中国对冲基金，中国对冲基金公司

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• 1、中国对冲基金

• 2、002975

• 3、中国对冲基金排名

• 4、中国对冲基金公司

美国对冲基金Gramercy Funds在资金短缺的中国房地产行业嗅到了“经验丰富的信贷投资者的机会”，据英国《金融时报》报道，其一直在大举买入房地产企业债券。

其创始人罗伯特·柯尼希斯伯格（Robert Koenigsberger）在上世纪九十年代末通过俄罗斯债券大赚一笔，并在阿根廷政府债务重组中发挥了重要作用。

现在，这家规模55亿美元的投资管理公司认为在中国看到了类似的机会。自去年恒大债务危机以来，国内房企债券的价值持续暴跌。此前Gramercy在房地产行业的敞口为零，而现在累计拥有高达2亿美元的公司债券，并计划未来继续购买。

柯尼希斯伯格表示：“大约有10家我们所关注的公司，我们认为，其价格肯定低于通过在合理时间内推动重组而实现的价值。”

“这让我想起了新兴市场的'美好时光'，当它更像是一个刚刚起步的资产类别时。”他补充说。

一些分析师将该行业的债券估值定为面值的10%至40%，因为这正是这些公司资产在违约并被清算时的价值。

但Gramercy一直在与这些公司的首席财务官们商谈，并认为他们希望与债权人达成协议。他们只是不知道如何做。

“如何将破蛋重圆，他们确实缺乏经验”，柯尼希斯贝格说，“我们看到的不是他们缺乏支付和重组的意愿，而是看到了很多善意的迹象。”

“有经验的债权人有机会带着好主意和领导技能而来，并向这些首席财务官展示这种可能性，一条达成协议的途径”他说。

Gramercy近期买入中国房地产债券的举动，和其他一些金融机构的做法背道而驰。据彭博社的数据，今年3月、4月，贝莱德、汇*富达等公司削减了对该行业的敞口。今年5月，高盛分析师大幅上调了该行业美元计价债券的违约预期。

但Gramercy对中国房地产的热情，并未延伸到其他一些陷入困境的大型市场。其正避开俄罗斯资产，并已经出售了在俄乌冲突后以极低的价格购入的乌克兰债务。

柯尼希斯伯格说：“我们不相信每1美元的乌克兰债券有35美分的价值，因为不幸的是，这场冲突持续时间越久，我们看到的不仅是已有的破坏，而且还有……重建这个国家将要花费的巨大成本。”

Gramercy对乌克兰债务持谨慎态度，因为它预计乌克兰债务的战后重组将迫使债券持有人接受明显低于面值的价格。柯尼希斯贝格表示，这种情况让他想起了2010年，G7国家向伊拉克提供了“特别债务减免”，以帮助战后伊拉克的重建。私人债权人所持债券的净值遭受了85%的损失。

如果乌克兰也得到类似的待遇，“折价85%的债券怎么可能值35美分？”他问道。

知情人士表示，截至5月底，Gramercy的多策略基金下跌了约3%，而摩根大通的新兴市场债券指数下跌近20%。去年Gramercy上涨约8%，而该指数基本走平。

根据对冲基金行政管理服务商Citco的内部分析，5月份整个对冲基金行业的加权平均回报率为-1.1%。该公司覆盖了整个市场约四分之一的客户。2022年第一季度的平均回报率则为-3.2%。

本文系观察者网*稿件，未经授权，不得转载。

博杰股份(002975.SZ)发布2022年第一季度报告，报告期内，公司实现营业收入2.63亿元，同比下降19.57%，主要系源于下游市场环境及产品结构变化所致。其中，相比来自其上一年度的合计收入，本季度前三大客户收入下降0.77亿元，同比下降45.21%;来自射频测试设备、组装夹具、声学测试产品的合计收入下降0.89亿元，同比下降46.21%。

期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润0.46亿元，同比下降43.01%，主要系以上营业收入下降、成本费用占比相对增加所致。

财联社（上海 编辑 刘蕊）讯，根据LCH Investments数据显示，全球*的20家对冲基金2021年整体收益达654亿美元，创纪录新高。这20家大型对冲基金平均资本回报率为10.5%，高于约5%的对冲基金行业平均水平，但跑输标普500指数去年28.7%的涨幅。

