富国天利(金马基金)富国天利债券基金

本文目录一览：

• 1、富国天利

• 2、金马基金

• 3、富国天利债券基金

• 4、富国天利增长债券基金100018

成立于2003年，这只基金不仅是富二家“天”字辈产品中成立最早的一只债券基金，也是国内成立最早的一级债基之一。以平衡股债收益、对冲股债风险为操作思路，这只基金成立以来经历过多轮牛熊考验和市场冲击，产品业绩表现较为突出，是富国历史最悠久的一只“固收+”基金。

熟悉富二的客官，对于富二家“天”字辈的基金一定耳熟能详了。

除了几只大名鼎鼎的“天”字辈权益基金，富二家“天”字辈基金之中的债券基金亦来头不小，各位客官可知：

富二家“天”字辈产品之中成立最早的债券基金是哪只？

A．富国天丰强化收益

B．富国天利增长

C．富国天盈

点击空白处揭晓答案

答案：B. 富国天利增长，易错答案：A

解析：皆属于一级债基，富国天利是国内成立最早一级债基之一，成立于2003年；富国天丰强化收益是国内首只封闭式债基，成立于2008年。

今天的推文中，富二便和大家聊一聊这只富国历史最悠久的“固收+”：富国天利增长债券基金。

成立于2003年12月，富国天利不仅是富国“天”字辈中成立最早的一只债券基金，也是国内成立最早的一级债基之一，现由富国基金总经理助理、固定收益公募投资团队及策略研究团队“领头人”黄纪亮亲自管理。

富国天利增长基金经理 黄纪亮

感兴趣的客官可以移步《“市级拔尖人才”带领下的“固收大厂”是什么样子的？》了解这位富国公募固收团队灵魂人物更多

回到富国天利这只产品，作为富二家的老牌旗舰债基，富国天利以平衡股债收益、对冲股债风险为操作思路，致力以长期配置积累收益，近年券种配置较为全面，以期在不同市场环境中有效把握投资机会。

数据Wind ,基金定期报告，截至2021年12月31日;

上述内容仅代表基金特定时点配置及仓位情况，不预示未来。

成立18余年以来，富国天利经历了多轮牛熊考验和市场冲击，中长期运作平稳：基金定期报告显示，截至2021年底，富国天利自成立以来基金净值增长率达318.59%，同期业绩比较基准收益率为103.35%，超额收益达215.24%，收益率基本与同期沪深300指数相近，但走势比沪深300平稳许多，画出了一条稳步向上的净值曲线~

数据基金定期报告，截至2021年12月31日。

海通证券数据显示，截至2022年1月28日，富国天利近十年、近五年、近三年均获得海通五星评级，近五年排名更是位居前20%。

注：富国天利增长债券同类排名及相关数据来自海通证券基金评价中心，同类指开放式债券型-准债债券型，同期业绩比较基准收益率来自Wind, 截至2022年1月28日；富国天利增长成立于2003年12月2日，自2017至2021年业绩及比较基准（中国债券总指数）收益率分别为：2017年0.88%（-1.19%），2018年7.45%（9.63%），2019年7.09%（4.36%），2020年4.10%（3.07%），2021年6.77%（5.69%），数据基金定期报告，截至2021年12月31日；最近5年基金经理变动情况：黄纪亮自2014年3月至今任基金经理；富国悦享回报、富国裕利因成立时间较短，业绩暂不列示；基金历史业绩不代表基金未来表现，投资有风险，请投资者详细阅读基金合同、招募说明书等法律文件，审慎做出投资决策。

作为市场上少数穿越牛熊的老牌债基，富国天利不仅收获专业评级机构五星评级，亦是“专业买手”FOF基金持有最多基金榜单上的“常客”：2021年度基金四季报显示，富国天利增长被16只FOF基金持有，持仓市值达149，951万元，位列四季度FOF基金最喜爱前15大基金之中。

