etf溢价率是什么意思(ETF溢价是什么意思)

本文目录一览：

• 1、etf溢价率是什么意思

• 2、德威新材*消息

• 3、Etf溢价率是什么意思?

• 4、ETF溢价是什么意思

1、什么是 ETF 的溢价率？

答：首先，我们先来了解一下 IOPV。IOPV 是参考单位基金净值的缩写，由交易所计算每隔 15 秒公告 一次，是 ETF 当前估计的净值水平，购买 ETF 份额可参考 IOPV 进行买卖。

溢价率是一个更加直观的指标，它表示相对于参考净值投资者在场内购买 ETF 是贵还是便宜：溢价率 =ETF 成交价格/当前 IOPV-1。

以某 ETF 为例，某时刻二级市场成交价格为 3.211，IOPV 为 3.2090，此时溢 价率为正的 0.06%，基金溢价。此时买入 ETF 会在当前净值基础上多花费 0.06%，卖出 ETF 比当前净值多获 得 0.06%。

2、投资者交易、申赎跨市场股票 ETF 时，应当遵守哪些规定？

答：根据《深圳证券交易所证券投资基金交易和申购赎回实施细则（2019 年修订）》第四十条规 定，投资者交易、申赎跨市场股票 ETF 时，应当遵守下列规定：

（一）当日竞价买入的 ETF 份额，当日可以赎回；当日大宗买入的 ETF 份额，次一交易日可以赎 回；

（二）当日通过本所申购的 ETF 份额，当日可以竞价卖出，次一交易日可以赎回或者大宗卖出；

（三）当日通过本所赎回得到的股票，当日可以竞价卖出，次一交易日可以用于申购 ETF 份额或者 大宗卖出；

（四）当日竞价买入的股票，当日可以用于申购 ETF 份额；当日大宗买入的股票，次一交易日可以 用于申购 ETF 份额；

（五）当日通过登记结算机构申购的 ETF 份额，在交收前不得卖出或者赎回。

根据《上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则（2020 年修订）》第二十二条规定，买 卖、申购、赎回标的指数为沪市指数或跨市场指数的交易所交易基金的基金份额时，应遵守下列规定：

（一）当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回；

（二）当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出；

（三）当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额；

（四）当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额，但不得卖出；

风险提示：本资料仅为服务信息，不构成对于投资者的实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。本资料中全部内容均为截止发布日的信息，如有变更，请以*信息为准。产品过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资者需谨慎。投资者购买基金时，请仔细阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》，自行做出投资选择。

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江苏德威新材料股份有限公司（证券代码：300325证券简称：德威新材）近日发布的关于公司股票可能被实行其他风险警示(ST)的提示性公告显示，因违规担保，除了已经支付和资产被司法拍卖后划扣的金额外，公司可能还需承担的担保责任金额约为2.44亿元，占2019年经审计的归属于上市公司股东的净资产的30.82%。公司预计如果无法在一个月内解决，公司股票交易将被实施其他风险警示。

德威新材在公告中称，公司控股股东德威集团及实际控制人周建明先生采取有效措施积极解决上市公司违规担保等问题，筹措资金解除担保并尽快偿还有关债务，公司控股股东正在以司法拍卖有关资产的形式对债权人进行偿付。

公开资料显示，德威新材主营业务是线缆用高分子材料的研发、生产和销售，产品涵盖绝缘材料、屏蔽材料及护套材料，主要包括XLPE绝缘材料、内外屏蔽材料、汽车线束绝缘材料、弹性体材料、UL系列材料及通用PVC材料共六大类、数百个品种。

根据德威新材财报数据，2018年公司实现营收约21.94亿元，归属母公司净利润为-1.00亿元；2019年公司实现营业收入约11.51亿元，归属母公司净利润为-5.88亿元。2020年前三季度公司实现营业收入7.04亿元，归属于母公司净利润-6429.68万元。

德威新材分别于2017年11月、2017年12月就公司控股股东与南京银行苏州分行的股票质押业务及苏州乾威电气实业有限公司与南京银行苏州分行的授信业务违规提供担保。

