南方员工认购热情高

除此之外，在认购期间，

具体认购户数和户均认购金额

从认购数量和份额占比来看，南方战略配售*。另外，汇添富员工的认购热情也较好，认购占比同样超过了0.1%。

值得关注的是，多只基金同时披露了基金管理人员及基金经理的认购情况，多家基金公司的*管理人员、基金投资和研究部门负责人持有战略配售基金的区间为100万份以上；而基金经理持有区间有的在100万份以上，有的则是在0-100万份之间。

随着基金合同生效，这6只产品也即将进入正式运作阶段，谁会成为战略配售基金青睐的个股呢？

偏股混合型基金指数

罗丹曾说过，“生活中并不缺少美，而是缺乏发现美的眼睛。”其实投资中也是如此。最近小夏发现了一张很有意思的图：这张图显示的是2004年1月1日以来偏股混合型基金指数（885001）和上证指数（000001）的走势，随着时间的流逝，本来两条紧密相连的曲线开始慢慢分开，上证指数呈现较为平缓的曲线，而偏股混合型基金指数宛转向上、越走越高，两条曲线呈“剪刀”形状。（wind，2004.01.01-2021.04.23）

（wind，2004.01.01-2021.04.23）

这两条曲线之间的“完美距离”，是什么原因导致的？又说明了什么道理呢，咱们一起来看看。

01

偏股混合型基金指数持续跑赢上证指数

为了方便大家理解，小夏先用数据为大家解读一下这张图的含义。

我们统计了2004年1月1日以来，不同时间节点下偏股混合型基金指数和上证指数的回报，得到了下面这组数据——

第一年末，偏股混合型基金指数的回报为0.26%，上证指数的回报为-15.40%；

第三年末，偏股混合型基金指数的回报为125.22%，上证指数为78.72%，前者是后者的1.59倍；

第五年末，偏股混合型基金指数的回报为153.50%，上证指数为21.63%，前者是后者的7.10倍；

第十年末，偏股混合型基金指数的回报为380.39%，上证指数为41.34%，前者是后者的3.28倍；

2004年至今，偏股混合型基金指数的回报为1087.79%，上证指数为132.07%，前者是后者的8.24倍。（wind，2004.01.01-2021.04.23）

很明显，偏股混合型基金指数持续跑赢同期上证指数，而且随着时间的流逝，两者之间的收益差距越来越大。

02

“完美距离”从何而来？

这些差距为什么会越来越大？“完美距离”从何而来？咱们不妨以三个关键词来解答这个问题，分别是机构化、价值化和专业化。

所谓“机构化”，指的是各路机构资金持续进场。过去几年，外有北上资金持续流入，内有社保基金、保险资金不断入场，再加上公募基金规模的不断提升，内外资金合力，A股市场的机构化程度在大幅提高，市场也在逐渐成熟。

而“价值化”，指的是由于机构投资者占比越来越高，机构秉持的价值投资理念在A股市场的有效性越来越高，通俗来说，就是一个“好公司”在股市表现上越来越好的过程。比如最近五年时间里，上证指数累计收益只有17.40%，而同期万得行业龙头指数收益已经扩大至75.22%。（wind，截至2021.04.23）

（wind，截至2021.04.23）

好公司越来越好、差公司表现则越来越差，个股间分化加大，普通投资者如果不具备非常专业的能力，选对好公司的赚钱难度也在不断提升。而基金经理凭借“专业化”对行业、个股的深度研究，能够获得的阿尔法收益也就是超额回报也越来越明显。（上述参考：国盛证券，2020.12.20）

大家可以这样理解，以前鱼塘里的鱼差不多，大家钓上来的鱼质量也差不多，获得的收益相差不大；但后来鱼塘里有好鱼和不好的鱼，那么对会钓鱼的人来说更有利，因为他们可以判断好鱼、坏鱼并钓上好鱼，而对于不会钓鱼的人和不会分辨好鱼和坏鱼的人来说就很难做。将鱼塘对应到市场，钓鱼能力对应到专业投研能力，大家就能明白为什么公募基金的赚钱能力和整个市场平均收益的差距会越来越大了。

