有色板块(母子基金)

本文目录一览：

• 1、有色板块

• 2、母子基金

• 3、有色板块龙头股票有哪些

• 4、有色板块股票有哪些

【编者按】

刚刚过去的2022年上半年，国内外宏观热点频出，A股市场先抑后扬，热门赛道深度调整，市场风格剧烈切换。

迈入2022年下半年，资本市场又将如何演绎？7月4日起，与华尔街见闻联合推出“经济大盘重振之路”——《首席连线》2022中期市场展望系列直播，与知名首席经济学家、行业分析师面对面，对下半年的宏观经济、市场走势、行业配置进行展望。

本期刊出的是与民生证券研究院副院长、金属与材料首席分析师邱祖学的对话。2015年至2021年，邱祖学连续7年获评《新财富》*分析师。

下半年有色板块可关注三个方向，能源金属有望精彩纷呈

对于今年下半年有色板块的行情，邱祖学表示，总体而言，可关注工业金属、能源金属、贵金属三个方向的投资趋势。

“工业金属方面，在供给端依然没有明显增长背景下，随着国内稳增长一系列政策的落地和发力，供需作用下，工业金属在相关支撑中，或继续维持在较高位置。”邱祖学指出。

贵金属方面，邱祖学认为，随着全球通胀压力越来越显著，避险需求愈发明显。因此，接下来，可战略性地关注黄金等贵金属整个板块的投资机会。

“能源金属方面，电动化趋势是不可阻挡的。因此，受益于爆发性的需求，供需矛盾突出，能源金属价格应该还会继续往上走，这个板块的机会，也有望呈现出精彩纷呈的阶段。特别是与电动汽车产业链相关的品种，如碳酸锂、钴、镍、稀土等。”邱祖学说。

邱祖学进一步指出，4月份以来，A股有色板块中，工业金属、贵金属和能源金属之间，出现了非常明显的分化。

“受多项因素影响，特别是美联储加息的刺激，工业金属和贵金属板块迎来了比较明显的调整，而且呈现出快速急跌特征。能源金属则随着下游复产的加快，股票层面和商品层面，均出现了非常大的修复。”邱祖学说。

邱祖学表示，整体而言，无论是工业金属还是能源金属，业绩的景气度都处于一个比较高的位置。今年上半年，整个大类金属的价格，基本处于正增长的状态。因此，工业金属的业绩应该会有非常不错的表现，能源金属有望更加亮眼。

“能源金属从前年开始，就在持续上涨。今年一季度，上涨进一步加速。因此，能源金属上半年的业绩，环比增速应该比较可观。”邱祖学指出。

整体估值合理，供需结构有望进一步修复

估值层面，邱祖学认为，当前位置，有色板块的整体估值还是合理的。

“周期品的估值，其实是比较分化的，而且其估值和投资方式，与其他行业有着非常大的差异。估值高，其实意味着行业或公司的盈利能力，正处于比较低的位置，整个行业的景气度也是处于低谷的。”邱祖学说。

邱祖学指出，周期投资是处于逆PE或逆估值的状态，在估值高时，要想一想估值、盈利是否可持续，行业的景气度，何时可以出现拐点等。

“因此，分析师需要做的最重要的事，是要判断行业低谷会持续到什么时间，以及拐点何时会出现。”邱祖学强调。

邱祖学认为，对下半年有色的行业周期判断，无非两个方向。

“一方面，是从金融属性的角度看，4月份以来，全球通胀高企，海外加息力度加大，下半年的金融压力还是比较明显的，这一点也是未来行业面临的*压力因素。”邱祖学指出。

另一方面，邱祖学表示，是从商品属性的角度分析。目前，工业金属的需求基本依赖于国内，随着稳增长措施的落地和发力，下游需求将明显回暖。中游数据也释放了比较积极的信号，如5月以来电解铜等库存有明显下行，说明下游的需求正在发力。

“因此，总的来说，从*的PE估值来看，目前工业金属和能源金属的估值都处于一个比较低的位置。随着6月大宗商品和原油价格明显回落，通胀压力有望缓解。加之国内稳增长政策助力需求回暖，商品的供需结构有望修正。”邱祖学指出。