德威新材目前的违规担保事项中有四笔涉诉，公司已委托律师处理因违规担保而产生的诉讼事宜，公司目前正在与债权人就免除公司的担保责任进行协商，公司预计在一个月内进行解决。如若公司不能在2021年1月29日前(含1月29日）解决上述违规担保事项，公司股票交易可能被实施其他风险警示。同时，针对周建明先生提出的违规担保解决方案，公司及董事会将尽早评估并组织专人负责跟踪与落实。公司及董事会将积极采取包括司法手段在内各种措施切实维护上市公司合法权益及中小股东的合法利益。

值得关注的是，经过一次延期后，12月30日，德威新材回复了深圳证券交易所当月15日下发的《关于对江苏德威新材料股份有限公司的关注函》（创业板关注函【2020】第539号）。德威新材称，控股股东、实际控制人逾期未清偿债务合计95,569万元。

因借款纠纷，公司控股股东德威投资集团有限公司、周建明应分别支付债权人江阴华能企业管理有限公司、苏州正和投资有限公司、苏州资产管理有限公司16,308万元、22,058万元、8,000万元，上述债务逾期且未清偿。

因股票质押违约，公司控股股东德威投资、实际控制人周建明应向光大证券股份有限公司支付股票质押款15,023万元，目前本债务已逾期且未清偿。上述债务已由债权人提交上海市金融法院开庭审理，截至目前未判决。

因股票质押违约，公司控股股东德威投资、实际控制人周建明应向东吴证券股份有限公司支付股票质押款29,725万元，目前本债务已逾期且未清偿。上述债务经江苏省苏州市中级人民法院一审判决，德威投资集团有限公司、周建明履行偿还义务并承担相关费用。

因借款纠纷，公司控股股东德威投资、实际控制人周建明应向债权人马礼斌偿还4,455万元，目前该债务已逾期且未清偿。上述债务经广东省中山市中级人民法院终审判决，德威投资集团有限公司、周建明履行偿还义务并承担相关费用。

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问：什么是 ETF 的溢价率？

答：首先，我们先来了解一下 IOPV。IOPV 是参考单位基金净值的缩写，由交易所计算每隔 15 秒公告一次，是 ETF 当前估计的净值水平，购买 ETF 份额可参考 IOPV 进行买卖。

溢价率是一个更加直观的指标，它表示相对于参考净值投资者在场内购买 ETF 是贵还是便宜：溢价率=ETF 成交价格/当前 IOPV-1。以某 ETF 为例，某时刻二级市场成交价格为 3.211，IOPV 为 3.2090，此时溢价率为正的 0.06%，基金溢价。此时买入 ETF 会在当前净值基础上多花费 0.06%，卖出 ETF 比当前净值多获得 0.06%

问：投资者交易、申赎跨市场股票 ETF 时，应当遵守哪些规定？

答：根据《深圳证券交易所证券投资基金交易和申购赎回实施细则（2019 年修订）》第四十条规定，投资者交易、申赎跨市场股票 ETF 时，应当遵守下列规定：

（一）当日竞价买入的 ETF 份额，当日可以赎回；当日大宗买入的 ETF 份额，次一交易日可以赎回；

（二）当日通过本所申购的 ETF 份额，当日可以竞价卖出，次一交易日可以赎回或者大宗卖出；

（三）当日通过本所赎回得到的股票，当日可以竞价卖出，次一交易日可以用于申购 ETF 份额或者大宗卖出；

（四）当日竞价买入的股票，当日可以用于申购 ETF 份额；当日大宗买入的股票，次一交易日可以用于申购 ETF 份额；

（五）当日通过登记结算机构申购的 ETF 份额，在交收前不得卖出或者赎回。

根据《上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则（2020 年修订）》第二十二条规定，买卖、申购、赎回标的指数为沪市指数或跨市场指数的交易所交易基金的基金份额时，应遵守下列规定：

（一）当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回；

（二）当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出；

（三）当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额；

（四）当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额，但不得卖出

最近的市场中，不少ETF的高溢价率引起了众多投资者关注。

尤其引起市场关注的是国泰纳指ETF（513100），该ETF自1月下旬以来的场内价格和基金净值发生了大幅偏离，且呈现高溢价率状态，溢价率一度飙升超20%。此外，还有广发纳指100也存在高溢价。近期消费100也进入高溢价状态，今日溢价率超14%。

