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由于国内需求低迷,越南钢厂利润亏损,出口机会有限,自5月份以来钢厂持续降低价格,消息称,越南钢厂的总产量减少了20%。
越南主导长材生产商和发(Hoa Phat)已连续第九周下调国内螺纹钢和线材价格。目前CB400-V/CB500-V 12-25mm螺纹钢的实重不含税价格为16000000越南盾/吨(683美元/吨)EXW,较7月7日下调100000越南盾/吨;建筑用CB240-T线材的价格为15900000越南盾/吨(679美元/吨),较上期下调200000越南盾/吨(9美元/吨)。
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2022年上半年国内钢材市场最显著的特点就是:强预期和弱现实之间的反复博弈,导致钢材价格一直维持高位盘整,直到6月中旬,在美联储加息、钢厂库存高企、淡季钢材需求低迷等因素的共同作用下,钢铁原材料价格率先下跌,并带动钢材价格大幅下跌。
以螺纹钢走势为例,1-5月份国内螺纹钢均价在4700元-5100元/吨之间反复拉锯、高位震荡。期间*价为5月26日的4742元/吨,*价为4月6日的5165元/吨。6月9日钢材价格下跌拐点出现,半个月内价格从4839元/吨*下跌至4293元/吨,跌幅达11.28%。此外,多地钢贸商实际报价跌破4000元/吨。
下半年钢材市场的供给和需求形势如何?钢铁原材料铁矿石和焦炭会不会再次上涨?钢材价格是继续低位盘整还是大幅反弹?下面我们就来一一分析。
一、2022年下半年钢材市场需求形势分析
1、房地产用钢需求分析。据国家统计局数据显示,1-5月商品房销售面积、房屋新开工面积、房屋竣工面积与去年同期相比分别下降23.6%、30.6%、15.3%。新开工面积下降尤为明显,也预示着下半年房地产用钢需求增加仍将受到限制。
下半年困扰房地产市场的主要因素仍然是购房者信心不足和房地产企业资金不足的两大难题,从*的统计数据来看,一二线城市新房和二手房销售有所改善,但三四线城市的销售形势不容乐观。
据中国指数研究院*公布的数据显示,2022年上半年受各地疫情反复、需求预期偏弱等不利因素影响,房企销售业绩呈现负增长。其中,国内百强房企销售额均值356.4亿元,同比下降48.6%。可谓是冰冻三尺非一日之寒,房地产行业景气度恢复还有很长的路要走。
长期以来,房地产用钢占据国内用钢的35-40%的份额,也就是说每年有3.5-4亿吨的钢材用于房地产建设,如果按30%左右的减量,今年全年将减少用钢1.1亿吨左右。
2、基建用钢需求分析。6月初财政部要求2022年1.12万亿的新增专项债券6月底前基本发行完毕,力争8月底前基本使用完毕。可以预计下半年大量新增专项债的融资将转化为基建投资。
5月底国常会推出6个方面33项新增稳增长举措,明确鼓励水利、交通、地下管廊及老旧小区改造等重点领域建设。最近,交通运输部提出要增加高速公路建设,这将为下半年基建用钢增长打下坚实的基础。
1-5月国内基建投资同比增长8.2%,下半年基建投资将进一步发力稳住经济大盘,预计全年基建投资将比去年增加10%,据测算,全年基建用钢同比增加3500万吨左右。
3、制造业用钢需求分析。上半年受到疫情影响,工程机械、汽车、家电等国内销售大幅下滑,但出口形势不错,总体呈现下降趋势,船舶工业保持良好运行状态,制造用钢基本平稳。
下半年,预计工程机械和汽车行业将扭转下降趋势,尤其是汽车,新能源汽车国内销售量大增,出口形势大好,加之国家加大汽车消费支持力度,下半年汽车产销量有望增加8%左右。而工程机械销售也会随着基建加码有所提高。用钢量方面,预计将与去年持平或小幅增长。
综上,房地产用钢将减少1.1亿吨,基建用钢将增加3500万吨,制造业用钢和出口保持平稳,预计全年用钢需求将减少7500万吨左右,其中大部分是建筑钢材需求,上半年大量电炉钢厂减产也印证了这一预判。
二、2022年下半年钢材市场供给形势分析
据国家统计局数据显示,1-5月国内粗钢产量4.35亿吨,同比下降8.05%;生铁产量3.61亿吨,同比下降5.01%。通过数据分析,大部分减产来自于电弧炉短流程钢厂,也就是说,建筑钢材出现了一定程度的减产。
5月份以来,由于钢铁原材料特别是焦炭价格涨幅较大,部分钢厂出现亏损。据测算,截至6月30日,螺纹钢生产每吨亏损达到190元左右,热卷每吨亏损达到260元左右。往年7、8月份钢厂才开始大规模检修,今年因为亏损提前到6月底。
4月19日,国家发改委在新闻发布会上表示国家发改委、工业和信息化部、生态环境部、国家统计局将继续开展全国粗钢产量压减工作,确保实现2022年全国粗钢产量同比下降。市场消息称,部分省份及钢厂表示已经接到减产通知,但减产时间未定。
按全年钢材需求减少总量预测,2022年国内粗钢产量将压减5000万吨左右,如果这一目标能够得到落实,钢材市场供需平衡局面基本可以维持稳定。
三、2022年下半年铁矿石价格走势分析
上半年进口铁矿石价格在110-140美元/吨之间来回大幅震荡,相比去年进口铁矿石均价有所下降,但仍处于历史高位。由于疫情原因,国产铁矿石增量有限,产量同比下降4%左右,价格维持在950-1200元/吨之间。
