爱旭股份(爱旭股份股票)

本文目录一览：

• 1、爱旭股份

• 2、富时中国a50指数期货在哪里看

• 3、爱旭股份股票股吧

• 4、爱旭股份股票

一、软件分析

1.公司是否看好

最近三个月股东没有增减持。

2.大众是否看好

最近六个月内，股东人数增加明显，不是好现象，人多的地方不要去。

3.外资是否看好

没有开通外资买入权限，只能看看主力资金了。

4.软件PE估值

软件估值处于高位，注意风险。

5.风险评价

二、个人分析

1、关于IBC唯二选手隆基股份HPBC和爱旭股份abc的简单对比：隆基那个HPRC现在还极不靠谱，隆基这家伙研发投入（才8亿多）本来少的可怜，能分配到电池片的资金更少了，况且隆基押了这么多技术路线、量产计划还东改西改的，做为技术门槛*的IBC隆基的累计投入恐怕连爱旭的三分之一都不到（爱旭去年6.5亿研发，今年一季度研发投入2亿，全年估计10亿），更何况隆基HPBC还去叠加全产业现在都搞不定也不敢大规模量产的HJT，我估计隆基到明年HPBC实际都量产不了多少，他的HPBC发电效率（远不到25%）、成本（用银，综合投资会远大于他的PPT规划）、良率（才90%）都还差爱旭二条街，注定雷声大、雨点小的东西。

2、关于爱旭abc系统的盈利能力问题：

咱们的爱旭股份的abc可是全光伏产业*的非银路线，成本可以打平PERC，而对PERC溢价一开始可以达到50%，后面溢价慢慢降低3年内也会维持20%的溢价。

三年内爱旭abc系统（源网荷储系统解决方案，即abc电池+组件+储能+其它智能服务）单瓦净利会在1.5～3毛之间，随着abc供应逐季增加，abc会从*市场走向高端分布式市场再走向大众分布式市场乃至4年后走向一部分集中式电站，爱旭abc单瓦净利也会从3毛走向1.5毛。

abc系统最终到1.5毛的正常盈利时，我们做个盈利拆分：其中电池贡献8分、组件5分、储能1.5分、其它0.5分。所以具体拆解后发现abc系统最终单瓦净利1.5毛还只是很保守的估算而已，并不是很多韭菜以为的什么拍脑袋结论，只要好好理解分布式市场的高溢价和爱旭abc的超级竞争力就行了。

3、关于爱旭abc系统的出货、业绩和估值：

是abc系统，不是abc电池，爱旭abc系统指源网荷储系统解决方案，即abc电池+组件+储能+其它智能服务等。

我个人预计2022、2023、2024、2025年爱旭abc系统分别出货1.3G、15G、38G、65G，单瓦净利分别为2毛（考虑到刚开始出货少折旧等摊销大）、2.2毛、1.8毛、1.5毛，业绩分别为2.6亿、33亿、68.4亿、97.5亿，给予PE分别为100PE、45PE、40PE、36PE，对应市值分别为260亿、1485亿、2736亿、3510亿。

4、关于爱旭PERC电池的出货、业绩和估值：

大尺寸PERC变的越来越供不应求，这个逻辑我从去年底一直说到现在，当前终于得到验证，而下半年和明年才是缺口越来越大的真正时刻。

一方面过去几年电池片产能严重过剩、盈利稀薄乃至亏损，导致电池厂扩产越来越谨慎。另一方面电池片技术更新换代的当口，电池厂基本上不再扩产老旧过时的PERC产能，而各种技术路线五花八门，topcon进度不及预期，HJT严重不及预期，电池片供应紧张的格局才刚刚开始而已。后面电池片的盈利会快速恢复到正常的5分（三季度），然后再获得8分以上的超额利润（四季度明年）。

我个人预计2022、2023、2024、2025年爱旭PERC分别出货34G（7.7+8+9+9.3）、36G、36G、36G，单瓦净利分别为4.7分、8分、5分、4分，业绩分别为16亿、28.8亿、18亿、14.4亿，给予PE分别为32PE、20PE、20PE、18PE，对应市值分别为512亿、576亿、360亿、259亿。

5.综上，2022～2025年爱旭合计目标市值分别为1000亿、2061亿、3096亿、3769亿。扣除注销的9亿股，爱旭当前股本为11.36亿股，对应实际市值约600亿左右。所以说爱旭股份的未来上涨空间会远超大家的预期，尚有5倍空间。对于爱旭股份的市值，我的短期（一年内）目标1000亿，中期（二年内）2000亿，远期（4年内）3500亿。

爱旭股份在硅片大幅上涨导致业绩对du失败的情况下，坚持诚信为本的原则，注销9亿股，实在让人钦佩，我对管理层很放心，对技术也是如此，所以会长期持有爱旭股份，我相信它会给我带来长期收益，与君共勉之。

富时中国A50指数期货涨幅达1%。

虽然去年业绩亏损，但爱旭股份（600732.SH）近期的走势惊人。

5月6日，爱旭股份以涨停报收15.85元，这是该股在过去三个交易日的连续第三个涨停。自4月27日股价从10.49元反弹以来，爱旭股份至今累计涨幅已达51%，*市值达到322.76亿。