看好与电动汽车产业链相关的金属品种

细分领域中，邱祖学认为，和电动汽车产业链相关的金属品种都会有不错的机会。

“在稳增长政策中，汽车下乡、鼓励汽车消费等，是比较大类的一项，下游的消费需求有望激活。同时，电动化产业趋势应该会越来越明显，需求曲线更加陡峭。”邱祖学表示。

邱祖学指出，随着电动汽车的产销量超预期，中游开始扩展，上游能源金属的需求也在爆发。目前，虽然商品价格处于高位，但由于需求不断突破，整体依然处于供不应求的状态。因此，和电动汽车产业链相关的金属品种，都会有不错的机会，包括碳酸锂、镍、钴、稀土等。

“此外，电动车产业链的机会，也会发散到一些其他材料领域，如一体化压铸的铝合金等。同时，还包括市场认知比较低的电池热管理系统中的水冷板、特斯拉4680电池中的蛇形管等。”邱祖学说。

邱祖学强调，随着量级的提升，上述相关领域的需求，有望大幅提升。因此，电动汽车产业链富含机会的细分领域，还是非常多的。

工业金属方面，邱祖学表示，国内需求占全球消费需求的比重非常大，大部分品种都接近或超过全球的消费需求的50%。

“下半年，与稳增长领域相关品种的需求，或都会有比较明显的回升。从这个角度看，与基建或固定资产投资密切相关的品种，边际弹性有望更大。从细分项来看，铜、铝、锌等这三个金属品种，都会有不错的机会。”邱祖学指出。

贵金属价格接下来有比较大的上行空间

贵金属方面，邱祖学表示，海外超预期加息中经济日益承压，美联储接在就业与通胀之间很可能出现鸽派观点。届时，将是贵金属价格上涨的拐点。

“贵金属以黄金为代表，它的价格与美国的实际利率呈现密切的负相关性。从历史情况来看，每一轮贵金属的大幅上涨，都伴随着实际利率的下行。”邱祖学表示。

邱祖学指出，目前，全球通胀处于较高的位置，因此6月以来美联储的鹰派态度非常明确，这导致名义利率上升得比通胀更快，贵金属的价格表现相对较弱。

“目前，美国货币政策的主要目标，就是控制通胀和就业。因此，如果通胀没有出现明显的拐点，偏鹰派的政策短期内还是比较难改变。”邱祖学表示。

不过，邱祖学进一步指出，随着超预期加息的上行，经济即将日益承压，特别是耐用消费品的数据，显示出市场对美国经济的信心不足。因此，美联储接下来很有可能出现偏鸽派的观点，货币政策可能会有所宽松。届时，将是贵金属价格的拐点。

“总的来说，从货币属性角度看，过去两年，全球主要央行的货币政策都是极度宽松的，但除中国外，其他主要经济体的经济表现却都比较一般，货币的贬值是比较大的。因此，作为*货币价值的显现，贵金属未来的价格，应该有比较大的空间，是一个战略性的品种。”邱祖学说。

下半年稀土资源需求仍处于上升阶段

稀土方面，邱祖学认为，全球范围内对中国稀土依赖的格局，短期内是没法改变的。

“虽然出现了海外发现巨量稀土资源的消息，但资源的开发和利用，受制于两个条件。一方面，是资源的禀赋，即在一堆资源中，到底能提炼出多少可利用的。另一方面，则是成本问题。如果相关的矿山没有经济的性价比，那它在实际上还不能称为资源。”邱祖学分析称。

邱祖学表示，从目前来看，全球范围内对中国稀土依赖的格局，短期内是没法改变的。国内稀土占全球总量的40%，同时满足了全球80%的稀土需求。

下半年，邱祖学认为稀土资源的需求，仍处于上升阶段。

“受益于新能源领域的增长，从前年至今年初，稀土的价格出现持续上升，并创下历史新高。整个稀土永磁领域，包括上游的稀土资源、中游的稀土磁材等，都表现可观。”邱祖学指出。

邱祖学进一步指出，下半年，新能源全球化的发展趋势，目前看是势不可挡的。同时，相关领域对能耗的要求也越来越严格。虽然由于目前商品价格处于高位，下游需求一定程度承压，但如果价格出现稳定，整个上下游接下来都会有健康、可观的发展。

