创业板指数基金(519690)创业板指数基金哪个最值得买
创业板指数基金(519690)创业板指数基金哪个最值得买
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对于宽基ETF，相信绝大部分投资者都不陌生，所谓宽基ETF，指的是指数成分股覆盖股票面广泛，包含了多个行业，具有相当代表性的指数基金。目前，全市场关注度比较高的宽基指数主要有9只，分布是沪深300、中证500、创业板指等。那么，这几只指数到底有何特征？在不同的行情下，选择哪个指数可能更好？
A股主流宽基指数
数据中证指数有限公司，国证指数网，仅供举例参考，不代表任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎
从指数跟踪的ETF产品数量和规模来看，当前市场关注度较高的宽基指数共有9只，其中上证50、科创50、创业板指和创业板50属于单市场指数，而A50、沪深300、中证500、中证1000则是属于跨市场指数，其成分股即有在上交所上市，也有在深交所上市。
指数比较—行业分布
行业权重，数据中证指数有限公司，截止2022.7.26，MSCI中国A50的数据来自MSCI官网，截止2022.6.30，仅供举例参考，投资有风险，入市需谨慎
申万二级行业权重，数据wind，截止2022.7.27，仅供举例参考，投资有风险，入市需谨慎
从行业分布来看，消费和金融在上证50、MSCI中国A50以及沪深300指数中占比较高，尤其是上证50，二者合计占比达到了52.06%，因此对指数的涨跌起着重要作用。而在中证500和中证1000的行业分布中，金融的权重大幅度降低，行业更多聚焦于工业、原材料、信息技术、医药等成长属性更强的行业。
从四大成长宽基指数的申万二级行业分布来看，创业板指和创业板50的行业权重更聚焦于新能电池、光伏、医药医疗等。科创50的行业权重则集中于半导体板块，其次才是光伏和电池，这也说明半导体板块的涨跌对可科创50影响重大。
而科创创业50指数，是从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为指数样本，可以说是集合了创业板50与科创50的优势。
指数比较—十大权重股
十大权重股，数据中证指数有限公司，截止2022.7.26，MSCI中国A50的数据来自MSCI官网，截止2022.6.30，仅供举例参考，不代表任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎
十大权重股，数据wind，截止2022.7.27，仅供举例参考，不代表任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎
从指数十大权重股来看，由于沪深300、中证500以及中证1000的成分股数量较多，个股权重比较分散。以中证1000来说，其十大权重股合计占比仅为4.74%，因此，指数涨跌不容易受到少部分个股涨跌的影响。
指数风险和收益
累计收益率走势，数据wind，截止2013.7.26-2022.7.27，仅供参考，历史业绩不代表未来，投资有风险，入市需谨慎
从累计收益率来看，过去9年，MSCI中国A50的年化收益率*，达到了10.25%，而上证50、沪深300、中证500以及中证1000的年化收益率较为接近，差距不大。
累计收益率走势，数据wind，截止2020.1.-2022.7.27，仅供参考，历史业绩不代表未来，投资有风险，入市需谨慎
由于科创50和科创创业50指数的基日为2019年12月31日，其累计收益率的计算是从2020年1月2日开始。从过去两年多的数据来看，在2021年8月之前，由于新能源赛道和半导体板块同时上涨，科创创业50和创业板50的收益率走势非常接近。
但是，之后由于半导体板块下跌，科创50指数一度跌破基点，而科创创业50与创业板50之间的累计收益也出现了一定的差距。
但是，综合来看，如果没法判断新能源赛道和半导体板块，到底谁涨谁跌？选择集合两大板块优势，收益率居于中间的科创创业50或许更好一些。