基金定期报告显示，富国天利增长近年机构投资者占比均维持在较高比例。

数据基金定期报告，截至2021年12月31日。

回顾去年四季度的操作，富国天利增长基金经理黄纪亮表示：

2021年4季度经济增长依然偏弱，外需继续保持韧性，前期双控限产的政策转松，内需回升仍然偏慢。局部地区疫情散发对消费持续构成影响，投资端虽然制造业有所反弹，但地产销售明显降温、地产投资仍处低位，财政支出节奏偏慢，基建也未明显发力。10月底大宗商品价格的快速上涨得到控制，部分商品价格由涨转跌，PPI见顶回落，CPI温和反弹。4季度初，降准预期一度落空，债市经历小幅调整，但随后在部分房企违约风险偏好下降、经济走弱预期升温和流动性相对合理充裕的环境下，债券收益率转为下行。12月初央行实施了年内第二次降准，中央经济工作会议强调着力稳定宏观经济大盘，随后1年期LPR利率报价下调5bp，市场对于货币宽松的预期再度升温，驱动债券收益率在年末创下2021年内的新低。投资操作上，本基金注重大类资产配置，择机优化转债持仓，调整组合久期，适当运用杠杆，报告期内净值有所增长。

——富国天利增长 2021年度四季报

了解了富国历史最悠久的“固收+”，富二的“固收+”专栏后续还有诸多精彩内容即将登场，各位客官敬请期待

投资有风险，基金投资需谨慎。

在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证一定盈利，也不保证*收益，过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。

以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。

01月16日讯 国泰金马稳健回报证券投资基金（简称：国泰金马稳健混合，代码020005）01月15日净值上涨3.00%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.7900元，累计净值为3.9580元。

国泰金马稳健混合基金成立以来收益300.75%，今年以来收益3.54%，近一月收益-0.88%，近一年收益-27.22%，近三年收益28.77%。

国泰金马稳健混合基金成立以来分红4次，累计分红金额2.68亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为李恒，自2017年01月26日管理该基金，任职期内收益8.61%。

*基金定期报告显示，该基金重仓持有中国平安（持仓比例9.68%）、贵州茅台（持仓比例9.66%）、三诺生物（持仓比例8.33%）、洋河股份（持仓比例7.24%）、泸州老窖（持仓比例6.36%）、五粮液（持仓比例4.97%）、美的集团（持仓比例4.82%）、中国太保（持仓比例4.73%）、招商银行（持仓比例3.59%）、三一重工（持仓比例3.49%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2018年三季度以来，国内宏观经济走势略有放缓，中美贸易摩擦有加剧的趋势。与此同时，国内宏观经济政策逐步走向积极扩张。在这种局面下，市场整体仍出现了持续的调整，对未来的担忧逐步成为市场的共识，股票市场整体表现不佳。本基金延续一贯的稳健操作原则，基于长期的*收益空间对持仓结构进行了部分优化，重点投资于抗风险能力相对较强、基本面相对稳健的公司。三季度组合重点投资于食品饮料、保险、家电、医药、银行等稳定增长型行业的个股。

报告期内基金的业绩表现

本基金在2018年第三季度的净值增长率为-8.38%，同期业绩比较基准收益率为-0.78%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2018年四季度，宏观经济走势可能继续趋弱但出现硬着陆的可能性不大，积极财政和稳健货币政策的方向大概率不变，但对经济的托底和支撑作用可能需要较长的时间才能体现。短期内的国际经济形势和阶段的经济走向仍是对市场心理影响*的因素，市场的走势仍将可能出现一定波动。但当前市场整体估值水平不高，从中长期看，不少股票具备良好的*收益空间。在这种局面下，更需要进一步优选个股，具备长期核心竞争优势的企业可能在危机之后得以有更为广阔的成长。（点击查看更多基金异动）

