基金募集，基金募集什么意思

本文目录一览：

• 1、基金募集

• 2、090004基金净值查询

• 3、基金募集期买好不好

• 4、基金募集什么意思

经济观察网

7月5日，易方达基金发布公告称，易方达品质动能三年持有期混合型证券投资基金（A类基金代码：014562，C类基金代码：014563）自2022年6月2日开始募集，原定募集截止日为2022年7月8日。根据《易方达品质动能三年持有期混合型证券投资基金招募说明书》和《易方达品质动能三年持有期混合型证券投资基金基金份额发售公告》的有关规定，基金管理人决定将该基金募集截止日期提前至2022年7月5日，即自2022年7月6日起不再接受认购申请。

根据来自销售渠道人士的信息，7月5日结束募集的易方达品质动能三年持有期混合在4日募集近90亿元的基础上，最后一个发行日又吸引了十多亿资金认购，最终规模突破百亿大关。

上述公告称，因累计有效认购申请金额(不包括募集期利息)已超过此次募集规模上限100亿元人民币，基金管理人将对2022年7月5日有效认购申请采用“末日比例确认”的原则予以部分确认。

Wind数据显示，易方达品质动能三年持有期混合是今年以来首只发行规模突破百亿的主动权益基金，除此之外，今年发行规模达到百亿元量级的新基金还有10只，但均为债权类产品。

仅从主动权益基金来看，此前主动权益基金*募集纪录亦是一只三年期主动权益产品，为1月13日成立兴证全球合衡三年持有基金，其网友分享规模为59.84亿元。

实际上，易方达品质动能三年持有期混合实现百亿规模突破背后，与明星基金经理陈皓的影响力密不可分。

公开资料显示，陈皓自2007年毕业后即加入易方达基金，现已具有14年丰富投研经验，9年投资经验。目前，陈皓担任易方达基金副总裁、权益投资决策会员会委员、投资一部总经理。

截止今年一季度末，陈皓管理时间超过5年的产品有三只，其中，易方达新经济混合管理时间超过7年，任职收益率达269.80%；易方达科翔混合管理时间接近8年，任职收益率达464.88%；易方达平稳增长混合管理时间超过9年，任职收益率达343.91%。

值得关注的是，在2022年上半年市场波动之下，新基金发行规模整体也受到较大影响。而此次年内首只百亿规模权益新基金的出现，也为下半年市场走向注入了新的信心。

关于后期市场走势，博时基金向

博时基金进一步指出，盈利景气上，下半年周期和成长风格仍然较强，消费和金融风格较弱；估值性价比上，周期和成长相对性价比也较高。A股建议均衡配置，一是能源通胀链条，需求向上叠加供给紧张的石化/有色/煤炭等；二是成长链条，全球能源转型超预期下景气向好的新能源链（光伏和风电）、高景气的军工和预期触底改善的电子；三是消费链条，韧性较强且基本面逐步改善的白酒。

03月03日讯 大成精选增值混合型证券投资基金（简称：大成精选增值，代码090004）03月02日净值上涨2.87%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.2735元，累计净值为3.6945元。

大成精选增值基金成立以来收益864.52%，今年以来收益6.42%，近一月收益4.76%，近一年收益26.49%，近三年收益48.44%。

大成精选增值基金成立以来分红10次，累计分红金额41.20亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为李博，自2016年11月04日管理该基金，任职期内收益49.09%。

*基金定期报告显示，该基金重仓持有宋城演艺（持仓比例7.87%）、海康威视（持仓比例7.01%）、绝味食品（持仓比例4.17%）、迈瑞医疗（持仓比例4.10%）、贵州茅台（持仓比例3.95%）、金山办公（持仓比例3.93%）、中兴通 持仓比例3.85%）、大华股份（持仓比例3.65%）、杭氧股份（持仓比例3.63%）、海尔智家（持仓比例3.50%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

回顾四季度，随着市场对于科技创新、中美关系缓和、宏观经济企稳等预期逐渐改善，整体市场表现相对强势、风险偏好持续提升。在这样的背景下，我们在坚持从企业基本面、性价比出发，在新兴产业方向对组合做了相应的调整，并取得了一定的效果。

基金募集期买好不好

今年在市场环境不佳的情况下，权益类持有期基金的募集规模现在已超过469亿元，近期有多只持有期基金正在发行，未来规模会进一步攀升。

A股市场震荡加剧，公募权益类基金整体表现不佳，更多基金公司在发行新产品时会选择设置“持有期”，目的是希望投资者能够中长期投资基金，避免短期频繁赎回。

同花顺iFinD数据显示，截至7月4日，今年以来新成立的基金中超过100只设置了持有期，持有期限最短的是7天，最长的是5年，此外，其他持有期还设置了六个月、一年、两年、三年等。值得一提的是，目前成立规模*的新基金也是持有期基金。

