偏股混合型基金(财通证券股吧)

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• 1、偏股混合型基金

• 2、财通证券股吧

• 3、偏股混合型基金指数

• 4、偏股混合型基金的股票仓位

分享 马尔金 韭圈儿

咱们的恐贪指数不声不响地也来到了贪婪区间。

这两个月从极度恐惧到如今的贪婪，你把握住了么？

仅仅两个月时间，市场情绪就发生如此大的变化。想起上周文章中一位朋友的问题，10年年化10%真的这么难吗？

真的难！

我们用韭圈儿的基金筛选器进一步寻找答案。

在全市场9000多只基金中筛选成立10年以上，年化10%的基金，只有273只上榜，占比只有3%。

如果是双十基金经理，更是屈指可数。

这还不够？我们换个角度审视一下长跑能力优异的基金经理。

连续7年战胜885001

885001之前给大家介绍过，它真名叫偏股混合基金指数，代表我们主动管理股票基金经理的平均水平。

基民经常希望有这个指数的收益率就行了。

但是，要每年都战胜它，并不容易！

这要求基金经理每年都能*踩对风口、押对赛道，熊市回撤少，牛市跟得上！

在风格轮动像电风扇的A股，跟上节奏除了能力，也需要一点点运气。

我们筛选了2016年以来，每年都跑赢偏股混合型基金指数的基金，一共才9只。

从历年收益率来看，这9只基金各有特点。

比如工银瑞信美丽城镇主题和万家品质生活，没得过*或*，平平淡淡之间也能轻松战胜。华商新趋势优选则明显在熊市中扛得住，2016、2018和今年都很出彩。

再看执掌的基金经理，前6位基本完整地和885001战斗了7年，冯明远稍微晚了小一年。杨金金和邓敬东、周寒颖，则还需时间的检验；不过他们与前任们的接力赛，并不赖。

杜洋、莫海波、冯明远、杨金金大家都不陌生了，我们挑几位相对低调的基金经理来聊聊。

工银瑞信美丽城镇主题A

王君正从2015年3月工银瑞信美丽城镇A成立至今，一路小跑，在2020年之前业绩都中规中矩。

直到2020年，以82.4%的傲人战绩大幅战胜偏股混合型基金指数的55.91%。

王君正成名于地产，他管理的工银瑞信金融地产A，揽下金牛奖、明星基金奖、金基金奖三大满贯，但工银瑞信美丽城镇A能出圈，靠的主要吃药喝酒新能源。

2017年一季度、2018年二季度，五粮液和贵州茅台分别*成为工银瑞信金融地产A前十大重仓股，提前蛰伏让他吃到了2020年白酒行情起飞的涨幅。

2019年医药终于爬出坑底，王君正顺势跟进迈瑞医疗；2020年新能源爆发，他也抱团了宁德时代、阳光电源。

既能提前发现潜力股，又能及时跟进时下热门题材，双管齐下。

华商新趋势优选

周海栋管理的华商新趋势优选，可以说是“夜空中最亮的星”。

2018年的大熊市中，偏股混合型基金指数大跌23.58%，华商新趋势优选跌幅只有14.83%，虽然也是绿鱼人，但好歹跑出了8.75%的超额收益。

熊市比的就是谁亏得少。

在今年这种大跌行情下，这只基金依然取得正收益，在同类中排名前列。

华商新趋势优选做为一只灵活配置型基金，股票持仓没有*80%仓位限制，可以在熊市中降低股票配置，以规避风险。但华商新趋势优选的股票仓位基本都在80%以上。

换言之，他并不是靠熊市少买股票来降低风险的。那他是怎么做到的呢？

分散。

一方面是持仓股相关性比较低，比如同时配置航空和油气板块；

另一方面是周期和成长两手抓，历史上平均配置权重*的5个行业，既有周期行业的金属和交通运输，也有成长行业医药生物、计算机和电子。

博时丝路主题A

如果考试达到80分就有丰厚大奖，博时丝路主题A就是刚好考了80.5分的幸运儿。

2016、2017年，这只基金的收益率都是险胜偏股混合型基金指数。

沙炜是博时权益中生代灵魂人物，只是比较低调。

2008年从中科院硕士毕业后就一直呆在博时基金，研究员期间，研究领域覆盖钢铁、化工、煤炭、有色等周期性行业。

沙炜的投资方向聚焦于周期成长+科技新能源，他认为，“周期成长股是我所擅长，科技新能源是我所热爱，二者还有很强的对冲性。”

