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下周大盘走势路线图
两市高开低走,临近午盘指数集体翻绿,光伏、储能板块持续活跃,钒电池、汽车芯片、CRO等板块回调。午后两市延续颓势震荡走低,深成指、创指盘中先后跌超1%,尾盘指数略有回暖跌幅收窄,北向资金转为流入,风电板块走强。
截至收盘,沪指报3269.97点,跌0.06%,成交3836亿元;深成指报12394.02点,跌0.49%,成交5578亿元;创业板指报2737.31点,跌0.51%,成交1872亿元。
盘面上,汽车拆解概念、医疗废物处理、金属回收、环保、动力电池回收、港口航运、燃气、汽车整车等板块涨幅居前;汽车芯片、猴痘概念、鸿蒙概念、医药电商、语音技术等板块跌幅居前
狙击牛熊数据分析
大盘资金盘点: 大盘资金流出461.57亿,沪深股通流入41.24亿
板块盘点:
流入:汽车整车,国防军工,环保 流出:半导体及元件,化学制品,电力设备
涨跌停比:73:8,市场个股涨跌比:1891:2763
三大热点风口:新能源汽车,光伏概念,半年报预增
本周20周线缩量收阳,下周如何运行
第一:从均线来看,日线的小双底试探,60日线依然是强大支撑 第二:从指标来看,日线Kdj的低位金叉加上量能萎缩,必有再次放量上涨的过程 第三:从个股活跃度来看,这周虽然阴阳相间,但个股涨跌停比,多头明显占优
下周大盘走势路线图:下周小双底企稳必再次放量向上,个股活跃度加大。操作上继续大胆操作。
本文时代周报
一瓶“汉帝茅台酒”在阿里拍卖平台拍出近百亿元天价,送拍机构高兴不起来,匆匆中止拍卖。
“明显有人捣乱,本来是挺好的事情,我们也很无奈。”5月16日晚,送拍机构中致酒谱(北京)供应链管理服务有限公司(下称“中致酒谱”)相关负责人对时代周报
5月16日,阿里拍卖平台上线一瓶“汉帝茅台酒”,起拍价3999万元,加价幅度100元。
这场拍卖原计划到当天23点59分结束。引发关注后,超9万人次围观拍卖,1769人报名竞拍,共计4036条拍卖记录。最后一次出价是在22时13分14秒,竞买号T8492买家出价99.999999亿元,随后该拍品被下架。
当晚,阿里拍卖公告称,发现有用户涉嫌恶意竞拍,导致竞拍价格远超估值,商家决定暂时中止本场拍卖。5月17日下午2时,该商品会重新上拍,呼吁大家理性竞拍。
时代周报
30年估值涨了45倍
这次线上拍卖最终以闹剧收场,与参与拍卖门槛过低有关。
时代周报
换而言之,只要关注中致酒谱老酒馆店铺,不缴保证金便可以参加竞拍,因此即便竞拍成功后拒绝付款,也没有损失。
“太扯了,汉帝茅台酒拍卖不用保证金,我一会出1个亿拍下来。”有网友调侃称。亦有网友称,贫穷限制了想象力,打工多少辈子都买不起一瓶茅台酒。
网友起哄,这次汉帝茅台酒拍卖的最后一次出价竟高达近百亿元,不得不中止。
5月17日,“汉帝茅台酒”在阿里拍卖平台重新上线,拍卖的保证金已提高至5万元,竞拍时间从5月17日下午2时到5月20日23时59分。
中致酒谱相关负责人对时代周报
5月16日的拍卖虽未能正常成交,但起拍价已刷新茅台酒拍卖价历史纪录。
汉帝茅台酒是贵州茅台生产的一个*酒品种名,产于1992年,盛装的酒盒包装上,龙口内含金珠属纯金制造。虽然年份并不久远,但这款酒曾在法国巴黎举办的国际博览会获得大奖,且数量稀少,仅生产10瓶,除一瓶留存外,其余9瓶已在香港拍卖。上世纪90年代末期,这款酒就曾拍出100万元港币高价。
阿里拍卖相关产品页面
2011年4月,在由贵州省拍卖公司举办的“首届陈年茅台酒专场拍卖会”上,“中国茅台酒收藏第一人”赵晨以890万元拍下一瓶汉帝茅台酒。
赵晨在接受媒体采访时表示,这瓶酒是帮河南一位姓张朋友拍的。对于890万元的成交价,赵晨认为这个价格远低于自己心理价位,“一千万在一线城市不能买到一套豪宅,却可以得到世间罕有的酒类珍品,很值得!”
