淡水泉私募(睿远成长价值混合基金007119)

本文目录一览：

• 1、淡水泉私募

• 2、睿远成长价值混合基金007119

• 3、淡水泉私募基金官网

• 4、淡水泉私募*持股名单

“*龙头企业就是当前让我们觉得最踏实的机会。对近期市场的调整非但不应恐慌，反而应有一种机不可失的迫切心情。”

继此前布局“困境反转”行业之后，老牌私募淡水泉投资5月11日发布*投资策略称，当前应注重加强组合进攻性，布局各细分行业的*龙头企业。

增强组合进攻性

5月11日，淡水泉投资发布*投资策略与观点。淡水泉投资表示，当前组合构建的整体思路是在经济下半年企稳回升的假设下，布局各细分行业的*龙头企业，加强组合进攻性。

Wind数据显示，淡水泉投资的代表产品淡水泉成长1期*基金净值为5.92元，今年以来净值跌幅达29.36%。

从*公布的调仓数据来看，今年一季度，淡水泉投资增持了国内PCB（印制电路板）龙头——深南电路。2022年一季度，该公司表现亮眼，其营业收入为33.16亿元，同比增长21.68%；净利润3.48亿元，同比增长42.83%。截至一季度末，淡水泉全球成长1期私募证券投资基金持有深南电路201万股，较去年底的156万股增加了45万股，持有市值为1.82亿元，为其第八大流通股东。不过，深南电路一季度股价跌幅已达25.5%。

淡水泉投资同样增持了物流龙头顺丰控股，旗下基金淡水泉平衡5期集合资金信托计划增持顺丰控股156万股，期末持股市值超过10亿元。一季度，顺丰控股股价跌超33%。

此外，淡水泉投资对海格通信、濮阳惠成等个股的持仓未变，但大幅减持了农业股北大荒，旗下多只基金产品退出了北大荒前十大股东名单。

“通过复盘历史可以看到，真正的机会往往出现在行业基本面和市场情绪面双双处于很低位置的时候，而*龙头企业就是当前让我们觉得最踏实的机会。”淡水泉表示。

聚焦*龙头企业

“对近期市场的调整非但不应恐慌，反而应有一种机不可失的迫切心情。”淡水泉投资认为，一些短期不确定性因素导致市场情绪低迷，股价下跌，但*企业创造价值的能力并没有下跌，股票价格会向价值回归的规律也没有改变。

淡水泉投资表示，一方面，*龙头企业估值合理且具备今明两年向上重估的机会，与高估值板块面临估值向下调整压力的境况完全不同。另一方面，虽然*龙头企业前期股价表现受到疫情冲击，但疫情影响不会一直持续，中长期的机会属性和投资逻辑也并未发生实质性改变。

“基于一季报，我们看到组合重点持仓公司所在行业的发展空间和竞争格局保持稳定，在行业面临同样困难的环境下，*龙头企业或通过产品结构优化提高利润水平，或在传统业务稳定增长的同时不断加快发展新业务，或通过加强精细化管理实现经营绩效改善，体现了强大韧性的同时，也为困难期过后经营绩效的弹性打下了坚实基础。”淡水泉投资表示。

最近基金年报开始大规模出来了，因为离6月30日不远，因此我们可以乘机参考公募基金进行布局一波，这时候布局一些重点股很可能我们的成本并不会比公募基金的低，因此基金中报非常关键。

一、张坤的易方达基金

在易方达新丝路灵活配置混合 (001373)中，张坤该基金布局了芯片半导体相关的股票：

可以发现持仓中有TCL中环、德方纳米、紫光国微、晶盛机电、隆基绿能等头部芯片半导体企业，而二季度加仓的的有紫光国微加仓了25万股，晶盛机电加仓了20万股，虽然加仓不明显，但是也确实进行了加仓，当然对光伏板块加仓明显，包括减仓了隆基绿能等等。

二、朱少醒

富国天惠成长混合A/B(LOF) (161005)是朱少醒本人的得意之作了，今天也公告了中报情况：

可以发现持仓中有两只芯片半导体企业，其中对韦尔股份加仓了80万股、立讯精密加仓了250万股，加仓还是比较明显的，顶流基金经理也看好两家头部芯片半导体的未来，说明这两家确实还可以。