当经济向好，利率上行，周期股价格看涨。当经济变差，利率下行，科技股表现好。这样子组合会更加稳定。

但他也不排斥消费和医药，茅台是其在管基金的重仓股。

具体选股上，沙炜多少有点选股洁癖。

一要公司靠谱、历史上不骗人，管理层诚信踏实、无劣迹。管理层对公司有长期而清晰的规划，做事符合行业发展规律；

二要3-5年内，有明确的成长空间。3年有50%以上、5年有1倍以上空间的标的，会纳入选股范围。

选出来的股票，不一定是涨得*的，但要是最靠谱的，降低爆雷风险。

这也是其业绩长期稳定的保证。

安信优势增长A

这只基金的基金经理是聂世林，之前也和大家聊过他。

两年前和北落的访谈中，聂世林讲到，“我自己*的爱好是长跑，投资上我要在长跑过程中达到上游的成绩，这是我给自己设定的一个最基本的原则。”

所以他在投资上，不会激进搏短期业绩，而是严控风险，争取做好长期业绩。

尽管长跑能力强，不过规模还小，截至2022年一季度末，只有2.9亿，并且机构持有比例接近60%，基民关注度不高。

想要了解更多可以看看北落的访谈（均衡风格的*投资人，适合一起长跑）以及韭圈儿里口碑官们的调研报告。

景顺长城成长之星

这只基金目前由邓敬东、周寒颖联合管理。

两位基金经理在2020年5月才开始接手，邓敬东算是个新人，周寒颖是位有6年多基金管理经验的老将，但她此前的投资方向更聚焦于海外市场。

看这业绩，顺利守住了前任基金经理们的“基业”。

最后补充有意思的一点，博时丝路主题A、华商新趋势优选、工银瑞信美丽城镇主题A、安信优势增长A这4只基金，都成立于2015年3-5月牛市大顶附近。

高点发基金，遇上对的人，结果也不一定坏。

财通证券(601108.SH)发布公告，因公司实施配股，拟向截至股权登记日(2022年3月30日)上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司全体股东按照每10股配售3股的比例配售A股股份。

根据上海证券交易所的相关规定，2022年3月31日至2022年4月8日为本次配股缴款期，缴款期公司A股股票及可转换公司债券“财通转债”全天停牌;2022年4月11日为登记公司网上清算期，公司A股股票和“财通转债”继续停牌一天;2022年4月12日开市起公司A股股票和“财通转债”复牌。

今年以来，在美联储加息预期高企、国内疫情反复、东欧地缘冲突等一系列不确定性因素的交织影响下，A股市场经历预期之外的调整，权益投资范围内的基金也都受此影响，表现欠佳。

但令人意外的是，平时“默默无闻”的短债基金却在此轮回调中表现亮眼。据Wind数据显示，短期债券型基金指数以1.05%的收益率，轻松战胜了全市场其他10个基金指数，其中超越偏股混合基金指数24.86%，成为今年以来*钱的基金类型。

（数据来自Wind，统计区间：2022/1/1-2022/5/9）

什么是短债基金？值不值得配置？今天，小欧就带大家

探讨一下这个脱颖而出的“仔”。

越来越火热的“短债基金”

作为纯债基金中的一员，短债基金主要投资于较短期限的债券和货币市场资产，组合久期通常控制在3年以内，按照所投债券组合的久期长短又具体划分为超短债（组合久期在270天以内）、短债（组合久期在397天以内）和中短债（组合久期在1-3年）。