2019年天津糖酒会上,汉帝茅台酒估价3100万元,8年来价格上涨三倍多。时隔3年,汉帝茅台酒的起拍价已近4000万元。这意味着,在30年时间里,汉帝茅台酒的价格估值上涨45倍。
“这*(汉帝茅台酒)的起拍竞价并不是说无中生有,在前几年的糖酒会上,这款酒当初展示时估价3100万元左右。”中致酒谱相关负责人对时代周报
该人士表示,这次拍卖的汉帝茅台酒的收藏编号不便透漏,成功竞拍者,付款后,会以专人专车配送,保密进行。
这一瓶汉帝茅台酒最终会以多少钱成交,尚待揭晓。
天价茅台频现
近年,陈年茅台酒在各大拍卖会屡创价格新高。
贵州茅台酒,是与苏格兰威士忌、法国科涅克白兰地齐名的世界三大蒸馏名酒之一。茅台酒具有类金融属性,收藏茅台酒可以保值增值。2000年以来,陈年茅台酒收藏渐渐升温,备受收藏界与投资界追捧,因在拍卖场上屡次拍出“天价”而走进大众视野。
在2009年举办的北京荣宝第64期艺术品拍卖会上,一瓶1959年出厂的茅台酒拍出25.5万元高价,加上12%的手续费后达到28.56万元。此次推出茅台酒专场是荣宝拍卖*进行白酒拍卖,是对国内白酒拍卖市场的一次“试水”,之后,百万天价茅台屡现拍卖场。
2010年6月,北京歌德春拍*推出中国名酒专场,一瓶1959年金轮牌茅台以103万元成交。2010年保利秋季拍卖会上,一瓶1958年产54度五星牌茅台酒以112万元成交;同年末,一瓶1958年产的土陶瓶茅台酒在杭州西泠印社拍出145.6万元高价,再次刷新纪录。
2011年9月4日,在贵州省宏运拍卖公司举行的中国名酒拍卖会上,一瓶1935年产、约400克的赖茅酒被宁德市企业家赖姓人士以1070万元天价收入囊中,登顶“中国白酒*”。
2015年保利秋季拍卖会上,一瓶1957年的外销茅台“绿美人”以216万元价格成交。2017年,1957年“绿美人”茅台老酒再现拍卖场,最终以220万元成交。
在嘉德2021年春拍会上,2013年产原箱特别茅台酒4箱×12瓶,成交价达195.5万元。同年5月,中国嘉德2021年春季拍卖会举办了一场名为“国酿醇香”的专场拍卖会,一瓶1957年产五星牌茅台酒价格以115万元成交。
2021年6月,英国伦敦苏富比拍卖行宣布,一箱1974年的“葵花牌”茅台以100万英镑(约900万元人民币)的价格售出,是专家预估售价的五倍多。这也是中国境外单批茅台酒有史以来的*拍卖价。中标的是一位亚洲收藏家,拍卖行未透露买家的真实身份。
中国老酒市场规模持续扩容,如今已达千亿元规模。当下的中国老酒行业已形成一条以收藏、鉴定、评估、售卖为核心环节的产业链,产业化格局基本形成。
中国老酒市场指数报告显示,2013年至2018年,茅台、五粮液、汾酒等品牌的老酒市场规模持续扩大,特别是在2016年-2017年老酒的市场规模涨幅高达85%,2018年老酒市场规模达到500亿元,2021年老酒市场规模达到千亿。
在美联储“*加息”的次日,周四美股市场再度出现单日大跌行情,道琼斯指数跌2.42%,标普500指数收跌3.24%均深陷熊市区域,纳斯达克综合指数跌4.08%道指失守3万点关口。不过周五的A股市场再度上演“独立性行情”,全天呈现低开高走态势,截至收盘,上证指数涨0.96%收复3300点,深证成指涨1.48%,创业板指涨2.77%。