广发刘格菘

在广发科技先锋混合 (008903)这个规模161.20亿基金中，持仓有圣邦股份这只模拟芯片龙头企业：

当然持仓的圣邦股份虽然已经不是第一个持仓股了，但是依然增持不少，相对于一季度增持了242.98万股，增持比例高达56%，因此圣邦股份也是一个重点关注的个股。

四、睿远基金傅鹏博

睿远成长价值混合A (007119)也是傅鹏博的代表作，这只成长股基金是非常能体现他能力的基金：

可以发现持仓中芯片半导体企业有三安光电、立讯精密，参考一季度报的情况，对三安光电进行了略微减持，同时也对立讯精密进行了略微减持。

总体上看头部的基金经理布局芯片半导体行业的资金还是比较少，主要是头部半导体公司大市值的很少，千亿市值的只有韦尔股份、紫光国微等少数几只，这对于这些百亿级别的公募来说确实没有办法大规模配置，因此对于芯片半导体板块的分析，应该重点看那些中小的公募基金。

在不少投资者的心目中，百亿私募往往意味着收益稳健，然而今年以来，淡水泉旗下却有多只产品累计净值已经跌破了8毛，让投资者不得不质疑为何这家老牌百亿私募也频频中招？

其中典型的如“淡水泉信泉8期”，从净值走势上看，该产品自去年9月19日成立以来便长期跑输同期沪深300指数以及融智股票策略指数，今年3月中旬至今，其净值更是一路下挫，截至11月12日，该产品的*净值仅为0.7801，成立未满15个月，累计亏损已经高达21.99%。

“淡水泉信泉8期”并非孤例，数据显示，同属淡水泉信泉系列的第2/3/5/6/7期等五只产品以及“淡水泉专项一期”截至11月12日的*累计净值也都跌破了8毛，同时公司还有5只净值近期有更新的产品累计净值介于0.8-0.9元之间；59只产品均处于亏损状态。

淡水泉成立于2007年，官网资料显示，公司所管理的资产主要采用基本面驱动的逆向投资策略，作为积极投资的信仰者，淡水泉崇尚长期价值和专业能力，认为各类投资能力可以概括为以下两类：在市场下跌的时候保护本金，在市场上涨的时候提供有吸引力回报的*收益型投资能力；以及在任何环境下都能跟随市场指数，并且能始终超越市场指数的相对收益型投资能力。

不过，从以“淡水泉信泉8期”为代表的部分产品的净值走势上看，显然与淡水泉所追求的目标尚有较大的差距。不仅如此，数据显示，淡水泉旗下目前正在运行且净值近期有更新的产品一共139只，其中136只产品年内收益为负，同时有多达129只产品今年以来的亏损率超过了两成，占比92.81%，最惨的“外贸信托-锐进系列淡水泉精选二期”系列6只产品今年以来的收益率更是仅有-27.38%。

“外贸信托-锐进系列淡水泉精选二期”成立于2015年3月下旬，采用股票多头策略，产品成立初期净值走势追随大盘几经起伏，直至次年二月底才开始稳步上扬，并在去年11月10日累计收益率达到了历史*值43.84%。随后，“外贸信托-锐进系列淡水泉精选二期”的净值却转而一路波动下行，截至11月23日，其*净值仅为0.9856，区间亏损达31.48%。

淡水泉的基金经理赵军曾历任中信证券资产管理部分析师、嘉实基金管理公司基金*基金经理、研究总监、机构投资总监、总裁助理等职位，拥有管理全国社保基金、企业年金、保险机构和银行资金的丰富经验，但统计数据显示，赵军今年以来的平均收益为-24.64%。

有分析指出，不管是多只产品净值跌破八毛还是今年以来超九成产品亏损逾两成，都反映出淡水泉的投研和风控体系是存在一定短板的，这也告诉投资者，虽然百亿私募拥有较好的历史业绩，但也并不意味着收益有*的保障，投资者在挑选标的时还应综合考虑多种因素，审慎抉择。