03

让专业的力量去战胜市场

说了这么多，这个“完美距离”的存在以及未来大概率愈加明显的趋势，对我们普通投资者来说，还是那句话“炒股不如买基金”，把专业的事情交给专业的人。

小夏最近看了一本投资书籍，里面把“买基金”比喻成“坐公交车”，公交车有什么优点呢？费用低、专用线路、专职司机、正规公司、公交优先等等。那么公募基金的优点是，收费低，申赎操作都是“标准化流程”，基金经理很多都是“学霸中的学霸”，此外，基金公司拥有专业平台和团队，在投资某些特殊标的方面比如部分认购新股方面还具有领先优势等等。我们就可以通过甄选优质的管理人和优质的基金，来把握投资方向，提高在未来市场上涨时获取超额收益的可能性。

除此之外，从偏股混合型基金指数和上证指数的长期对比走势来看，也说明了持有基金要做到长期持有，才能收获时间的玫瑰。

温馨提示：本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。

近期部分基金公司率先披露基金二季报，除了中银基金的一些固收类产品，恒越基金旗下的多只偏股混合型产品也披露了二季度持仓，《》

此外，近期多家上市公司披露了前十大股东的持股情况，其中

*仓位超9成，以大消费为主

根据*披露的基金二季报，恒越基金旗下的恒越成长精选混合、恒越内需驱动混合、恒越研究精选混合等多只偏股基金的*持仓浮出了水面。

这几只新成立的基金，如果从业绩来看，今年以来的表现还是比较不错，当然这与成立时点和建仓时间也有一定的关系，一季度的时候市场经历了一波调整，特别是大消费板块的食品饮料以及新能源板块等，彼时调整较多，也给基金提供了较好的建仓机会。

而从这几只基金来看，建仓的主要方向也是集中在大消费行业，三只基金共性的建仓标的包括了科沃斯、宁德时代、酒鬼酒、富满电子等。随着3月份以来，这些板块再度回升，基金净值也不断上扬。

值得注意的是，不管是这几只新产品还是恒越基金另外几只成立较早的权益产品，基本上是由高楠和叶佳两位基金经理在担任，尤其是高楠，作为权益投资部总监，管理了4只偏股基金和1只债基。

高楠在分享操作逻辑时表示，主要是通过寻求未来几年业绩快速且高质量增长的优质成长股，这些个股的基本要求是企业仍具备较大成长空间，且成长实现路径要具备较高的确定性。同时当前市值尚未透支远期市值。

高楠在季报中还谈到，给不同行业、不同发展阶段、不同盈利天花板以及增长确定性的公司贴上简单标签，无法准确的把握结构性机会。脱离个股分析直接讨论板块机会或市场风格是本末倒置。

明星基金经理的*持股动向来了

除了这几只基金，其它偏股基金虽然还没披露二季报，但是从上市公司的一些公告中，还是可以发现部分基金的持仓动向，其中也包括了一些明星基金经理的持仓变化。

比如在7月8日启明星辰披露的前十大流通股东持股情况中，里面包括了黄兴亮管理的万家行业优选混合、梁浩管理的鹏华汇智优选混合以及鹏华新兴产业混合。

从持股数看，万家行业优选混合持有的启明星辰从一季度末的2638.52万股降至7月5日的约1000万股，鹏华汇智优选混合则是新进入到启明星辰的前十大流通股东，而鹏华新兴产业混合持有的启明星辰，却从一季度末的749.85万股，小幅下降至705.91万股。

还有在7月7日雷赛智能披露的前十大股东持股信息中，李化松管理的平安低碳经济混合持有其约128.65万股，相比于一季度末持有的214.5万股，有比较明显的下降。

再看7月6日披露前十大股东持股信息的*科技，前十大流通股东也是“*云集”，包括了傅鹏博管理的睿远成长价值混合，傅友兴管理的广发稳健增长混合，郭斐管理的交银经济新动力混合和交银创新领航、归凯管理的嘉实新兴产业股票和嘉实核心成长等多只产品。

具体到持股变化上，睿远成长价值混合的持股数从一季度末的2550.18万股增加至7月5日的2684.61万股；广发稳健增长混合则是以1780万股的持股数，新进到前十大名单中；交银经济新动力混合的持股数从一季度末的1511.19万股增加至7月5日的1803.86万股，交银创新领航的持股数从一季度末的972.04万股增加至7月5日的1256.9万股；嘉实新兴产业股票的持股数从一季度末的1567万股小幅减少至7月5日的1542.69万股，嘉实核心成长的持股数从一季度末的1388.50万股小幅减少至7月5日的1*.22万股。

随着基金二季报的持续披露，以及上市公司公告的信息更新，越来越多偏股基金在二季度的动向将陆续浮出水面。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《偏股混合型基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多偏股混合型基金、独角兽基金相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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