近期美股道琼斯指数及A股上证指数(紫色)对比
值得关注的是,近期美股市场接连大跌,但A股却频频单日上演低开高走或者V字走势。数据显示,4月21日以来,道琼斯指数累计下跌近15%,而沪指累涨5.26%,深成指累涨8.24%,创业板指累涨12.42%。
在美股近期的十次大跌的次个A股交易日,仅有三次出现A股三大指数全线收跌的情况,同时也伴随着北向资金的多次大幅净流入。详情见下图:
对于A股独立性行情的原因,券商在近期的研报中做出了以下判断。
近日,广发证券指出,近期海外衰退和紧缩预期升温、美股下跌、美债利率上行,均未对A股产生过多负面影响,原因在于政策暖风频吹大幅改善市场对中国经济增长的信心。
海通证券则表示,近期美股明显下跌时A股依然能保持韧性,这背后主要源自于中美两国的经济周期错位,以及中美股市估值所处的位置不同:根据改进版的投资时钟框架,目前美国仍处在经济增长动能下滑而通胀高企的滞胀期,而我国已经处于政策托底经济的衰退后期,因此A股的宏观环境要优于美股。
国联证券认为,欧美股指回调或主要与美国通胀走高,加息预期提升有关,这导致10年期美债利率和美元指数双双走高,风险偏好有所下行。而A股在国内宽松的货币环境与稳增长刺激政策利好下股指反弹。
此前在5月下旬,华鑫证券分析称,A股独立行情的三点原因包括美债收益率冲高回落,对A股压制有所缓解;国内疫情好转,稳增长政策持续发力,积极信号提振市场情绪;热点主题催化,赛道股赚钱效应显现,带动市场情绪回暖。
对于后市,机构也相对积极。
广发证券研判,A股不卑不亢,战略看好价值+小盘成长股。5月以来A股独立行情由主权信用风险下降驱动,中国决策层致力于恢复经济活力。A股由国内因素主导,海外因素仍不可忽视。行业推荐:(1)“旧式”稳增长&;通胀受益链条(地产/消费建材/煤炭);(2)宽信用:受益于民企信用环境逐步改善的小盘成长股如半导体设备等,以及“能源安全”战略下景气催化的油气/新能源如光伏电池组件等;(3)“疫后复苏”线索:制造/出口/消费服务的供需修复如汽车(含新能源车)/商贸零售/医美等。
中金公司称,从短期来看,中国股票相对海外占优,独立行情可能持续。但从中期来看(第四季度到明年),建议配置更谨慎。中国“稳增长”政策出台与经济企稳,可能导致全球范围内“通胀成本再分配”,美欧等国家的货币紧缩幅度增大,衰退的风险进一步上升。海外股指承压,可能制约国内股票的上升空间与持续时间。
东北证券研判,现在处于反弹的冲顶或筑顶阶段,要坚决高低切换。不过大的风险没有,结构性行情还是延续的,不会出现类似2-4月的持续全面下跌;短期指数进一步上行空间有限,这里需要回调或者震荡消化这轮反弹以来的有些行业和个股累积的巨大涨幅压力。
首创证券认为,国内形势边际利好,国外偏利空,综合来看,股市短期偏震荡。不同于前期的一路上涨,近期A股已呈现震荡走势,短期内上涨可能将进入瓶颈期,需等待新的利好出现,国内稳增长落地的效果以及复工复产的持续性将是重要的决定因素。
皮海洲:美联储加息难阻A股独立行情
6月15日,美联储毫无悬念宣布加息75个基点。