ETF的高溢价背后也意味着一些套利机遇，不过，普通投资者要谨慎参与，多方考虑。

ETF溢价超10%

目前来看，消费100和纳指ETF两只ETF场内溢价较高。Wind资讯数据显示，这两只基金的溢价达到13.51%、9.37%。

目前溢价价高的ETF一览

实际上，ETF高溢价并不常见，尤其是超过10%、甚至超20%的溢价幅度比较少见。

比较引起注意的是纳指ETF（513100），该基金溢价率在春节后逐步走高，一度飙升至超过20%。而业内人士表示，出现这么高的溢价跟该基金自1月17日暂停了场外申购有关，因春节之后纳斯达克100指数的上涨，使得看好的投资者在二级市场追捧该ETF，因此推高了场内价格，溢价率越来越高。

而近期因为美股回调等因素影响，溢价率有所回落。

基金公司紧急提示风险

对于ETF场内溢价，已经有基金公司提示风险。

如弘毅远方基金就发布风险提示，弘毅远方国证消费100ETF二级市交易价格连续波动， 2月24日二级市场收盘价为1.295元，相对于当日1.1282元的基金份额参考净值，溢价幅度为14.78%。截止2月25日，基金二级市场收盘价为1.387元，明显高于基金份额参考净值，投资者如果盲目投资于高溢价率的基金，可能遭受重大损失。

而在今日，该基金溢价率有所收敛。

国泰基金也连续发布了溢价风险的提示性公告，比如昨日发布了第六次提示公告。

是否存在套利机遇？

因为ETF特殊的交易模式，当ETF场内价格高于其参考净值时，处于溢价状态时，可以“场外申购、场内卖出”进行溢价套利。

其实2月中旬以来纳指ETF就持续性高溢价，已经有一些聪明资金已经溢价套利了。不过，ETF套利普通散户难以参与，因为申购ETF存在一定资金门槛，有些要百万以上。无法参与套利，建议投资者不要在二级市场追捧处于高溢价状态的ETF。同时，往往ETF的交易价格，除了有份额参考净值变化的风险外，还会受到市场的系统性风险、流动性风险等其他风险影响，不要盲目参与套利。

此前华宝证券针对纳指ETF溢价套利有个报告，有兴趣的投资者可以看看，作为套利的一种思考。

该报告写于2月11日，当时是两只纳指 ETF（513100.SH 和 159941.SZ）出现持续性高溢价，当时国泰纳指ETF（513100）预估溢价率15.25%，广发纳指ETF（159941）预估溢价率9.20%。当前国泰纳指 ETF（513100）暂停申购，广发纳指 ETF（513100）单日申购上限为 300 万份。

套利方案一：广发纳指 ETF（159941）T+0 溢价套利，由于广发纳指 ETF 在深交所上市，申购对应的份额和现金替代日间实行 RTGS 交收模式（需要券商勾单），最快可以实现T日申购份额实时即可卖出，因而可以在申购限额内进行日内 T+0 溢价套利。

套利方案二：国泰纳指 ETF+纳指LOFor标普科技LOF变相溢价套利，由于国泰纳指 ETF（513100）当前暂停申购，因而无法直接进行一二级市场间的溢价套利，持有该标的的投资者可以选择在场内溢价卖出相应ETF份额，同时申购类似标的如纳指 LOF（161130，场外申购费率 0.12%）做仓位替代，待国泰纳指 ETF 溢价收敛后可以赎回纳指 LOF 并重新买入/申购国泰纳指ETF恢复原有持仓。

除了纳指 LOF（161130）以外，还可以使用标普科技 LOF（161128）作为替代持仓。标普科技 LOF 跟踪标普500信息技术指数，该指数由标普 500指数中的 71 只信息技术类个 股加权编制而成，是一只 ***的纯科技指数。而纳斯达克 100 指数中信息技术板块的占比 高达 57.33%，科技纯度也较高，2015年以来两只指数的相关性高达0.9462。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《etf溢价率是什么意思》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多etf溢价率是什么意思、德威新材*消息相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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