短债基金不仅不投资于股票资产，也不参与可转债、可交换债券“股性”部分的投资，基本不受权益市场波动的影响。

相较于普通纯债基金而言，由于短债基金将非现金基金资产的80%投资于剩余期限不超过397天的债券资产，决定了其受利率变化的影响较小、流动性也更强。

相较于货币基金而言，短债基金在可投资范围、组合期限和杠杆率等方面又具备更加灵活的操作性，可以通过适度拉长组合久期、信用债投资、提高杠杆率等方式来争取更高的风险收益。

其实，短债基金并不是什么创新产品，反而由来已久。全市场第一只短债基金诞生于2006年，但真正迎来爆发式增长却是因为2018年资管新规出台，在打破刚兑、利率下行的大背景下，其兼备流动性和低波动的特征契合了追求稳健投资者的偏好，数量和规模开始显著增长。

（数据来自华宝证券，截至2021年末）

走势较稳，代表指数连续13个会计年度收益均为正！

短债基金能获得市场的青睐，另一个重要原因是可持续性的稳健表现。2009年至2021年间，短期债券型基金指数每个完整会计年度均获得了正收益，其中，有4个年度收益在5%以上，要知道，5%的收益率对于短债基金而言并不算低。

（数据来自Wind，统计区级：2009年-2021年）

更加难能可贵的是，短债基金具有力争短期避险、平滑账户整体波动的压舱石作用。短期纯债型基金指数自基日以来的走势表现一直是稳稳向上的态势，如果叠加同期偏股混合型基金指数的表现，这种稳定便会更加明显。

（数据来自Wind，统计区间：2008/9/19-2022/5/9）

可以看到，不管是在单边下跌市场，还是震荡加剧的市场，短期纯债型基金指数的走势始终保持平稳。比如，在2018年1月29日开始至2019年1月4日结束的熊市期间，偏股混合型基金指数下跌了26.30%，同期短期纯债型基金指数却逆势上涨4.86%；2021年全年震荡行情，偏股混合型基金指数上涨7.68%，同期短期纯债型基金指数也有3.27%的涨幅，并不逊色太多（数据来自Wind，统计区间：2008/9/19-2022/5/9）。

关于短债基金，你还需要知道的那些知识

首先，短债基金并不是稳赚不赔，其所投资的债券存在对应的信用风险、债券价格也会在市场利率变动下波动等，使得短债基金不是日日正收益，也会有亏损的时候。

其次，不管是想给闲钱找个地方安放、寻求稳健收益的低风险偏好投资者，还是已有一定权益资产配置，希望再配置一些低风险产品以平衡账户风险的投资者，短债基金是个值得关注的不错选择。

最后，短债基金也存在业绩分化现象，Wind数据显示，2021年全市场的短债基金中，*收益率达10.70%，*收益率仅为-19.37%，首尾相差悬殊。因此，大家在选择短债基金时，要综合基金管理人实力、基金经理的投研经验等角度考虑（数据来自Wind，仅统计2021年前成立的172只短债基金）。

总的来讲，短债基金自身的投资标的决定了它的收益弹性不如含权益类基金产品，以至于我们可能在2019年、2020年等市场行情较好的阶段忽略了它。

但它胜在追求稳健，是值得长期关注的产品，尤其是市场波动的时候，更值得我们关注。

基金有风险,投资需谨慎。以上材料不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证*收益。投资人应认真阅读相关的基金合同、招募说明书和产品资料概要等信批文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩井不预示其未来表现,管理人管理的其他基金井不构成基金业绩的保证。

以上内容仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。未经同意请勿引用或转载。

7月12日，自信满满的长城基金率先披露权益基金的二季报，权益基金的股票仓位变化、基金经理的操作路径等一目了然。中国产业经济信息网注意到，首批披露二季报的偏股型基金均由长城基金陈良栋管理的两只基金——长城久富核心成长混合、长城新兴产业混合。

