周期性行业(周期性行业是什么意思)

本文目录一览：

• 1、周期性行业

• 2、000923股票

• 3、周期性行业有哪些

• 4、周期性行业是什么意思

什么是周期股？

周期股指随着经济周期的盛衰而涨落的股票。周期性行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业，其中典型的周期性行业包括大宗原材料（如钢铁，煤炭等），工程机械，石油化工、船舶等。

周期性公司我们一般不会参与主要原因

* 周期股对宏观经济反应敏感，不确定因素较多，超出能力圈。

* 周期股周期性强，不适合长期持有。这种企业根本没有办法进行估值。

* 周期型行业中，公司的发展过程则是扩张、收缩、再扩张、再收缩，如此不断循环反复。周期股绝大部分都是需要投入巨大有形资产去维持生意的，哪有什么自由现金流，赚来的钱都拿去买设备和原材料啦，每年说不定还融个资呢。

* 周期股在牛熊中来回震荡，长期收益非常有限，甚至可能低于银行存款利率，还时不时有爆雷风险。

本文中所有观点， 仅代表个人的看法，不具有任何指导作用！据此操作，风险自负！

本人没有任何群，更不会主动联系你们，谨防上当受骗！

河钢资源股份有限公司（简称河钢资源）隶属于世界500强河钢集团，前身为宣化工程机械厂，始建于1950年，是中国生产制造推土机等工程机械系列产品及零部件的大型国有企业。1999年6月, 宣工集团*发起募集设立了“河北宣化工程机械股份有限公司”，于同年7月14日在深圳证券交易所上市（股票简称：河北宣工，股票代码：000923）。

为了加快自身发展步伐，2017年6月，公司发行股份购买四联香港资产并募集配套资金暨关联交易事项获得中国证监会核准。重组完成后，公司通过全资子公司四联香港间接控股南非帕拉博拉矿业有限公司（PMC），实现了布局铜、铁等优质矿产资源的良好开端。2019年12月，为专注打造全球化资源类上市平台、实现战略转型，公司名称变更为河钢资源股份有限公司（股票简称：河钢资源，股票代码：000923）。

PMC是全流程铜开采加工企业，旗下矿山包括铜铁伴生矿、优质蛭石矿以及硅石矿，主要产品由铜棒、铁矿石、蛭石等，是南非*的铜棒生产供应商，中高端客户销售稳定。南非作为非洲第二大经济体，基础设施发展潜力巨大，对于铜棒（线）等精铜制品的需求将保持稳步增长；铁矿石做为历史积累的副产品，拥有58%品位和1.6亿吨厂区存放量，几乎全部销往中国；蛭石拥有全球*品质，分别销往北美、西欧以及东亚区域，以上优质资源为公司可持续发展提供稳定的盈利保障。

经过70多年的奋力发展，河钢资源积淀了开拓进取的文化底蕴，未来，河钢资源将积极借助国家“一带一路”战略，紧抓京津冀协同发展的历史契机，努力打造成为行业领先的国际化资源平台，做大做强资源主业，为广大股东持续创造价值。

公司是国内磁铁矿大龙头。

7月13日晚，预计2021年1月1日至2021年6月30日归属于上市公司股东的净利润95,000万元–115,000万元,同比增长244.35%-316.85%,基本每股收益1.4554元/股–1.7618元/股。 上年同期归属于上市公司股东的净利润:27,587.91万元,基本每股收益:0.4227元/股。 业绩变动原因:2021年上半年,大宗商品价格尤其是铜、铁矿石价格的同比上涨,使得公司经营业绩同比大幅上升。

截止到2021年8月13日收盘，公司股价18.43元，市值120.3亿。

整个行业估值正常。

公司估值相比于同行，较低。

近6个月数机构发布了评级，以买入为主。

今年以来，周期和价值、成长不同风格轮番上阵，2021年2/3的额度已用完，市场的天平究竟站在了哪一方？

根据wind数据显示，年内累计涨幅排名靠前的申万一级行业中，前三名钢铁、采掘、有色金属都超过60%，第四名化工超过55%，均属于周期板块。今年以来，大宗商品价格普遍大幅上涨，且持续性较强，带来周期行业盈利的释放，A股周期风格持续占优。

数据wind,截至2021/9/14

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周期是什么？为什么今年迎来大爆发？

我们经常听见一种说法——“万物皆周期”，在股票市场上，周期行业主要分布在传统、偏上游行业，狭义来讲主要涵盖有色、化工、钢铁、煤炭、建筑建材、交运、农业等。因为长期关注度较低，周期板块估值也比较低，不易拥挤，在股价和基本面双重确认后较大概率仍有足够获利空间。

事实上，不止是今年，自2016年开始，周期行业就开始发生质变，2011-2015年周期行业产品价格经历大幅下跌，新增产能逐步减少，供给端出现收缩，在2016年经济回暖、供给侧改革的背景下，周期行业实现了价格反转，逐渐具备易涨难跌的特点，供给优化使得行业盈利持续性、可预测性更强，投资机会更大。