按*收益计算，克里斯·霍恩（Chris Hohn）的TCI基金管理公司（TCI Fund Management）去年取得95亿美元的收益，成为去年*钱的对冲基金。肯•格里芬（Ken Griffin）的城堡资本和量化对冲基金巨头德邵基金紧随其后。

2020年大赚104亿美元的老虎环球，在2021年却跌落神坛，录得净亏损15亿美元，是榜单上*一家去年出现亏损的对冲基金。与之相反的是，在2020年巨亏121亿美元的桥水基金，在去年取得57亿美元的收益，同时桥水基金也继续蝉联历史累计收益额*。

不过，尽管桥水基金凭借522亿美元的历史累计回报，蝉联自成立以后累计收益榜上的*，不过它也同样是这个榜单上最“年老”的基金之一——该基金创立于1975年，迄今已经有47年历史，其“年龄”仅次于创立于1973年的索罗斯基金。

而榜单上最“年轻”的基金是克里斯·霍恩（Chris Hohn）的TCI基金，该基金创立于2004年，但累计收入已经达到*亿美元，排名第九。

LCH Investments预计，对冲基金行业自成立以来，已经为客户累计创造了超过1.6万亿美元的收益。前20大对冲基金管理着该行业近19%的资产，创造了6770亿美元的收益，占总收益额的42.2%。

欲了解*基金去年的具体操作细节，请点选

全球TOP20对冲基金去年大赚654亿美元 TCI基金成收益*

2021年，全球对冲基金行业，尽管未能跑赢股市的整体表现，但为投资人取得的投资回报仍然创造了新的纪录。

根据LCH Investments的数据，2021年全球*钱的20家对冲基金一共取得了654亿美元的投资收益，不仅高于2020年的635亿美元和2019年的593亿美元，还创下了LCH于2010年开始统计该数据以来的*纪录。这20家对冲基金在2021年的平均回报率为10.5%，高于5%的行业均值，但远远低于标普500指数27%的涨幅。

图：pionline

在这654亿美元的投资回报中，有553亿美元是由其中*钱的10家对冲基金赚得的，占比接近85%。

从成立的时间开始算起， 这20家对冲基金一共为投资人赚了6770亿美元，其中*钱的前10家一共赚了3759亿美元。

根据HFR的数据，2021年全球对冲基金行业的资产规模*达到了4万亿美元。10家2021年*钱的对冲基金资产规模超过5510亿美元，占比接近15%。

2021年全球*钱的10家对冲基金 LCH Investments；海投全球绘制

尽管这一排名在2021年有了新进者，例如以积极投资策略而闻名的第三点资产管理公司，但靠前的排名并没有太大变化。原因之一是，资产规模越大，获得的收益通常也越高。

从成立时间开始算起*钱的一家对冲基金仍然是全球*的对冲基金——桥水基金，一共为投资者赚了522亿美元。不过单看去年的情况，*钱的是TCI基金管理公司，取得了95亿美元的投资回报；而桥水的57亿美元收益仅排在了第六位。

1. TCI基金管理公司（TCI Fund Management）

TCI

这家总部位于英国伦敦的对冲基金是2021年的*的赢家，为投资人赚了95亿美元，投资回报率达到23.3%。

TCI成立于2003年，目前资产规模达到444亿美元。该公司拥有一个高度集中的股票组合，去年取得的回报主要得益于谷歌母公司Alphabet和微软等股票的上涨。2003年成立以来，TCI一共为投资人取得了36.5亿美元的投资回报。

2. 城堡（Citadel）

Citadel

由华尔街知名投资人肯·格里芬（Ken Griffin）创立的城堡基金去年为投资人赚了82亿美元，投资回报率高达26.3%。

城堡成立于1990年，目前资产规模大约为437亿美元。城堡的投资优势在于采用多个交易团队，对一系列投资策略和资产类别进行多元化的配置，并在形式恶化时迅速降低风险。