实际上，工科学霸陈良栋在二季报有个显著的持仓特征，抢注新能源赛道，并且想好了就义无反顾立马加仓。

顶格配置股票

作为率先披露二季报的权益基金，基金经理二季度的调仓换股动向受到关注。

二季报数据显示，截至6月底，长城久富核心成长基金的股票仓位达到90.53%，相比一季度末大举加仓近13个百分点。作为一只偏股混合型基金，这一仓位已属于较高水平。从陈良栋的历史操作来看，该仓位水平是他管理这只基金三年多以来*的一次。陈良栋管理的另一只产品长城新兴产业混合基金，二季度股票仓位同样提升了近13个百分点，达到90.52%。

是什么让陈良栋如此果断？

“在投资中倾向于在景气产业早期阶段提前介入，买入优质成长股并长期持有，获取业绩增长带来的投资回报，并且会阶段性重仓成长确定性和胜率都很高的行业。”陈良栋在接受媒体采访时表示。

中国产业经济信息网注意到，陈良栋在基金二季报中回顾操作时表示，前期由于成长赛道公司估值处于相对高位，预期相对较高，导致市场连续调整。但随着4月下旬起风险因素边际改善，疫情得到有效控制，以及稳增长政策持续有力推出，市场信心得到快速修复，市场出现明显反弹，而行业景气度较高的电动智能汽车、光伏、风电、军工等行业反弹幅度居前。“展望下半年宏观因素对市场影响*的时候已过去，经过市场回调和业绩成长对估值的消化，整体估值回归到相对合理区间，目前阶段比较适合基于行业和公司基本面情况进行投资。”

在个股持仓比例上，陈良栋直言，胜率是重要的参考因素。“我不会重仓胜率不高的个股。重仓的前提要从行业空间、产业趋势和竞争格局三个维度来确定公司长期空间，同时还必须满足三个条件：很高的赚钱确定性、很高的长逻辑置信度以及当下合理的估值。”

抢注新能源

陈良栋为天天基金网的五星级基金经理，累计任职时间6年又230天，现任基金资产规模30.50亿(9只基金)。陈良栋身上有着典型理工科技术男的特质，性格内敛，不善言辞，但对于认准的东西，就会义无反顾立马加仓。

据中国产业经济信息网观察，在4月下旬，陈良栋增加对电动智能汽车、光伏、风电等行业的配置。从长城久富核心成长混合重仓股来看，截至二季度末，这只基金的前十大重仓股分别为华测导航（持仓比例9.17%）、伯特利（持仓比例7.32%）、江山欧派（持仓比例4.85%）、东山精密（持仓比例4.19%）、凯赛生物（持仓比例4.12%）、贵州茅台（持仓比例4.07%）、比亚迪（持仓比例3.96%）、英搏尔（持仓比例3.80%）、恩捷股份（持仓比例3.48%）、宁德时代（持仓比例3.42%）。与一季度末相比，对华测导航加仓近一个百分点，东山精密、贵州茅台、比亚迪新进成为前十大重仓股，盾安环境、中国化学、顾家家居则退出前十大重仓股之列。

长城新兴产业混合的前十大重仓股与长城久富核心成长混合完全重合，且持仓比例也基本相同。“主要看好汽车产业链、光伏等景气度好且长期成长空间大的行业，同时适当关注和布局消费电子、半导体、创新药、地产产业链等，未来有景气度上升的机会。”陈良栋明确表达了对新能源的偏好。针对电动智能车，陈良栋接受媒体采访时表示，从过去三五年来看，锂电池行业的发展给汽车电动化带来了较大助力，锂电池产业链、光伏、风电都出现了不错的投资机会。除了锂电池之外，汽车电动智能化则是非常强劲的产业趋势。

据公开信息，陈良栋2011年7月加入长城基金，历任行业研究员、基金经理助理、基金经理，是长城基金培养起来的投研骨干，管理规模超过30亿元。由于*加仓新能源赛道，他管理的长城久富核心成长基金二季度取得15.36%的收益率，超越业绩比较基准10.34个百分点。截至6月底，该基金过去5年收益率高达137.54%，超越业绩比较基准112.2个百分点。

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今天的内容先分享到这里了，读完本文《偏股混合型基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多偏股混合型基金、财通证券股吧相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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