就A股市场来说,美联储的加息对A股市场的影响有限,并不影响A股市场走独立行情。毕竟中国经济与美国经济的发展情况不同,这也决定了中国的货币政策与美国也不相同,在美联储加息背景下,虽然也有其他国家跟随美联储步伐也采取了加息的措施,但中国并没有步美联储的后尘。
此前,美联储已经加息两次,分别是3月17日加息25基点;5月5日加息50基点。但中国不仅没有加息,相反还于4月15日宣布,从2022年4月25日起下调金融机构存款准备金率0.25个百分点,释放长期资金约5300亿元!基于支持实体经济发展的需要,中国仍然需要保持适度宽松的货币政策。可见,中国的货币政策较之于美国的货币政策,是保持相对独立的,不会盲目地看美元的“脸色”。
货币政策的独立性为A股行情的独立性发展提供了支持。毕竟A股市场是一个以国内投资者为主的市场,国内投资者的资金是A股市场资金的主要来源,而境外机构投资者的资金在A股市场占比较低,这些资金的进出对A股市场的影响不大,因此,这就决定了美联储的货币政策很难对A股市场构成太大的影响。
从A股历史走势来看,虽然A股有时也会受到美股短期走势的影响,但总体来说,A股的走势是独立于美股的。最明显的是美股从2009年3月开始走出了一轮横跨13年的大牛市行情,但A股并没有追随美股的步伐走出这样的牛市。尤其是2015年下半年A股暴跌之后,指数总体处于盘整阶段,上证指数始终处于历史的半山腰,不少个股更是创出了历史新低,或在底部徘徊。所以目前的美股下跌动力充足,但A股却缺少下跌的动力。这也是A股走自己独立行情的重要原因。
事实也确实如此,面对美联储的加息预期,美股从6月8日到6月14日连续下跌5个交易日,其中,9日、10日、13日连续三天大跌。但A股保持着稳步反弹的走势,并没有受到美股走势太大的影响,这其中包括6月14日,在美股13日上演“黑色星期一”走势的情况下,14日早盘A股虽然一度受到影响,但当天走出大“V”走势。可见,面对美联储的加息,A股确实是在走自己的独立行情。A股的这种独立走势让A股有望成为全球股市中的“避风港”。
贺宛男:A股独立行情能走多远?
随着以美股为代表的欧美股市频频下跌,A股则逐级攀高,近期谈论A股独立行情的越来越多,且渐成市场主流。
确实,仅本周前四个交易日,纳指就有两天跌幅超过4%,道指则跌破3万点大关。从去年底今年初*点算起,标普、纳指和道指分别跌去24%、34%和19%,已进入或濒临技术性熊市。
反观A股市场,从今年4月27日创下的低点算起,沪指、深指和创指分别上涨16%、22%和25%,“技术性牛市”的话没敢说出口,心中却时时期盼着。
且不说A股离15年前的6000点高地仅在半山腰,就是一年多前的3731点也还有10%的距离,这波反弹能不能越过3700点,很多人心中没底。但不管怎么说,长期以来A股跟跌不跟涨的“习性”这回确实有所改变。
特别是进入6月以来,12个交易日收出9根阳线,这是很少见的。在笔者看来,原因主要有三。
一是货币政策相对宽松。6月10日央行发布的金融数据显示,M2同比增长11.1%,分别比上月和上年同期高0.6个和2.8个百分点;人民币贷款增加1.89万亿元,同比多增3920亿元;社融增量2.79万亿元,比上年同期多8399亿元。这几个数据均高出预期。特别是1.89万亿贷款中,企业贷款为1.53万亿,其中中长期贷款又增加5551亿元,说明企业对未来发展逐渐有了信心。而2.79万亿社融中,除1.89万亿信贷外,政府债券净融资1.06万亿元,而且相关部门明确宣布,政府专项债6月底前发行完毕,力争在8月底前使用完毕,专项债发行和使用提前,一批基建项目已经和即将开工。