指数相关性分析
皮尔逊相关系数，数据wind，截止2022.1.1-2022.7.27，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎
从指数之间的相关系数来看，上证50、MSCI中国A50以及沪深300指数之间的相关性*，都在0.93以上。而中证500和中证1000之间的相关*，达到了0.96。
成长属性的宽基指数当中，创业板指、创业板50以及科创创业50的相关系数更大，都超过了0.97。而科创50与科创创业50的相关系却是比较低，这可能是和指数成分股的权重有关。也就是说，科创50的成分股在科创创业50指数中的权重相对较低，从而导致二者之间的收益波动存在较大的差异。
指数收益的情景分析
数据wind，截止2013-2022.7.27，仅供参考，历史业绩不代表未来，投资有风险，入市需谨慎
从不同市场环境下的指数收益来看，当价值投资占上风，市场呈现价值风格时，偏向大盘蓝筹的时候，配置沪深300、上证50和MSCI中国A50可能是比较好的选择；当市场呈明显的成长风格时，创业板指、创业板50、科创创业50或许是比较好的选择。
而在当市场呈板块轮动的特征时，由于中证500、中证1000的成分股数量多，权重更加分散，或许可以更好的捕捉行情。典型的就是2021年以及今年4月以来的反弹，都是板块轮动较快，因此中证1000和中证 500表现相对较好。
宽基ETF紧跟市场指数，基本只受整体大盘和少数板块的趋势影响，受个股波动和基金经理投资风格影响较少。另外，短期内指数的波动也可能很大。所以，这类ETF可能更适合在看好未来趋势时做长期投资，是定投的利器。
09月08日讯 交银施罗德稳健配置混合型证券投资基金（简称：交银稳健配置混合A，代码519690）09月07日净值下跌1.56%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.5698元，累计净值为4.1408元。
交银稳健配置混合A基金成立以来收益675.29%，今年以来收益18.52%，近一月收益-2.50%，近一年收益30.22%，近三年收益45.80%。
交银稳健配置混合A基金成立以来分红8次，累计分红金额78.95亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为陈孜铎，自2018年07月04日管理该基金，任职期内收益41.83%。
*基金定期报告显示，该基金重仓持有万科A（持仓比例7.83%）、中南建设（持仓比例7.24%）、金科股份（持仓比例5.13%）、金地集团（持仓比例5.07%）、阳光城（持仓比例4.93%）、捷佳伟创（持仓比例4.91%）、绝味食品（持仓比例4.45%）、格力电器（持仓比例4.20%）、成都银行（持仓比例3.35%）、英维克（持仓比例3.29%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2020年上半年，在新冠疫情的巨大影响下，整体A股市场呈宽幅震荡走势，其中新兴行业和消费行业整体震荡上行，取得相当程度的正收益。2020年一季度，整个A股市场整体呈震荡下行走势。在新冠疫情爆发以前的一月份，风险偏好较高，高估值TMT类股票取得显著*收益。随着春节疫情影响不断扩大，绝大多数行业及整体宏观经济运行受到巨大影响。进入三月以后，国内疫情逐渐缓解，海外疫情快速爆发，全球金融市场巨震。进入二季度，整个市场震荡上行，市场风格分化持续拉大。在新冠疫情全球爆发的背景下，中国疫情影响逐步减弱，整体A股风险偏好快速回归，高估值TMT类股票及历史上的绩优消费股显著上涨，而与宏观相关联的传统白马蓝筹估值逐渐接近历史下缘。
在市场震荡的过程中，组合整体均衡配置，继续持有估值相对合理的优质资产，实现了一定*收益，但随着市场的逐渐分裂，组合整体仓位有所下降，并降低了高估值资产的头寸，相对收益水平不佳。