上半年发行市场主力军

今年的基金发行市场相比过去两年略显冷淡，极少出现爆款或者百亿级别的权益类基金。从目前已成立的新基金来看，多只设置了7天持有期的同业存单指数基金成立规模超过或者接近百亿元。同时，也有多只设置了持有期的基金成立规模超过10亿元。

如果仅从目前的规模占比来看，持有期的新基金规模占比较高。事实上，从2019年下旬起，持有期的权益类基金就受到众多资金追捧，新发基金规模跨越式增长，发行总规模已经多达5622亿元。今年在市场环境不佳的情况下，权益类持有期基金的募集规模现在已经超过469亿元，近期有多只持有期基金正在发行，未来规模会进一步攀升。

从目前已经发行的持有期基金来看，最受资金欢迎的便是前不久陆续成立的同业存单指数基金。其他持有期基金中，有多只设置了3年和1年持有期的基金成立规模超过10亿元。

2022年4月26日，证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，鼓励行业机构开发各类具有锁定期、服务投资者生命周期的基金产品。

事实上，一些投资者对持有期限的设置不太了解。建泓时代投资总监赵媛媛向《国际金融报》

“基金投资者选择基金应该基于该基金的投资方法论和团队实力，不应该把主动管理型基金作为短期择时工具。如果投资者对基金经理择时能力信任度不够，可以选择被动型基金或行业基金作为指数或行业择时工具。”赵媛媛表示。

持有期基金该如何选择

受全球市场波动影响，今年A股市场震荡加剧，但持有期产品成权益市场一道独特的风景线。上海证券基金评价研究中心分析师刘亦千认为，在弱市中发行持有期基金，体现出管理人更希望从产品设计的角度来引导持有人长期投资，锁定客户投资时间，规避短期市场波动带来的情绪干扰和不适当赎回。

如何在合适的时机发行持有期基金，对后续的管理运作也是一项挑战。

私募排排网财富管理合伙人夏盛尹告诉

易方达基金副总裁陈皓在接受采访时表示：“早在2020年下半年，就考虑过三年期的产品。但我认为，那个时点发行三年期产品预期收益率会非常有限。现在的点位可能会比2020年底的时候要宽松很多，如果要获取同样的收益，承担的风险和经历的波动会小很多。”

玄甲金融CEO林佳义认为，对于价值投资型产品，由于价值回归有可能需要数年，故而历史经验指示也是需要3-5年封闭期。

“封闭期超过能验证基金经理投资能力的周期则无必要，太长时间势必影响客户资金的流动性需求。此外，如果基金经理是追涨杀跌du赛道风格，一旦产品发行时在高位买入，那么，封闭期可能是一轮长期的下行周期，这对投资人赎回需求是相当不利的。反之，如果在底部，则封闭期更长更利于投资人持有。”林佳义表示。

前言：近年来，伴随我国宏观经济的发展以及社会财富的积累，居民理财观念日益提升，私募投资基金行业也得到突飞猛进地发展。随着监管的日益完善，私募投资基金管理人数量、行业从业人员以及基金管理规模等都得到了迅速的增长，私募基金的募集流程也趋于透明化和严格化的管理。本文整理了私募基金的募集流程及合规要点，供大家参考交流！

一、募集流程

私募投资基金募集流程

根据基金业协会《私募投资基金募集行为管理办法》第十五条，募资流程为：

公开宣传→特定对象确定→投资者适当性匹配→基金推介→基金风险提示→合格投资者确认→基金合同签署→投资冷静期→回访确认；

二、募集私募投资基金的的合规性

私募投资基金募集有两种方式：

私募基金管理人自行募集；

私募基金管理人委托基金销售机构募集。

基金销售机构需满足三个条件：

在中国证监会注册；

取得基金销售业务资格；

成为中国基金业协会会员。

特别注意：委托基金销售机构募集私募基金的，不因委托募集免除私募基金管理人依法承担的责任！

委托代销基金的监管条例

证监会《证券期货投资者适当性管理办法》：

第二十六条 委托其他机构销售本机构发行的产品或者提供服务，应当审慎选择受托方，确认受托方具备代销相关产品 或者提供服务的资格和落实相应适当性义务要求的能力，应当制定并告知代销方所委托产品或者提供服务的适当性管理标准和要求。

第二十七条 经营机构代销其他机构发行的产品或者提供相关服务，应当在合同中约定要求委托方提供的信息，包括产品或者服务分级考虑因素等，自行对该信息进行调查核实，并履行投资者评估、适当性匹配等适当性义务。

第二十八条 对在委托销售中违反适当性义务的行为，委托销售机构和受托销售机构应当依法承担相应法律责任，并在委托销售合同中予以明确。

基金业协会《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》：

第三十六条 委托第三方机构提供基金产品或者服务风险等级划分的，基金募集机构应当要求其提供基金产品或者服务 风险等级划分方法及其说明。基金募集机构落实适当性义务不因委托第三方而免除。

三、基金募资过程

1. 公开宣传及特定对象确定

宣传内容

私募基金管理人仅可以通过合法途径公开宣传：私募基金管理人的品牌、发展战略、投资策略、管理团队、高管信息以及由中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息，并对以上信息的真实性、准确性、完整性负责。