三思投顾的雪球分享专栏

随着国内公募基金行业的发展，现在公募基金无论是从投资标的来看，还是从投资策略来看，都越来越精细了。

比如以债券型基金为例，根据投资范围的不同，就可以把债券基金分为纯债基金、一级债基、二级债基以及可转债基金。

具体而言：

1．纯债基金：只投资债券，不参与新股申购，也不投资股票；

2．一级债基：主要投资债券，但可参与新股申购；

3．二级债基：主要投资债券，但可少量投资股票；

4．可转债基金：主要投资可转债。

这里需要注意的是，由于*监管规定，目前“一级债基”已经没有资格参与新股申购了，所以现在大家可以把“一级债基”直接理解为“纯债基金”。

既然债券基金有这么多分类，那么我们如何判断自己买的债券基金是纯债基、一级债基、二级债基还是可转债基金呢？

下面三思君就用具体例子带大家走一遍。

首先给大家推荐一个网站：巨潮资讯。这个网站，是中国证券监督管理委员会指定的上市公司信息披露网站。所以不管是股票、债券或基金的信息，在这个“巨潮资讯”网站上，都是可以找到的。

1．打开网站后，输入要想查看的基金代码或名称。这里三思君就以嘉实超短债债券基金（070009）为例。

然后点击“公告搜索”

2．进入到“*公告”的页面后，我们可以看到所有类型的公告。这里点击“说明书更新”，以*的说明书为准。

3．整个招募说明书很长，足足有115页。三思君在这里就直奔主题，选择第十一章的“基金的投资”。

4．这里我们就可以看到这只基金的投资范围。

明白了吧，这只基金只投资像国债、金融债、企业债等固定收益类的品种。所以嘉实超短债债券基金（070009）是纯债型的基金。

再举几个例子。

富国天利增长债券基金（100018）：

由上图可知，这只基金是主要投资固定收益类的金融工具，可参与新股申购。所以富国天利增长债券基金（100018）就是一只一级债基。

工银瑞信双利债券A（485111）：

由上图可知，尽管这只基金投资固定收益类的资产比例不低于80％，但是它可参与新股申购、二级市场的股票投资。所以工银瑞信双利债券A（485111）就是一只二级债基。

长信可转债债券A（519977）：

由上图可知，这只基金投资可转债（含可分离交易可转债）的比例不低于80％。所以长信可转债债券A（519977）就是一只可转债基金。

看到这里，相信大家都会判断，什么是纯债基、一级债基、二级债基以及可转债基金了。

当然就债券基金而言，还有其他分类。比如从投资策略来看，债券基金可以分为债券指数基金和主动型的债基（纯债基、一级债基、二级债基）。

但是这种分类方法与其他基金一样，所以三思君在这里就不赘述了。

好了，今天就给大家介绍了债券基金各种分类以及如何判断债券基金的类型。

本文发表于9月5日，数据大概截止至9月3日。

本文是从一张表进行展开的：表中显示2021年中报FOF基金重仓基金TOP20，可以看出，这20只基金大多是债券基金。FOF基金是基金中的基金，他们都是基金经理选出来的基金，比我们普通人选基金相对要更靠谱一些。

1、如果正好想找寻中短期纯债基金，则表中有一只：交银稳鑫短债债券A（006793），这只基金机构占比79.98%，成立于2019年1月24日，基金经理黄莹洁，从基金成立之时上任管理至今，今年来收益2.77%，近一年收益率3.67%，近两年6.72%，任职以来总回报8.9%，任职以来年化回报3.31%。持有大于30天，赎回费为零。

2、表中有*的一只灵活配置型基金：海富通阿尔法对冲混合A（519062），这只基金机构占比84.88%，成立于2014年11月20日，基金经理杜晓海、朱斌全。杜晓海2018年4月9日上任，今年来收益2.33%，近一年收益率1.2%，近两年8.45%，近三年14.61%，任职以来总回报22.68%，任职以来年化回报6.15%。

数据天天基金，制图：阡陌说

3、表中有*的一只混合债券型基金（一级）：富国天利增长债券（100018），这只基金机构占比76.23%，成立于2003年12月2日，基金经理黄纪亮。黄经理2014年3月28日上任，今年来收益5.11%，近一年收益率5.35%，近两年11.84%，近三年20.03%，近五年收益25.48%，任职以来总回报63.42%，任职以来年化回报6.8%。这只基金股票占比1%不到，风险相对可控。