投资需有周期思维，可关注需求增长品种

投资方面，邱祖学建议投资者，接下来可关注需求爆发式增长的品种，如以电动车为代表的新能源和光伏。

“具体而言，与电动汽车相关的如碳酸锂、镍、稀土产业链，都有非常明显的机会。同时，今年以来，随着以油气煤为代表的旧能源价格上涨，光伏需求日益旺盛。”邱祖学表示。

其中，光伏的细分领域中，邱祖学建议投资者关注三个方向：一是上游资源的标的，如高纯石英砂等品种，供应是极度紧张的。二是新兴的辅材组件，如边框、焊带等。三是新兴技术的迭代，如金刚石切割线中的母线，要从碳钢线替换为钨丝线，因此钨丝领域值得关注。

操作方面，由于有色金属属于周期性行业，因此在投资方面，要有周期思维。

“周期领域中，某个品种不会一直在涨，也不会一直在跌，如果用成长或消费的风格来做周期，就会有比较明显的偏差。”邱祖学说。

邱祖学进一步指出，周期的操作和估值水平有一定的反相关性。在估值高的时候，要判断相关行业是不是已经接近底部，同时关注什么时候可以反转。而在估值下到低位的时候，就要判断估值是否可持续，是否出现了卖点的信号等。

“需要特别指出的是，贵金属的投资有很多种方式，包括金条、金银首饰、黄金ETF、股票、贵金属期货、纸黄金等一系列衍生品或实物资产。而对于普通投资者而言，建议以实物、黄金ETF等投资为主。”邱祖学说。

下半年*的不确定性是海外货币政策冲击

风险方面，邱祖学认为，下半年有色金属板块的*不确定性，还是在于海外的货币政策方面。

“美联储的紧缩预期，对整个大类商品的影响都是非常大的。今年下半年，有色板块最需要关注的，还是海外货币政策的冲击。”邱祖学指出。

邱祖学表示，如果相关冲击已经在商品领域得到了充分地预期，那么对商品价格的影响是不大的，反之，则需要得到特别重视。

烟台日报-大小新闻

大小新闻客户端7月30日 YMG全媒体

为贯彻落实市委、市政府关于产业发展“链长制”和“六个一”工作部署，助力打造生物医药产业集群，烟台国丰投资控股集团有限公司与烟台同聚生技投资管理有限公司共同引入省、市、区三级国资及烟台市部分生物医药链主企业，设立“烟台生物医药健康产业发展母基金”。基金总规模100亿元，将重点投资于创新药物、高端原料药、康复辅具与高端医疗器械、中医药、特医食品与保健食品、医疗健康大数据、医美产品、细胞与基因治疗等医药医疗细分领域。

按照生物医药产业母基金的投资规划，母基金下设各类子基金，最终形成500亿元规模的母子基金群。母基金成立伊始，即获得了各国内头部股权投资管理机构的大力支持。他们将把烟台作为资源布局的重点区域，充分发挥金融资本的专业力量和优势，对全市生物医药等战略新兴产业产业链进行延链补链强链，全方位融入烟台建设，助推烟台发展。

ID：jrtt

外围各大市场，我们邻居小印泥这个全球有色出口大家，开始大做文章，进而推高大宗商品升温明显。有色金属作为经济发展的基础材料，是必不可缺的。我们除了期货渠道获益，还可以在有色金属股票中进行一些仔细的筛选，多的不说了，直接上干货。