本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1主要会计数据和财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在疫情的快速影响逐渐被市场所接受和认识后，由于对全球流动性的预期，整个市场在局部景气领域表现出资金推动的明显特征，而整个市场的估值体系持续分化到历史比较大的位置，偏离了基本面的中期背景。在这种情况下，我们更需要思考疫情爆发后对整个中国和全球经济格局的中期影响，而对风险偏好在局部区域的持续放大持谨慎态度。在上述基本判断下，我们将更为关心估值的中期合理性以及行业、公司实质性的基本面变化，本基金将努力寻找在底部的价值品种，受益于政策导向的品种以及产业潜力、竞争力具备优势的品种进行布局，努力为投资者持续创造回报。（点击查看更多基金异动）
创业板ETF，应该是跟踪整个创业板指数的基金。目前市场上的创业板指数基金众多，醉眼今天不一 一评述，选择这类ETF市值*的创业板ETF易方达进行点评。创业板指数年内跌幅17.34%，创业板ETF易方达年内跌幅17.37%，基金跌幅跟指数跌幅基本一致。
接下来开始分析基金：
第一步：打开创业板ETF易方达的月K线图
创业板50ETF月K线图
从月线图看，基本上跟创业板指数的走势高度一致。
第二步：点开F10按键，看基金基本资料。这是易方达基金公司管理的，基金经理有两位，成曦和刘树荣，对于基金经理，醉眼不做过多的评述，我们还是来看基金的持仓数据。
创业板50ETF易方达2021年三四季度前十重仓股
先说第四季度持仓股：分别是宁德时代17.38%、7.54%、迈瑞医疗4.13%、亿纬锂能3.76%、阳光电源3.61%、汇川技术3.03%、爱尔眼科2.48%、温氏股份2.36%、智飞生物2.33%、沃森生物2.29%，十只票加起来占基金净值的比例是48.91%。创业板总市值大概12万亿，宁德时代总市值1万1千多亿，接近十分之一，但持仓净值比例达17%以上。总市值占创业板总市值2.75%左右，持仓净值占净值比例7.54%。另外从行业看，前十重仓股分别代表新能源、医药、新金融、农业。大体上是按照个股总市值，但是比例不是很协调，严格意义上是不能代表整个创业板指数的，但无奈他们加起来的市值大，几乎绑架了创业板指数。
第三步，考虑怎么操作。我们分别看看这十只股票的月K线图，建议大家自己看看，我简单评述。
1.宁德时代2018年6月到2021年12月，*涨幅超23倍，顶峰时期，总市值超过16000亿，现在还有11400多亿，宁德时代是最后一只上万亿的暴涨过的基金抱团股，一只坚持到2021年12月份。很多基金对其配置的比例都在17%左右，这很一致，也很不可思议。说实话，对于宁德时代这只股票来说，如果醉眼没有持有80元以下的筹码，醉眼是不会在高位去做长线投资的。如果要操作，也只会以技术分析的角度用周K线去做波段交易。超过500之后，是一定不会去动的。1.2月，连续出现三次反弹高点不上破高点的情况，醉眼是会考虑转向了。从暴涨到转向，就变成下跌趋势初期，这种情况博反弹是很难的，不知道1.2.3月，持有宁德时代的基金会怎么操作？
2.的走势从2020年8月以后的走势有些出乎醉眼的意料，2020年8月之前的走势如果归类于证券、那么股价已经涨了不少了。如果之后归类于证券，他的股价走势又有些游离于证券板块之外，回调少。如果归类于同花顺、恒生电子类，走势又独立于他们，最终，醉眼只能归结于基金抱团。17年到现在，涨幅*达8倍了，周线月线还属于上升趋势，但是整体上趋势有走弱的迹象。
3.迈瑞医疗2001年时候的资产是8000多万，现在的总市值是3600多亿，18年上市到2021年*涨幅接近10倍。他的基本面醉眼不太懂，但是如果从技术面简单分析，2021年6.7月没有有效站上2月份的高点。其次，7月份跌穿日线趋势后，连续几个月的反弹没有重新强势。后面的结果我们预期会向长春高新通策医疗靠齐。
4.亿纬锂能，用周线图比较明朗，这是一只三年近30倍的股票，大家可以打开周线图看看，我不详细评述了。
5.阳光电源，醉眼的感觉是本来2021年2月之后这股就不想涨了，结果后边又赶上锂电池末班车，顺带又涨了一波。日线图看，高点连续几次上冲不破，近期跌穿均线几次反抽又不上破，都是是时候说拜拜。
