基金回撤是什么意思(山西汾酒股票怎么样)

本文目录一览：

• 1、基金回撤是什么意思

• 2、山西汾酒股票怎么样

• 3、私募基金回撤是什么意思

• 4、基金回撤是什么意思通俗一点

在基金投资中，很多人首先都是看收益，特别喜欢追涨短期高收益的基金，对风险没有足够重视，导致长期下来基民收益落后于沪深300指数，远远跑输偏股基金指数，今天就聊聊基金的风险。

一、基金的风险有多大？

过去3年

沪深300指数*回撤达34.8%，

主动股基指数回撤达33%；

约73%的偏股基金回撤超过30%；

约1/3的基金回撤超过40%；

像这样的回撤幅度，大约每3年就要遇到一次（2008，2012，2015，2018，2022年）

过去10年

沪深300指数*回撤达47%；

主动股基指数和偏股基金平均回撤超过50%；

约97%的偏股基金回撤超过30%；

约88%的偏股基金回撤超过40%；

约57%的偏股基金回撤超过50%；

还有数百只基金回撤超过60%；

芒格曾说过，在投资生涯中经历两到三次50%的跌幅都是正常的，不过我们在过去15年就遇到过两次了（2008，2015年），看来以后还要破纪录。

二、高风险≠高收益

我们都知道，想要取得高收益就要承担高风险，尤其是中短期。

但有时承担了高风险，却带来了更大的损失，所以，高风险≠高收益，下面举些例子：

1）差基金的主要特点，回撤控制较差

在上一篇文章《好基金的特点有哪些》中，过去十年还有2只基金在亏损，其它基金收益也很低，严重跑输了指数和平均，而他们都承担了更大的风险，这样的例子还有很多。

2）即使有风口加持，回撤依然很重要

这是某医疗行业基金，最近几年也算是占过风口的，期间有三年表现都非常*，表现靠前，但是两次大回撤让它元气大伤，7年了还跑输于同类平均。

第一次是在成立不久之后遇到了50%的回撤，此后4年才回本，并且持续落后于同类平均（有几人能忍？）。

第二次是凭着市场风口，领先于同类平均，但是随后遭遇了50%的回撤，再一次落后于同类，这次回撤让收益从247%直接跌至80%（这么大幅度让人怀疑）；

是的，你没看错，51%回撤直接让收益减少了167%，大部分利润已回吐，如下图：

数据Choice

三、大回撤带来的伤害：

上面这只基金，连续多年收益一直领先，但这一次50%的大回撤，不仅落后于同类平均，还让收益从159%跌至39%，6年的收益都快跌没了，这次大回撤无论对基金净值还是持有体验都非常不利。

（图5天天基金）

这只也算比较好的基金了，成立近17年*收益达1566%，之前也火了好几年，不过最近10年有点跟不上同类，主要原因就是经历两次大回撤。

其中2015年那次回撤50%，收益从1182%直接跌至558%，收益少了624%，用了5年才慢慢涨回来（不知道有多少人能等得了5年）。

可惜的是刚恢复到前期高点不到一年，又遇到一次46%的回撤，收益从1566%跌至927%，再次损失639%的收益。

类似这种过山车式的收益曲线还有很多，就不一一例举了。

四、回撤的背后：

大家应该看到过这样的数据：

亏30%涨42.8%回本；

亏40%涨66.6%回本；

亏50%涨***回本；

亏60%涨150%回本；

由此可见，回撤越大，回本的时间越久，带来的损失和心理影响也越大，等收回损失后，这一波行情也到了中后期，又进入到高风险阶段，然后再循环（如图5）。

如果一买入就遭遇大回撤，也会非常难过，这个在2015年，2021年入市的朋友应该深有体会。

比如，今年3、4月份就有很多朋友比较绝望，如果不能深刻认识和预防，以后还有比这更痛苦的。

另外，随着我们投资年限的增加，资产收益率也越来越高，历一次40%以上的大回撤，对整体资产收益都有很大伤害，这个伤害可能是回撤幅度本身*10倍甚至更多，我从2021年以来就深有体会。

五、总结：

“投资有风险，入市需谨慎 ”，*不是一句口号，虽然大家入市时都看到过，但真正了解风险的并不多，也没有足够重视。

希望这篇文章结合上一篇：《好基金的特点有哪些》，能够引起大家重视风险，减少回撤。

所谓：缺乏风险意识就是*的风险，如果重视风险，并根据自己的风格主动做些防控，自然可以提前预防并降低风险。

在下篇文章将会说明，基金风险主要来自哪几个方面，如何预防和化解。欢迎关注

2020年3月5日站讯 今日13时32分，山西汾酒出现异动，附加大幅拉升8.02%，创历史新高（前复权价格）。截至发稿，该股98.36元/股，成交量8.0602万手，换手率0.93%，振幅8.05%，量比2.18。

昨日（2020-03-04）该股净流出金额3477.69万元，主力净流出3064.45万元，中单净流出380.88万元，散户净流出32.36万元。

最近一个月内，山西汾酒共计登上龙虎榜0次，表明山西汾酒股性不活跃。

公司主要从事 汾酒、竹叶青酒及其系列酒的生产、销售;酒类高新技术及产品研究、开发、生产、应用;投资办企业及相关咨询服务。

截止2019年9月30日，山西汾酒营业收入91.2653亿元，归属于母公司股东的净利润16.9591亿元，较去年同比增加33.3585%，基本每股收益1.9537元。