中国基金报

随着A股上市公司中报披露进入密集期，越来越多私募大佬的*持仓浮出水面。今年二季度邓晓峰68个亿加仓紫金矿业，买进西部矿业、天山铝业等上游资源股，增持钢研高纳、旭升股份；冯柳139亿坚守海康威视，新进西部超导，清仓青鸟消防；葛卫东增持盛新锂能，坚守奇安信；林园逆市加仓金龙鱼，今年跌超32%；赵军坚守濮阳惠成；王一平新进东鹏饮料，今年涨幅近205%；高瓴旗下礼仁新进超图软件，盘京新进精达股份、汐泰新进东威科技。

邓晓峰68个亿加仓紫金矿业

积极配置多只上游资源股

8月12日晚间，钢研高纳披露的半年报显示，高毅资产首席投资官邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金增持了164.23万股，二季度末持有489.97万股，持股市值为1.58亿元，位列第六大流通股东的位置。

钢研高纳是国内航空航天用高温合金材料生产商，属于军工行业标的。半年报显示，其在今年上半年实现营业收入8.30亿元，同比增长24.12%；归属于上市公司股东的净利润1.76亿元，同比增长98.19%；基本每股收益0.3750元。

此前，邓晓峰表示今年看好上游的机会，在今年二季度他增持了紫金矿业、西部矿业、天山铝业等上游资源类公司。

邓晓峰增持了紫金矿业，高毅晓峰2号致信基金、外贸信托-高毅晓峰鸿远集合信托计划两只产品合计持有该股7.05亿股，*持股市值为68.34亿元，是目前披露的数据中他持股市值*的一只股票。

从业绩表现看，紫金矿业公告，上半年实现营收约1098.63亿元，同比增长32.14%；归母净利润66.49亿元，同比增长174.60%，超过2020年全年归母净利润，创历史新高。公司黄金业务是重要的营收来源和利润贡献点，铜业务日益呈现爆发式增长态势，锌业务具备显着的低品位开发盈利能力。

他还增持了西部矿业，两只产品合计持有8057.61万股，期末持股市值达到9.62亿元。另外，高毅晓峰鸿远集合信托计划新进天山铝业前十大流通股东，持有2000万股，期末持股市值为1.68亿元。

另外，他还增持了新能源车零部件企业旭升股份，管理的四只产品合计持有1453.57万股，期末持股市值达到4.91亿元。

冯柳139亿坚守海康威视、清仓青鸟消防

孙庆瑞、卓利伟持股也曝光

高毅资产董事总经理冯柳在今年二季度依旧坚定持有安防龙头海康威视，高毅邻山1号远望基金持有2.15亿股，期末持股市值高达138.68亿元，居于第三大流通股东的位置。

海康威视半年报显示，上半年实现收入约339.02 亿元，同比增长39.68%，实现归母净利润约64.81 亿元，同比增长40.17%，大超市场预期。

同时，冯柳还新进了航天军工概念的西部超导，持有1500万股，二季度末持股市值为9.73亿元。西部超导在今年上半年实现营业收入约12.56亿元，同比增长31.76%；归属于上市公司股东的净利润约3.13亿元，同比增长136.36%。

但是冯柳清仓了青鸟消防，高毅邻山1号远望基金一季度末曾持有600万股，但到了二季度末则退出了。

高毅董事总经理孙庆瑞*持股也曝光了，高毅庆瑞6号瑞行基金持有通策医疗272.14万股，期末持股市值为11.19亿元；锐进43期高毅庆瑞投资信托等两只产品减持了捷强装备，*持有59.42万股。

卓利伟管理的高毅利伟精选唯实基金新进了久立特材，持有1703.98万股，二季度末持股市值为2.05亿元。

葛卫东增持盛新锂能、坚守奇安信

期货大佬、混沌投资董事长葛卫东近年来在A股二级市场频频出手，*披露的半年报显示，他增持了盛新锂能，持有1899.01万股，二季度末持股市值为5.42亿元。从业绩来看，盛新锂能2021年上半年实现营收11.34 亿元，同比增长50.6%，实现归母净利润2.91 亿元，同比增长273.8%。公司锂盐产品主要应用于新能源汽车动力电池、储能等领域。