南华商品指数走势自2016年以来开始走强

数据WIND，华夏基金，2004.6.1-2021.9.10

今年以来，全球流动性相对充裕、需求端持续改善，再加上“碳达峰、碳中和”的政策趋势重塑了整个经济的供给侧结构，电解铝、铜、铁矿石、焦煤等上游周期品需求持续偏紧，且供不应求的局面仍有望持续，相关投资机会也相继涌现。

以电解铝为例，7月以来，内蒙、云南（两省电解铝产能分别占国内的14%和8%）相继下放限电通知，电解铝供给释放或受到影响。2021年以来，铝企已累计减产超130万吨/年(数据WIND，华夏基金，中泰证券，2021.6)。

开源证券策略团队表示，今年传统周期行业的涨幅远超其它行业，背后深层次的因素并非是简单的短期供需变化，而是能源转型过程中社会呈现的必然规律：一方面，转型过程中，社会对传统行业产品的需求本身具有刚性，经济正增长的环境下需求亦在正增长中；另一方面，伴随政策约束与企业自我预期，大量传统行业即使现金流充裕，也正在大幅缩减对于传统业务的资本开支，转而投向新能源相关产业链中。钢铁、煤炭、铝等周期股已成为当下市场新共识。

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周期未来还有机会吗？

那么周期板块长期机遇怎么看？

从美林投资时钟看，周期板块投资机会分布于美林时钟的各个阶段。

美林时钟

复苏:先周期板块的机会(有色、地产)

过热:大宗商品及相关股票的牛市(钢铁、煤炭、地产)

滞涨:避险资产的牛市(黄金)

衰退:供给端找机会(小化工品)

展望2021四季度，未来仍将保持盈利上行、剩余流动性下行，风险偏好有望震荡向上，在三因素组合未发生变化的情况下，景气投资仍是当前时点市场的主线。而周期盈利仍在加速、价格仍处上行通道，因此将会是更为占优的景气赛道。稀土、电解铝、海运、煤炭、钢铁等细分板块值得关注。

主要风格行业利润增速（TTM）

数据WIND，华夏基金，2021.6

从中期看，长期不足的资本开支、“碳达峰”“碳中和”的政策趋势重塑了整个经济的供给侧结构，在这一背景下，周期行业盈利持续性和可预测性有所提高，竞争格局会出现改观，以周期为基础的投资机会值得期待。

不过周期板块相对波动性也比较大，即使看好未来投资机遇，也建议不要仓位太高，通过定投分批投入较好哦~

风险提示：本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，投资需谨慎。

讨论行业景气问题，本质是个投资战略性问题，是投资方向问题，也是进行基础基本面研究的方向选择问题。一般的价值投资者，尤其是注重成长性价值投资者，研究基本面，从下而上，但公司众多，首先是在行业上进行思考，找到景气行业，再在行业里找金子的。

研究行业景气，有几个方面必须明确搞清楚的：

行业景气，是有时间约束的。不同的时间段，景气度是不一样的，有的一年，有的可能从现在起的三年或者五年，持续时间也只是主观判断，没有定论的，可以在实践中不断进行调整纠偏的。

进行行业判断，必须立足于当下时间节点，不可超前，更不可延后的。延后，说明景气已过，过气的东西，竞争一片红海，研究的方式是不一样的。超前呢，一是判断更难，准确度更差，另外就是时间还没到，投资将存在煎熬，和大幅度回撤的考验，也是很艰难的。

行业景气，受什么影响呢，这也是一个特别关键的问题。总体看，政策影响是最直接最核心的，反映的是国家意志，政府意志，资源投入上，政策优待上就存在很大的倾向倾斜的。其次是技术发展节点上的重大突破，带来的颠覆性的变化。这个变化，一是在满足个人需求上的，便捷或者高效或者其他的潜在需求的激发；二是经济上的，成本大幅度缩减，形成的产业规模化扩展；第三个影响的，是国际关系变化，尤其是政治、战争等对军事、农业、大宗能源等带来的稀缺性，形成的行业景气。当然，也有受到综合影响的。

行业景气是变化的，世界的不变在于它的变化，行业景气在一定时间相对固定，但受到突发性的事件，会形成新的景气行业，又或者现存的景气行业变的不再景气，这个也是要密切关注的。

强周期性行业，景气与衰退是存周期性发展变化的。有其内在的经济规律与逻辑，尤其是行业资产特性及商业模式上的特性，在行业景气考量上，要单独重视的。

当下，本人认为几个景气行业方向有以下几个：

1、光伏

2、储能

3、新能源汽车

4、数字经济下的数据中心建设、云服务

5、汽车智能化

6、碳中和下的限塑禁塑（特纸）

7、电子烟行业$*ST澄星(SH600078)$ $舍得酒业(SH600702)$

今天的内容先分享到这里了，读完本文《周期性行业》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多周期性行业、000923股票相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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