下半年,进口铁矿石供应有所增加,而国际市场需求正在下降。国产矿方面,随着“基石计划”的实施,供应量由降转升,总体来说,铁矿石供应进入相对宽松状态。
在美联储一次又一次加息的冲击下,全球钢材需求量已经开始萎缩,大宗商品价格高位回落,据澳大利亚银行预测,下半年铁矿石价格将下跌到100美元/吨左右,明年将下跌到80美元/吨。
铁矿石价格5年的牛市也到了下降的拐点,下半年随着钢厂粗钢产能压减工作的展开,国际市场废钢价格大幅下跌后,进口废钢的窗口已经打开,钢厂废钢使用量趋于正常水平,铁矿石供大于求的局面将再次出现,价格重心也将下移。
四、2022年下半年焦炭价格走势分析
上半年钢材价格上涨的始作俑者就是焦炭,钢厂生产成本大幅上升的“元凶”也是焦炭。1月4日,国内焦炭均价为2669元/吨,5月初焦炭*价格一度冲破4000元/吨,涨幅高达49.86%。钢厂为此叫苦不迭,整个钢材市场深受其害。
造成上半年焦炭价格大幅上涨的原因有许多方面,但主要原因还是煤炭价格大幅上涨。俄乌冲突爆发以来,全球石油和天然气价格暴涨,进而带动了煤炭价格上涨,6月中旬,澳大利亚煤炭出口报价超过400美元/吨,创下历史新高。
下半年焦炭价格会不会继续上涨呢?不会!理由是:其一、政府对煤炭保供稳价的决心很大、措施也很坚决,遏制煤炭供应紧张局面;其二、钢厂加大进口蒙古国和俄罗斯焦煤替代澳大利亚焦煤;其三、随着钢厂压减政策的实施,焦炭用量将减少;其四、焦煤价格超高的利润带动了企业扩产的积极性,供应将增加。
五、2022年下半年钢材价格预测
综上所述,下半年国内钢材市场总体环境要优于上半年,随着房地产市场的企稳和大规模基建的展开,钢材市场需求会有所增加。而钢材市场供给则因钢铁产能压减政策的施行,会有所减少,钢材市场供需基本维持平衡态势。
下半年随着铁矿石和焦炭价格的逐步下跌,钢厂的盈利水平将回归正常,钢材价格的重心也会因钢铁原材料价格的下跌而下移,上半年成本支撑的逻辑不复存在。
下半年国内钢材价格低位企稳并小幅下跌或成为常态,若没有突发事件干扰,预计螺纹钢均价将在3800元-4600元/吨之间运行。
自5月中下旬开始,螺纹钢现货价格似乎走上了一条下跌的不归路。截止6月10日,据兰格钢铁云商平台监测数据显示,国内十大重点城市三级螺纹钢(Φ25mm)平均价格为3979元/吨,目前已经跌破4000元大关。螺纹钢期货价格也不容乐观,截止6月10日,上期所螺纹钢期货1910合约震荡反弹,收报3717元,较5月21日,年内*点下跌了202元。
进入6月份以来,北方气温持续攀升、南方多雨,对于下游采购需求产生了比较大的影响。据不完全统计,5月份各地重大项目开工数1500个,总投资金额约1万亿,项目开工数和投资金额较上月大幅减少。由于季节性等因素的影响,需求出现一定程度的减少,对后期钢价将起到一定的抑制作用。
产量方面,据中钢协*数据,5月中旬重点钢企粗钢日均产量203.8万吨,较上一旬下降0.78万吨,环比降幅为0.38%。截至5月中旬末,重点钢企钢材库存量1268.3万吨,较上一旬末增长22.50万吨,环比增幅为1.81%。粗钢日均产量依然处于较高位置。
而环保方面,5月31日唐山市下发6月大气污染防治强化管控通知,但目前只有河北唐山等局部地区进行了限产,且暂未涉及到螺线等长材品种。
此外,据不完全统计,6月份首钢迁安、山西新泰、涟钢、鞍山宝得、重庆钢铁、方大特钢、首钢京唐、河北津西等10余家钢厂将进行部分或全线停产检修,停产检修时间在10—18天左右。随着钢厂限产以及停产检修的实施,将直接影响后续产量,对于钢价将形成一定的支撑。
同时,原材料价格一改上涨趋势,出现了走弱。今年以来由于淡水河谷溃坝和澳大利亚飓风事件,导致铁矿石价格大幅上升;但从6月份开始,铁矿石供给紧张压力已大幅缓解。据悉,铁矿石自4月底以来进入快速上涨态势后,5月28日开始出现回调,降幅达8%左右。随着原材料的价格回落,对于钢价支撑也有所减弱。
但目前社会库存依然处于下降态势,截止2019年6月10日,据兰格钢铁云商平台监测数据显示,全国29个重点城市钢材社会库存量为985.6万吨,相比3月1日,2019年库存*点1643万吨,经过13周持续下降,累积减少了657.4万吨,降幅达到了40%。虽然库存下降速度减缓,但是依然处于下降通道,不会对钢价造成压力。
那么后期钢价何去何从?
兰格钢铁研究中心主任王国清表示,6月份,南方多地进入梅雨季节,将严重影响建筑施工项目开展,进而影响建筑钢材需求。同时,钢铁产量仍高位释放,钢材社会库存也将呈现降速趋缓甚至回升态势。后期供需关系压力将有所加大,而中美贸易摩擦升级态势未有缓解,市场悲观心态有所加重,预计6月份市场将延续震荡趋弱走势。
虽然目前钢价走弱,但对于后期钢市走势也不要过于悲观。兰格钢铁经济研究中心首席分析师陈克新表示,6、7月份钢材市场行情应该是先抑后扬。随着价格调整的逐步完成,钢材市场风险的逐步释放,调整过后,钢材行情还会继续向上。
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