葛卫东对网络安全龙头奇安信保持持股不变，仍然持有335.95万股，期末持股市值为3.10亿元，位列第四大流通股东；同时，葛卫东的姐姐葛贵兰则持有奇安信531.51万股，持股市值为4.91亿元，位列第一大流通股东。

半年报显示，奇安信2021年上半年营业收入约14.56亿元，同比增加44.54%；归属于上市公司股东的净利润亏损约9.22亿元。

但是葛卫东清仓了集友股份，而此前披露的2021年一季报显示，彼时他仍然持有集友股份974.93万股，位列第五大流通股东。今年以来集友股份跌幅超20%。

林园多只产品加仓金龙鱼

“油茅”今年暴跌超32%

“民间股神”林园在今年二季度增持了“油茅”金龙鱼，旗下林园投资166号、158号、24号三只产品，合计持有金龙鱼355.97万股，期末持股市值为3.03亿元。

半年报显示，今年上半年金龙鱼实现营业收入1032.3亿元，同比增长18.69%；实现归母净利润29.7亿元，同比下降1.24%。

金龙鱼自1月11日创新高以来保持回落态势，截至8月13日，年内跌幅高达32.70%。林园早在金龙鱼2020年上市后就在二级市场买进，其擅长长期价值投资，2021年二季度再次加仓说明其坚定看好金龙鱼未来的长期价值。

赵军坚守濮阳惠成

千亿私募淡水泉投资*赵军擅长逆向投资、价值投资，今年第二季度他管理的淡水泉精选1期、淡水泉平衡5期两只产品，合计持有濮阳惠成519.45万股，期末持股市值为1.19亿元，保持持股不变。

濮阳惠成是专业研发和生产酸酐和其他功能材料中间体，产品广泛应用在电子元器件封装材料、电气设备绝缘材料、涂料、复合材料等诸多领域。8月13日晚间其发布的半年度业绩报告显示，2021年上半年营业收入约6.1亿元，同比增加51.68%；归属于上市公司股东的净利润约1.1亿元，同比增加21.54%；基本每股收益0.42元，同比增加20%。

王一平新进东鹏饮料

今年涨幅近205%

以主动管理与量化对冲管理相结合的双驱动模式为主的新晋百亿私募进化论资产，其*王一平在今年二季度新进了牛股东鹏饮料，进化论一平精选私募证券投资基金持有100.49万股，期末持股市值为2.52亿元，位列第一大流通股东。

7月28日晚间东鹏饮料披露上市后首份中报成绩单，数据显示，今年上半年实现营业收入约36.82亿元，同比增长49.11%；归属净利润约6.76亿元，同比增长53.14%。向全体股东每10股派15元（含税），共分配现金股利6亿元。

此外公司还公告，拟投资设立全资子公司长沙东鹏维他命饮料有限公司，注册资本为1亿元人民币。东鹏特饮今年以来股价涨了205%左右。

高瓴旗下礼仁新进超图软件

盘京新进精达股份、汐泰新进东威科技

高瓴资本旗下二级私募平台礼仁投资，在今年二季度新进了超图软件，持有420万股，期末持股市值为9181万元，位列第九大流通股东。

超图软件是一家从事地理信息系统软件研究、开发、推广和服务的上市公司，其在8月8日晚间披露的中报显示，2021年上半年营业收入约6.24亿元，同比增加19.25%；归属于上市公司股东的净利润盈利约5545万元，同比增加33.13%。

此外，今年绩优的两家百亿私募盘京投资、汐泰投资在今年二季度也有重仓股曝光，庄涛执掌的盘京投资新进了特种电磁线行业龙头精达股份，盛信2期私募证券投资基金持有1917.79万股，期末持股市值为1.22亿元；同时还持有普利制药387万股，保持不变。精达股份今年以来上涨219%。

原广发基金朱纪刚掌舵的汐泰资产在今年二季度新进了科创板公司东威科技，三只产品合计持有77.94万股，期末持股市值为4100万元左右。今年上半年东威科技实现营业收入3.49亿元，同比增长100.53%，净利润6929.83万元，同比增长245.25%；拟10派3元（含税）。

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