货币宽松不仅表现在“量多”,而且“价低”。5月份银行间同业拆借利率1.5%,质押式债券回购利率为1.47%,均约比上月和上年同期低0.13个和0.6个百分点。在实体经济受益的同时,受资金推动的股市自然也颇感“舒适”。
二是在美国5月份CPI高达8.6%,创下40多年来新高,美联储一次性加息75个基点之际,我国同期CPI为2.1%,要知道这是在汽油、柴油和液化石油气价格分别上涨27.6%、30.1%和26.9%的情况下取得的。另一方面,5月份PPI上涨6.4%,比上月回落1.6个百分点。PPI的持续回落,会减轻企业成本端的压力。
值得关注的是,国务院常务会议通常一周开一次。可进入6月份以来,李克强总理分别于6月2日、8日、11日、15日四次主持召开会议,强调“着力保市场主体保就业稳物价,稳住宏观经济大盘。”5月份的数据在“保市场主体保就业稳物价”方面已经有所表现,随着6月份上海等重点地区复工复产,宏观经济大盘应该能“端得”更稳。
三是A股这波行情的主题板块,受政策面暖风劲吹长期向好。
6月15日,统计局发布5月份经济数据,工业增加值同比由4月份的下降2.9%转为增长0.7%,环比增长更达5.61%。其中新能源汽车、 太阳能电池等绿色智能产品产量,同比分别增长108.3%、31.4%。这两大产业的上中下游产业链,正是本轮反弹的主线。随便翻阅一下K线图,新能源车、光伏、风能、绿电等板块涨幅多在30%-50%。一批重仓持有这两大板块的主题基金,已经“满血复活”,从亏损转为盈利50%以上。
工信部6月14日表示,我国新能源汽车累计销量从2012年底的2万辆,大幅攀升到今年5月底的1108万辆,自2015年起,产销量连续7年位居世界第一。就在本周五,生态环境部等7部门联合发文,再提“加快新能源车发展,逐步推动公共领域用车电动化”。并且要求到2030年,大气污染防治重点区域新能源汽车新车销售量,要达到汽车新车销售量的50%左右。而截止今年3月底,我国汽车保有量约3亿辆,其中新能源车891.5万辆,占汽车总量的比例仅为2.90%。中国汽车工业协会预测,2022年中国汽车总销量为2750万辆,其中新能源车500万辆,占比不足 20%。从不足 20%提高到50%,未来的市场空间还大得很!
那么,A股的这波独立行情又能走多远呢?
记得今年2月中旬,也是美股跌,A股涨,当时国际投资机构纷纷唱多A股,高盛团队更是发表了一份长达89页的报告,预计今年MSCI中国指数将上涨16%,因其估值才12倍多,低于华尔街投行14.5倍的市盈率目标。谁知高盛等机构唱多不久,上证指数反而从2月中旬的3400点跌至2863点。由此看来,A股估值低不是走出独立行情的理由,要说估值,港股市场更低。
我们之前的提法一直是稳增长,而今是稳住经济大盘。先要稳住,而后才有增长,才有稳步而坚挺的独立行情。
7月18日,沪深三大股指高开高走,最终均大幅收涨。不过,此前两周,偏股型基金仓位已两连降,市场未来将何去何从?