今天的内容很重要记得看完。

1.中矿资源

主营业务：稀有轻金属原料锂盐、铯盐及铷盐产品的研发生产和销售。

亮点：首家走出国门的固体矿产勘查工程技术公司，在海外矿产勘查领域具有明显的先发和经验优势。控股股东为中色矿业集团。

总市值：228.57亿，市盈率：56.70倍，公司毛利率：48.94%

压力位67元，支撑位63.5元。

2.明泰铝业

主营业务：铝板带箔、铝型材、再生资源综合利用业务。

亮点：印刷铝版基等产品占据了国内40%以上的份额，我国铝加工行业的龙头企业，地区支柱产业之一。

总市值：312.01亿，市盈率：16.7倍，公司毛利率：14.94%

压力位43.5元，支撑位41元。

3.坤彩科技

主营业务：珠光材料的研发、生产和销售。

亮点：全球规模*的珠光材料生产企业。

总市值：205.92亿，市盈率：120.14倍，公司毛利率：37.25%

压力位43元，支撑位41.5元。

4.寒锐钴业

主营业务：金属钴粉及其他钴产品、铜产品的研发生产和销售。

亮点：自主国际品牌，国内少数拥有有色金属钴完整产业链的企业之一。供应新能源电池等需求钴资源。共拥有已授权的*发明专利6项,实用新型专利8项。

总市值：232.65亿，市盈率：35.89倍，公司毛利率：30.39%

压力位74元，支撑位73元。

5.西藏珠峰

主营业务：有色金属矿山采掘和选矿，锂盐湖资源的开发。

亮点：多地优质矿产资源储量丰富，矿山行业内处于较为领先的地位,相比同行具有成本竞争优势。

总市值：272.43亿，市盈率：33.01倍，公司毛利率：72.01%

压力位29元，支撑位27.5元。

6.云铝股份

主营业务：铝土矿开采、氧化铝生产、铝冶炼、铝加工及铝用炭素生产。

亮点：水电铝材一体的完整产业链。绿色低碳资源化综合利用和无害化处置，国内首个铝灰资源化利用企业。

总市值：465.05亿，市盈率：10.79倍，公司毛利率：24.52%

压力位13元，支撑位12.4元。

7.盛和资源

主营业务：稀土矿采选、冶炼分离、金属加工以及锆钛矿选矿业务。

亮点：主营业务为稀土矿山开采，稀土产品生产销售，生产技术及工艺达到同行业领先水平。

总市值：310.49亿，市盈率：28.01倍，公司毛利率：19.04%

压力位17元，支撑位为16.7元。

8.华友钴业

主营业务：锂电材料和钴新材料产品的研发制造业务。

亮点：TOP级高新技术企业，钴镍开发到锂电材料制造一体化产业链。资源、有色、新能源协同发展。

总市值：1229.58亿，市盈率：38.93倍，公司毛利率：20.15%

压力位99.5元，支撑位94元。

9.南山铝业

主营业务：从热电-氧化铝-电解铝-熔铸的完整的铝产业链生产线。

亮点：国内铝加工产品龙头企业。世界短距离内(45平方公里)铝产业链最完整的铝加工企业，自供电解铝生产所需氧化铝及电力。铝型材产品产销量国内领先，铝型材表面处理技术及模具加工能力国内领先，铝板带箔达到世界少有水平。

总市值：573亿，市盈率：17.07倍，公司毛利率：25.86%

压力位4.5元，支撑位4元。

10.安宁股份

主营业务：钒钛磁铁矿的开采、洗选和销售。

亮点：首批矿产资源综合利用示范企业、*绿色矿山企业、中国冶金矿山企业50强。矿山三维开采系统，选矿数字控制系统。

总市值：168.38亿，市盈率：10.62倍，公司毛利率：79.01%

压力位40元，支撑位39.5元。

11.神火股份

主营业务：铝产品、煤炭生产、加工和销售及发供电。

亮点：煤炭、发电、电解铝生产及产品深加工为主的大型企业。属与煤炭行业34户顶层重点企业,煤质优良,我国六大无烟煤基地之一。

总市值：292.63亿，市盈率：9.55倍，公司毛利率：33.11%

压力位12.8元，支撑位12.2元。

12.厦门钨业

主营业务：钨精矿、钨钼中间制品、粉末产品、丝材板材、硬质合金、切削刀具、稀土氧化物、稀土金属、稀土发光材料、磁性材料和稀土贮氢、系列锂电池材料等其他能源新材料的生产销售与研发，兼营建房子和经营。

亮点：国内*的仲钨酸铵、氧化钨、钨粉、碳化钨粉生产商和出口商之一。

总市值：292.34亿，市盈率：22.03，公司毛利率：16.84%

压力位20.2元，支撑位19.6元。

（以上观点仅供参考，不作为投资建议）

2月17日消息，有色金属板块开盘大幅走强，新能源金属表现强势，中矿资源10％涨停！融捷股份逼近涨停！天齐锂业大涨超8％，赣锋锂业、盛新锂能涨幅均超6％。

有色龙头ETF（159876）早盘低开，短暂调整后迅速拉升，现涨超3％，开盘1小时换手率已超9％，交投持续活跃！

浙商证券表示，新能源金属锂、镍、钴、稀土受制于资源特性，供应紧张的格局长期不变，下游需求端以新能源车为代表的领域高速增长，同时在国家双碳政策驱动下新的能源结构转型也带来了新能源金属的长景气周期。

截至2022年2月16日，共有44只有色龙头ETF（159876）成份股披露2021年业绩预告/快报，42只成份股均为正增长！44只中共29只预增超100％！持续验证有色金属行业高景气行情！

今天的内容先分享到这里了，读完本文《有色板块》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多有色板块、母子基金相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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