4、表中*的一只货币基金：东方红货币B（005057），我就不多说了，这个是类似余额宝的货币基金。

5、余下的都是长期纯债型基金。

今年的绩效评估数据按相对于沪深300指数的超额回报排序如下，业绩比较好的有黄纪亮、于海颖、黄莹洁、唐赟、王帅等。

按机构占比排序如下，最受到机构认可的有魏玉敏、纪文静、陈玮、倪玉娟、李邦长、吴昊、黄纪亮……

按上任时间排序如下，上任时间比较久的基金经理有胡剑、黄纪亮、张雅君、唐赟、纪文静……都超过五年。

如果要求基金经理上任满三年，按照近三年业绩排序如下，业绩较好的有黄纪亮、倪玉娟、李邦长、于海颖等。

如果要求基金经理任职时间满1800天，按照近五年业绩排序如下，感觉近五年的业绩差距不是很大，几位都很不错，尤其是富国基金的黄纪亮。

如果您想投资长期纯债型基金，FOF基金经理已经帮我们选出来了，其中我觉得富国的黄纪亮、易方达的胡剑、易方达的张雅君、博时倪玉娟、华安李邦长、交银于海颖……都还不错。

附这几位基金经理的简历：

富国基金黄纪亮先生，硕士，基金经理年限8.53年，在管基金9只，在管规模500.33亿元，曾任国泰君安证券股份有限公司助理研究员；2012年11月至2013年2月任富国基金管理有限公司债券研究员；2013年2月起任基金经理。

易方达基金胡剑先生，经济学硕士，基金经理年限9.52年，在管基金13只，在管规模867.76亿元。2006年7月加入易方达基金管理有限公司，曾任固定收益部债券研究员、基金经理助理、固定收益研究部负责人、固定收益总部总经理助理。现任易方达基金管理有限公司固定收益投资部总经理、固定收益研究部总经理、基金经理。

易方达基金张雅君女士，经济学硕士，基金经理年限7.14年，在管基金10只，在管规模721.13亿元。曾任海通证券股份有限公司项目经理，工银瑞信基金管理有限公司债券交易员，易方达基金管理有限公司债券交易员、固定收益研究员、固定收益基金投资部总经理助理，2014年7月起担任基金经理。

博时基金倪玉娟女士，博士，基金经理年限3.41年，在管基金4只，在管规模769.83亿元。2011年至2014年在海通证券任固定收益分析师。2014年加入博时基金管理有限公司，历任*研究员、*研究员兼基金经理助理，2018年4月开始担任基金经理。

华安基金李邦长先生，硕士，基金经理年限5.52年，在管基金7只，在管规模2338.73亿元。曾任安永华明会计师事务所审计师，2010年3月加入华安基金管理有限公司，先后从事基金运营、债券交易和债券研究等工作，2014年9月起担任基金经理助理，2016年3月起担任基金经理。

交银施罗德基金于海颖女士，天津大学数量经济学硕士、经济学学士。基金经理年限13.83年，在管基金8只，在管规模297.44亿元。2004年至2006年任北方国际信托投资股份有限公司固定收益研究员，2006年至2010年任光大保德信基金管理有限公司交易员、基金经理助理、基金经理，2010年至2014年任银华基金管理有限公司基金经理，2014年至2016年任五矿证券有限公司固定收益事业部投资管理部总经理；2016年加入交银施罗德基金管理有限公司，任固定收益(公募)投资总监、基金经理。

…………

附文中提及的基金经理的任职年化信息，数据截止至2021年9月3日。

梳理的过程也是学习和加深印象的过程，写作整理不易，点个赞再走？

基金有风险，投资需谨慎

-完-

本文数据来源于天天基金、Choice

结语：现在*改版了，出现了限流现象，有些朋友反映收不到文章推送，大家可以点击*主页右上角的三个点，将我的*设置为星标。本人小散一名，水平有限，开**的目的是推动自己学习，记录下自己投资的过程和思考，不是荐股荐基。如有跟投，风险自担。

今天的内容先分享到这里了，读完本文《富国天利》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多富国天利、金马基金相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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