风险提示：个股诊断结果通过运算模型加工客观数据而成，仅供参考，不构成*投资建议。

总结一下：

1、近期市场波动，连绩优基金也开始回撤，你是决定及时止损还是坚定持有呢？

2、基金投资是个长期过程，不要动不动就想着赎回，得先分析背后的原因。

3、回撤是指一段时间内，基金净值下跌的幅度。

4、基金回撤只能反映一段时间内的亏损情况，但这并不意味着回撤越小越好。

5、*回撤是指选定的时间段内基金的*跌幅。

6、*回撤的一般规律：

股票型基金＞债券型基金

中小盘成长主题基金＞大盘蓝筹基金的回撤

熊市＞牛市

7、回撤如何指导投资？

*回撤可以当成买入后可能遇到的最坏情况。买入基金前，想想能否承受，如果不行，可能就不太适合。

8、同类型基金比较时，*回撤幅度小的基金相对更抗跌，持有体验更好。

9、想要购买超过承受能力的基金也可以，但要适当控制仓位。

仓位=可承受*亏损/基金*回撤

《基金经理投资笔记》主动管理系列

拥抱权益，重仓中国

投资者或多或少都了解控制回撤的重要性。巴菲特的投资名言也指出：成功的秘诀有三条：第一，保住本金；第二，保住本金；第三，坚决牢记前两条。而对想要实现财富增值来说，回撤也是*的敌人。道理很简单，假设因为之前的投资失误，本金亏损了50％，即使不考虑货币的时间价值，接下来也需要实现100％的收益才能赚回亏损的本金。

要想享受较高的复利，必须控制好回撤。我个人非常重视控制回撤，一是上述提到的回撤对本金和长期复利的负面影响。二是，我认为作为一名积极寻找个股超额收益的基金经理，不仅应该在牛市创造收益，更应该在熊市有所作为。如果在熊市中不能战胜市场，除了因为买错股票外，更大的可能是所配置的个股贝塔或者说弹性太大。而更大弹性品种的配置就像一把双刃剑，能在牛市令你表现抢眼，却也能在熊市时给你留下一地鸡毛。而这在某种程度上会动摇基金经理的投资体系和方法论。第三，对于基金持有人而言，*回撤的多少在一定程度上也决定了持有这只基金的体验感如何。*回撤是指，在选定周期内任意历史时点往前推，产品净值走到*点时的收益率回撤幅度的*值。可以通俗地理解为过去某一时间段内一只基金*的跌幅。目前来看持有人识别并买入一个基金产品，大多是因为该产品过去一段时间的收益率喜人，但是如果买入之后产品阶段性回撤太大，持有人心态也会受到很大的冲击。

最后想分享一下我个人是怎么去控制回撤的。

第一，是坚持逆向投资。逆向投资并不是简单粗暴地与市场趋势做对抗，而是一种寻找投资机会的思路。人们倾向于认为逆向的初衷在于避免从众，但如果一味的为了逆向而去逆向，故意与大多数人唱反调，选择相反的策略，那么就会形成另一类人群，不仅没有避免从众，反而无形中创造了另一类大众。我认为逆向投资应在被市场忽略和冷落的地方去“淘金”。因为一来，选对个股的话会享受到戴维斯双击（估值和盈利双提升），另外，买入的个股由于估值分位相对低，股价已经反应了一定的悲观预期，公司估值继续下行的概率也相对较低。这样的话，即使对基本面产生误判而选错了股票，付出的代价会相对较小。

第二，是均衡配置。这样做的目的是，希望在每个行业中选择能跑赢该行业的个股，寻找个股的超额收益，去构建这个组合。均衡配置会要求行业集中度和个股集中度做到相对低一点。因为一但行业集中度过高，将很难在普适的市场环境下做到好的回撤控制。

第三，是做好深度研究和股票跟踪，对股价有一个清晰的收益预期，通过选股来控回撤。只有做好深度研究和股票跟踪，才能够对公司未来的业绩有一个比较清晰的展望；对企业的生意模式有深入的研究，才可以对估值有一个比较准确的判断。而当我们心目中对企业中长期目标价有一个清晰的预期之后，我们就能根据不同的市场环境做出正确的、有前瞻性的投资决策。比如，当市场阶段性对该个股给予过高预期的时候，我会选择离场，赚取确定性的收益。因为当股价处于泡沫阶段的时候，股价安全边际不足且波动加大，当有负面因素出现的时候，股价可能会出现较大回撤。

最后我想补充一句，我认为控制回撤不应该依靠择时。在我看来，如果过于担心市场阶段性向下的风险，而通过放弃买入那些有极强超额收益的个股来控制回撤，是舍本逐末的。举个例子，目前沪深300还没有超过2007年以来的*点，用调仓减仓等方法来投资很可能面临阶段性踏空或买在高位，跌跌撞撞下来最终没有实现多少投资收益，但是我们知道2007年以来很多个股都已经创新高了。因此，控制回撤完全可以通过精选好公司和组合投资来实现，而有时想通过择时来赚市场的钱，胜率并不高。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《基金回撤是什么意思》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多基金回撤是什么意思、山西汾酒股票怎么样相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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