两种宣传方式

非互联网媒介宣传推介私募基金

（1）确定方式：采取问卷调查等方式确定特定对象，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺其符合合格投资者标准；

（2）有效期：评估结果的有效期不超过3年，逾期需要再推介需重新评估；同一私募基金的投资者持有时间超过3年的无需重新评估。

互联网媒介宣传推介私募基金

（1）推介渠道：通过官方网站、微信朋友圈、报告会、电话、短信、电子邮箱等；

（2）确定方式：设置在线特定对象确定程序，投资者应承诺其符合合格投资者标准。

2. 投资者适当性匹配

风险评级

在确定特定对象的基础上，私募基金管理人应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级。

风险匹配

根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。

基金募集机构要按照风险承受能力，将普通投资者由低到高至少分为C1（含风险承受能力*类别）、C2、C3、C4、C5五种类型。

基金产品或者服务的风险等级要按照风险由低到高顺序，至少划分为：R1、R2、R3、R4、R5五个等级。

若普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品或者服务的，则需要向基金募集机构提出申请，明确表示要求购买具体的、高于其风险承受能力的基金产品或者服务，且同时声明“基金募集机构及工作人在基金销售过程中没有向其主动推介该产品或服务”。

《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》第四十四条：基金募集机构要根据普通投资者风险承受能力和基金产品或者服务的风险等级建立以下适当性匹配原则：

（一）C1型（含*风险承受能力类别）普通投资者可以购买R1级基金产品或者服务；

（二）C2型普通投资者可以购买R2级及以下风险等级的基金产品或者服务；

（三）C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品或者服务；

（四）C4型普通投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品或者服务；

（五）C5型普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品或者服务。

3. 私募基金宣传推介

推介原则：

私募基金推介材料应由私募基金管理人制作并使用，同时应对其内容的真实性、完整性、准确性负责。

禁止推介行为：

募集机构及其从业人员推介私募基金时，禁止有以下行为：

公开推介或者变相公开推介；

推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者*收益，包括宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关内容；

夸大或者片面推介基金，违规使用“安全”、“保证”、“承诺”、“保险”、“避险”、“有保障”、“高收益”、“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞；使用“欲购从速”、“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞；

推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩；

登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；

采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩*”、“规模*”等相关措辞；恶意贬低同行；

允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介；

推介非本机构设立或负责募集的私募基金；

法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会禁止的其他行为。

禁止推介渠道：

募集机构不得通过下列媒介渠道推介私募基金：

公开出版资料；

面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真；

海报、户外广告；

电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体；

公共、门户网站链接广告、博客等；

未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介；

未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会；

未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通讯媒介；

法律、行政法规、中国证监会规定和中国基金业协会自律规则禁止的其他行为。

4. 基金风险揭示

推介材料过程中

私募基金管理人应在私募基金推介材料中采取合理的方式揭示基金风险，风险提示环节尤为重要，要求相关内容清晰、醒目，并以合理方式提请投资者注意，让投资者在充分了解基金风险的情况下作出投资与否的决定。

基金风险揭示→投资者资产、收入证明文件→审查（合格投资者标准、反洗钱、人数）

风险揭示书

在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利，重点揭示私募基金风险，并与投资者签署风险揭示书。

5. 合格投资者确认

在完成私募基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。

审查资格

募集机构应合理审慎地审查投资者是否符合私募基金合格投资者标准，依法履行反洗钱义务，并确保单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。

穿透核查

以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

6. 签署基金合同

各方应当在完成合格投资者确认程序后签署私募基金合同，但在签署基金合同前基金管理人应充分向投资者说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利。

7. 投资冷静期

设置要求

基金合同应当约定给投资者设置不少于二十四小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。

起算时间

冷静期的起算时间点因基金类型不同而不同。

8. 回访确认

投资回访

募集机构应当在投资冷静期满后，指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、电邮、信函等适当方式进行投资回访。

回访要求

回访过程不得出现诱导性陈述。募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效。

附：私募投资基金20个合规要点汇总

1、违反合格投资者规定

2、向不特定对象公开宣传，其中通过官网公开宣传尤其注意

3、违规承诺收益

4、违背适当性管理制度

5、未对产品进行风险评级

6、未采取问卷调查等方式对投资者进行风险识别能力和风险承受能力评估

7、挪用基金财产

8、基金与实际控制人管理交易

9、未办理托管手续

10、未备案进行投资运作

11、投资经理未取得从业资格

12、未建立风控和内控制度，或虽建立但未有效执行

13、聘请自然人作为投资顾问

14、片面宣传投资收益和过往业绩

15、未要求机构投资者签署风险揭示书和投资者承诺函

16、未定期向投资者披露基金投资情况、资产负债情况、投资收益分配等相关信息

17、公司变更后未及时变更信息

18、私募证券基金违规减持股票

19、违规开展资金池业务

20、杠杆倍数超限

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