“今天市场表现不错,尤其是低位蓝筹的企稳使得指数短期下跌空间被封杀。”有机构投资顾问表示,周二如果指数有上冲动作,尤其是突破3300点后在10日线附近不用着急追高,后期待回踩3300点附近再考虑低吸。
不过,更多机构对于后市走势持谨慎态度。
诺德基金投资经理黄伟认为,在市场经过2个月的显著上涨之后,对三季度的A股走势保持相对谨慎乐观的态度。
创金合信基金首席经济学家魏凤春指出,震荡反弹的主导行情由反弹开始逐步偏向震荡调整。调整过程中稳定风格相对占优。
偏股型基金上周大幅减仓3.08%
据好买基金研究中心*数据,7月11日至15日该周,偏股型基金整体大幅减仓3.08%,当前仓位60.49%。其中,股票型基金仓位下降2.28%,标准混合型基金仓位下降3.19%,当前仓位分别为80.84%和57.78%。
值得注意的是,这是偏股型基金连续第二周大幅减仓。7月4日至7月8日该周,偏股型基金整体减仓2.75%,仓位降至63.57%,终结了此前两周的连续加仓动作。
据好买基金观察,公募偏股型基金大幅减仓,名义调仓与主动调仓方向一致,且连续两周主动调仓幅度大于名义调仓。目前,公募偏股型基金仓位总体处于历史中位水平。
行业配置方面,电子元器件、食品饮料和纺织服装三个板块被公募基金主动相对大幅加仓,幅度分别为0.96%、0.91%和0.72%;而综合、商贸零售和建材逐渐主动减持,减仓幅度分别为2.03%、1.76%和1.08%。
整体来看,截至7月15日收盘,基金配置比例位居前三的行业是食品饮料、基础化工和家电,配置仓位分别为5.03%、4.08%和3.33%;基金配置比例居后的三个行业是房地产、建筑和传媒,配置仓位分别为0.40%、0.43%和0.68%。
超额流动性可能出现拐点
仓位两连降后,基金对于后市看法又如何呢?
“我们看到,6月社融与M2同比增速双双较上月上升0.3%,超额流动性指标走平,这意味着股市推动的主动力将不再是流动性。”在魏凤春看来,影响A股的流动性可能发生变化。市场期待流动性再次推动估值牛市的概率不大,接下来推动估值修复的动力来自实体经济动能的恢复,来自社融的企稳带来的盈利周期上行。
魏凤春表示,对A股市场依然维持震荡看法,短期市场面临超涨之后的二次探底。
魏凤春特别提到,在A股今年国内整体增量资金不足的背景下,北向资金是今年最重要的新增来源。从北向资金的结构看,近两周的流出主力是北上交易盘,合计卖出213.59亿元,存在反弹盈利兑现的动力。而配置盘相对稳定,小幅流入14.5亿元。行业方面,配置盘继续大幅流入消费、医药,而银行、机械、有色金属大笔减持。交易盘大举卖出银行、食品饮料、基础化工、医药。上周北向资金一致性抛售金融地产,以及电子通信商贸零售。一致性买入消费者服务、汽车、农林牧渔。
永赢基金认为,金融地产链领涨带动大盘上涨。市场波动加大,轻大盘重视结构,关注政策发力方向。
中欧基金的观点是,预计稳增长或将带动更多的政策加码,在此之前,投资相关领域仍具备盈利改善预期差之下的表现机会。从行业角度排序,可以持续优先关注具有政策支持、需求转旺且信贷支援较为充裕的行业,尤其是中期具备高成长性和高确定性的新基建领域,例如其中的能源基建、绿电和数字基建。
民生加银基金表示,近日央行表示将合理搭配货币政策工具,保持流动性合理充裕,进一步推动金融机构降低企业融资成本。总体来看,货币政策保持合理充裕、国民经济维持修复的阶段,对于A股市场不宜过度悲观。关注业绩存在改善预期、板块处于相对低位的电力产业链、消费、农业等方向。具体来看,随着白酒新国标政策落地,行业有望迎来发展机遇;汽车智能化加速,带动汽车芯片需求;火电企业上半年受煤炭价格影响,板块处于低位,但存在火电企业用电成本下降预期。
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