6.汇川技术，技术上没有明确下跌趋势形成，但是上涨趋势，上涨力度是减弱了的，近期次高位盘整，如果是普通散户，去玩玩小波段无可厚非，但是基金重仓配置，醉眼表示看不懂。
7.爱尔眼科，暴涨过的爱尔眼科，技术分析角度，标准的下跌趋势中。
8.温氏股份，从3季度的泰格医药换成四季度持仓温氏股份，这笔交易总体上算是成功的。
9.智飞生物，2021年9月之后的日线下降通道很完美。
10.沃森生物，2021年8月的假突破迷惑了一些人。此后，日线击穿趋势，又假意强势反弹，但会画线的知道，日线11月29日在50%位被完美阻止，之后重新开启下跌趋势。
以上这些是回顾历史，我们现在不能改变结果。但是我这是在跟大家分享理念和方法，以后你们也应该多思考。
最后，是现在怎么办？
宁德时代的权重太大，创业板ETF能否止跌，得看它的脸色，宁德时代低位筹码有很多都在，3.8.0以及3.2.0，如果是我，我会关注这里。别认为这很遥远，股价一旦雪崩，几天时间就足够了。到了之后，看机构如何自救了，我们做跟随者。所以，对于创业板ETF易方达基金，我的观点是等，到时分次，分批。
最后，醉眼再强调，醉眼这不是马后炮，是在分享理念和方法。任何投资，你们都需要为你们的资金负责，你的资金才会为你努力工作！
相对于上证指数、深证成指，今年以来创业板下跌幅度*，达14.92%（截至2022年2月18日），从数据上看已经接近一年的低点了。
即便21年4月12日的支撑不到位，前期的这部分支撑也比较有力。
虽然目前市场是主板比较强势，但至少可以关注创业板，甚至着手定投了，今天来看看，创业板指基里有哪些绩优基金？
先上结论：
景顺长城创业板综指增强（008072）
主要看点：
1、评分高，87分，同类*；
2、动态回撤小，同类里表现优异；
3、近一年业绩强，同类居首位之。
数据显示，以“创业板”为关键字进行检索，未合并情况下，共有69只基金，成立年限超1年的有57只。接下来，老高通过基金筛选、基金对比两方面选一选。
一、基金筛选
1、诊断评分较高的
2、规模排序
规模*的基金是易方达创业板ETF是此次统计里*的一只超百亿的基金；其联接A是联接基金里规模*的一只，规模达到了41.63亿，易方达“公募一哥”名不虚传。
3、成立年限超5年的基金
以上是基本情况，下面看下业绩情况
4、业绩情况
在上述14个时间维度，选取各自前十，再求交集，可以得到下面这四只基金：
最强的是占据11个维度1只：海富通创业板增强A；
其次是占据10个维度2只：永赢创业板A和华夏创业板ETF联接A；
然后是占据9个维度的：诺安创业板指数增强(LOF)A、华夏创业板ETF联接A。
5、风险收益
阿尔法、夏普比率、*回撤率选取前十，可以得到下面的产品：
以上业绩情况和风险收益求交集，仅一只：永赢创业板A（007664）
二、基金对比
我们来对比下面这8只产品
从上述可以看到，上面5只是指数增强基金，下面3只是指数增强基金。
1、规模
从图上看，这8只产品规模都比较小，规模变动上诺安创业板指数增强是呈上升趋势的。
2、业绩
近三月、六月、一年的时间维度里，景顺长城创业板综指增强业绩占优。
在相同的时间维度，可比的数据里，景顺长城创业板综指增强表现突出。
3、机构持仓
浙商、海富通、永赢三只基金产品机构持有较多。
目前产品较多，去掉成立年限较短的浦银安盛、万家进行对比。
4、动态回撤
回撤最小的是景顺长城创业板综指增强。
5、年化回报：
近一年时间维度里，景顺长城创业板综指增强占优。
6、费用上，
管理费上看，景顺长城管理费1.2%，不低了，作为增强指数型也好理解。与永赢创业板指数A相比，托管费与管理费加起来多出了1.2%，比较多了。
不过从收益角度看，永赢创业板A加上1.2%的收益，与景顺长城相比也有较大差距。业绩好，收费高，可以接受了。
综上，创业板指数基金里，景顺长城创业板综指增强（008072）表现较好。
本文为个人观点，不作为投资建议，据此操作风险自担，盈亏自负。
欢迎大家一起交流理财心得，一起赚钱~
本文完。
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