当晚，爱旭股份发布“股票交易异常波动公告”称，经公司自查并向控股股东、实际控制人书面征询核实，截至本公告披露日，除公司已披露的“重大资产重组业绩承诺方2021年度业绩补偿方案”、“2022年度非公开发行A股股票”等事项外，公司及控股股东、实际控制人不存在影响公司股票交易异常波动的重大事项，亦均不存在其他关于公司应披露而未披露的重大信息。

市场一致观点认为，爱旭股份的利好就源自那份“重大资产重组业绩承诺方2021年度业绩补偿方案”，由于借壳上市的业绩承诺未能完成，爱旭股份决定以1元回购业绩承诺方的8.98亿股补偿股份并予以注销。

“褒贬不一”的业绩补偿

资料显示，爱旭股份是2019年通过借壳上海新梅登陆A股市场的。

彼时，上海新梅通过资产置换和发行股份的方式收购广东爱旭科技股份有限公司（下称爱旭科技）***股权，爱旭科技作价达58.85亿元。

交易完成后，上海新梅主营业务从“房地产开发与经营”转型进入“太阳能光伏行业”。

陈刚、义乌奇光股权投资合伙企业（有限合伙）（下称义乌奇光）等11位重大资产重组交易对方承诺，爱旭科技2019年至2021年实现的扣非净利润分别不低于4.75亿元、6.68亿元、8亿元。

在借壳上市当年，即2019年，爱旭科技实现扣非净利润4.93亿元，完成率为103.88%。但是，2020年和2021年，爱旭科技均没有完成业绩承诺，尤其是2021年，爱旭科技直接亏损0.91亿元，直接导致爱旭股份2021年归母净利润为-1.26亿元，同比下降115.59%。

“实际上，去年，爱旭的单晶PERC电池片出货量达到了18.85GW，同比增长43.19%，维持全球电池片出货排名第二，但是硅料价格上涨太高，直接影响了公司的毛利率。”某券商电新行业分析师告诉

最终，2019年-2021年，爱旭科技累计实现的扣非归母净利润为7.93亿元，业绩承诺实现率仅为40.82%，远远低于当初的业绩承诺。

因此，5月6日晚，爱旭股份发布公告称，陈刚、义乌奇光等11位业绩承诺方同意以所持爱旭股份进行业绩补偿，补偿股份总数为 89754.2876万股，由爱旭股份以总价1元人民币进行回购，并依法予以注销。

对于这个“利好”，投资者褒贬不一。在爱旭股份的股吧里，投资者们分成两大阵营，有人认为，“值得推广，不达标的按照这个标准来”，但也有人认为，“又是一个骗子”。

在上述某券商电新行业分析师看来，爱旭股份的“态度”毕竟是好的，“总比那种赖账的业绩承诺好多了。”

涨停后机构悄然离场

在4月27日尚没有披露业绩之前，爱旭股份的股价就已经触底，*跌至10.49元，但是该股触底之后就开始反弹，当天以上涨9.34%报收11.71元。

此后，爱旭股份在4月29日、5月5日和6日连续三个交易日涨停，股价涨至15.85元，相对于10.49元的低价已经反弹了51%左右，公司市值达到322.76亿。

在上述某券商电新行业分析师看来，爱旭股份的暴涨也并非仅仅来自“1元回购近9亿股注销”的业绩补偿方案，更重要的是其业绩在今年一季度扭亏为盈，“同时，光伏行业的需求持续增长。随着风光大基地、整县推进、光伏建筑一体化等项目推进，集中式与分布式并举，我们仍旧看好光伏的长期成长空间。”

爱旭股份的2022年一季报显示，公司营业收入为78.27亿元，同比增长160.25%；归母净利润为2.27亿元，环比扭亏，同比增长125.81%。

方正证券研报认为，2022年一季度，爱旭股份投资的硅片产能保障供应，业绩成功实现转亏为盈。

2018-2021年，爱旭股份连续4年实现电池片出货量全球第二，仅次于通威股份（600438.SH）。

山西证券5月4日的一份深度研报指出，今年是光伏电池片技术变革期，技术路线仍有争议，电池片厂商不敢贸然扩产。各项新技术产品实际产出指引低于行业需求增量，大尺寸PERC下半年盈利能力或超预期，爱旭股份的大尺寸PERC占比较高，持续受益。

在业绩承诺兑现，利润扭亏为盈以及行业需求持续增长的背景下，爱旭股份连续涨停的原因就可以理解了，但在连续涨停的同时，已经有机构悄然减持了。

5月6日晚，上交所披露的交易数据显示，5月5日-6日，爱旭股份的买入前五家席位分别来自光大证券上海金山区卫清西路营业部、国泰君安证券宁波彩虹北路营业部、国金证券宁波中兴路营业部、华泰证券浙江分公司和华泰证券上海黄浦区黄陂南路营业部，由此可见，买入资金多数来自江浙游资，并无机构身影。

但是，爱旭股份的卖出前五家席位分别来自瑞银证券上海花园石桥路营业部、机构专用、国信证券上海淮海西路营业部、国联证券无锡县前东街营业部和国元证券上海虹桥路营业部。

7月26日盘中消息，13点38分爱旭股份（600732）封涨停板。目前价格36.32，上涨9.99%。其所属行业光伏设备目前上涨。领涨股为爱旭股份。该股为光伏概念热股，当日光伏概念上涨1.71%。

资金流向数据方面，7月25日主力资金净流入2511.38万元，游资资金净流出1936.57万元，散户资金净流出574.81万元。

近5日资金流向一览

爱旭股份主要指标及行业内排名

爱旭股份（600732）个股

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