成立以来，城堡总计为投资人赚了500亿美元 。

3. D.E. Shaw

D.E. Shaw

与城堡类似，D.E. Shaw也采用多元化的投资策略。这家有着美国“量化分析*”称号的对冲基金，以擅长开发复杂的数学模型和计算机程序而闻名。

去年，D.E. Shaw取得了64亿美元的投资回报。旗下旗舰基金D.E. Shaw Composite Fund的投资回报率达到了18.5%，略低于2020年的19.4%。

D.E. Shaw成立于1988年，目前资产规模达到550亿美元。成立以来一共取得了437亿美元的回报。

4. 千禧管理（Millennium Management）

Millennium Management

和D.E. Shaw一样，千禧管理去年也为投资人赚了64亿美元，投资回报率达到23.3%。

这家成立于1989年的对冲基金是当今全球*的另类资产管理公司之一，资产规模超过520亿美元，在美洲、欧洲和亚洲均开展业务。成立以来，千禧管理一共为投资人赚了424亿美元。

5. 艾略特管理公司（Elliott Management）

Elliott Management

这家有着“秃鹫基金*”称号的对冲基金去年为投资者取得了60亿美元的收益。在截止2021年9月下旬的5年时间里，艾略特的年化回报率为约9.2%，同一时期标普500指数的年化回报率为16.3%，

截止2021年6月39日，艾略特的资产规模为480亿美元。自1977年成立以来，艾略特一共为投资人赚了393亿美元的投资回报。

6. 桥水（Bridgewater Associates）

Bridgewater Associates

这家资产规模已经超过2000亿美元的全球*对冲基金，尽管不是去年的*赢家，但与表现惨淡的2020年相比，也算是为2021年画上了圆满的句号——全年为投资者赚了57亿美元，旗舰基金Pure Alpha II全年上涨了8.14%。2020年该基金亏损达12.6%。

如果从创立年份算起，成立于1975年的桥水，仍然是*钱的一家对冲基金，一共为投资人取得了522亿美元的投资回报。

7. Baupost Group

Baupost Group

Baupost Group成立于1983年，总部位于波士顿和伦敦，是全球最成功的、秉持价值投资理念的对冲基金之一，强调对风险的规避和管理。目前Baupost的资产规模超过了300亿美元。

过去一年，Baupost为投资者赚了34亿美元，与排名第六的桥水相差较多。自成立以来，Baupost的投资回报总计达到347亿美元，平均年化回报率超过20%。

8. 法拉龙资本管理公司（Farallon Capital Management）

Farallon Capital Management

法拉龙资本成立于1986年，主要为大学捐赠基金、基金会和高净值人士提供资管服务，目前资产规模为350亿美元。去年，法拉龙资本的投资回报为33亿美元。成立以来的总回报达到326亿美元。

9. 第三点资产管理公司（Third Point Management）

Third Point Management

第三点成立于1995年，创始人是华尔街出了名的“毒舌”投资人丹尼尔·勒布(Daniel Loeb)。去年，第三点*跻进这份榜单的前20家对冲基金行列，全年为投资人赚了33亿美元。

去年前三季度，第三点的投资回报率为29.5%，高于同一时期标普500指数的15.9%；成立以来的年化回报率为15.5%，高于同一时期标普500指数的9.3%。

目前，第三点的资产规模在170亿美元左右，成立以来一共为投资者创造了188亿美元的投资回报。

10. Egerton Capital

Egerton Capital

Egerton是一家英国对冲基金，成立于1994年，截止2021年12月31日的资产规模约为265亿美元。

这是一家***合伙制的对冲基金，采用基本面分析和研究驱动的选股方法，旗下的股票组合主要基于多空（long-short）和只做多（long-only）两种投资策略。

去年，Egerton取得了31亿美元的投资回报。自成立以来，Egerton累计为投资人创造了257亿美元的投资回报。

参考资料

1.Bloomberg, These Are the World’s Top Hedge Funds for 2021.

2.Financial Times, Citadel and TCI drive top 20 hedge fund managers to bumper $65bn gains.

3.Institutional Investor, Dan Loeb Joins the List of the Best Hedge Fund Managers of All Time.

4.Reuters, Global hedge fund industry assets top $4 trillion for the first time.

5.各对冲基金官网

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