鹏华创新未来，鹏华创新未来基金今日净值

本文目录一览：

• 1、鹏华创新未来

• 2、民生景气行业

• 3、鹏华创新未来混合(LOF)

• 4、鹏华创新未来基金今日净值

在5只创新未来基金中，鹏华旗下产品亏损幅度超过37％，基金经理王宗合对市场判断失误，高位接盘多只股票。

近期A股市场弱势未改，公募基金整体表现不佳，赚钱效应明显下降，权益类产品年内收益均值下挫约15％。数据显示，截止4月15日，股票型基金年内平均收益率为-17.53％，混合型基金年内平均收益率为-14.55％。

《每日财报》注意到，目前5只蚂蚁配售基金（创新未来基金）已满18个月封闭期，全部从封闭式基金转为开放式基金。在市场弱势之下，创新未来基金整体表现不及预期，成立以来全部产品陷入亏损，其中亏损最严重的产品为鹏华创新未来混合，成立至今下挫幅度超过37％ 。

王宗合是鹏华创新未来混合的基金经理。其从业时长超过11年，是一位穿越牛熊的基金经理，曾经是公募圈的顶流，目前管理规模已大幅下降。近1年来，王宗合管理的10只产品全部亏损，其中鹏华创新未来混合亏损*。

从历史持仓来看，鹏华创新未来混合择时不慎，对市场走势判断失误，甚至成为多只股票的“接盘侠”。在2021年二季度前，该产品踩雷中概互联相关股票；在第四季度，该产品又追高新能源相关资产。鹏华创新未来混合何时价值回归呢？

0 1

鹏华创新未来重挫，亏损幅度超过37％

在2020年国庆节前后，5只蚂蚁战略配售基金（创新未来基金）相继发布，分别由易方达、汇添富、中欧、华夏、鹏华等基金公司管理。这5只产品基金经理阵容豪华，营销推广效果拉满，基金经理纷纷自购，在当时火热异常，短短几个交易日内600亿元规模就销售一空，一时成为公募市场“最靓的仔”。

彼时，蚂蚁集团上市成为最受市场关注的事件，而创新未来基金*卖点是参与蚂蚁集团战略配售，且持仓上限可以达到10％。随着蚂蚁集团上市推迟，创新未来基金也就失去*的优势，跟其他基金别无二致，而投资者的资金已经投入基金。

直至今日，创新未来基金已满18个月封闭期，5只产品全部从封闭式基金转为开放式基金。《每日财报》注意到，5只产品自成立以来全部陷入亏损，其中易方达创新未来混合业绩表现较好，中欧创新未来混合次之，鹏华创新未来混合排名末尾。

从时间线来看，在2020年10月9日，即国庆节后首个交易日，沪深300指数为4681点，至今日累计跌幅为10.53％；上证指数为3272点，至今日累计跌幅为1.86％；创业板指数为2673点，至今日累计跌幅为7.95％。也就是说，5只创新未来基金仅有1只跑赢大盘指数，1只与大盘指数大致相当，3只跑输大盘指数。

此间，鹏华创新未来混合是表现最差的产品，成立以来收益率为-37.22％，累计净值为0.6267元。相比之下，该产品业绩比较基准为-4.63％，偏股混合型基金同期总回报为-1.03％。

鹏华创新未来混合的基金经理是王宗合。据Wind数据，近1年来，基金经理宗合旗下10只产品全部录得亏损，整体收益率为-26.61％。在业绩亏损之下，王宗合管理规模也大幅下降。在2020年三季末，王宗合管理规模达到554.26亿元，在公募圈中排名前列，至2022年一季末降至310.33亿元，降幅达到44.01％。

0 2

王宗合择时不慎，成多只股票“接盘侠”

公开资料显示，王宗合从业时长11年又114天，是一位穿越市场牛熊的老将，任职期间*产品收益率为267.40％。其在2009年加入鹏华基金担任研究员，主要研究食品饮料、农林牧渔、商业零售、造纸包装等泛消费行业。

事实上，王宗合在公募圈中成名，也正是由于消费行业。早些年，王宗合重仓白酒股，在市场中表现优异，与张坤、萧楠、刘彦春合称为“四大酒庄”。

鹏华创新未来混合失去蚂蚁战投优势后，也一度重仓白酒股。2020年末至2021年三季度，该产品前十大重仓股均持有贵州茅台、古井贡酒等，直至2021年末，白酒股才全部退出前十大重仓股。

《每日财报》发现，在鹏华创新未来混合的历史持仓中，王宗合择时不慎，对市场走势判断失误，高位接盘多只股票，导致该产品业绩大幅落后。

第一踩雷是中概互联。在2020年末，鹏华创新未来混合重仓美团、腾讯控股、小米集团等互联网股票，近1年来在国内监管加强及中美摩擦等多种因素下，中概互联大幅下挫。目前，中国互联网50指数（H30533）近1年重挫53.17％。在2021年二季度，美团、腾讯控股分别位列第一、第二大重仓股。值得注意的是，王宗合对美团还增持43.28％。

第二踩雷是新能源。到2021年三季度，王宗合抛售中概互联，降低前十大重仓股比重，贵州茅台和古井贡酒成为第一、第二大重仓股，同时布局隆基股份等新能源资产。2021年四季度，王宗合抛售贵州茅台、古井贡酒，大量买入新能源资产，宁德时代、隆基股份又位列第一、第二大重仓股。

也正是在2021年四季度，新能源资产持就逐步回调。中证新能源指数（399808）在2021年10月至11月达到近1年顶点，后续就持续下滑。2022年初至今，中证新能源指数下挫幅度尤为显著，年内收益率为-27.21％。鹏华创新未来混合刚好在高位接盘新能源。

除了中概互联和新能源，鹏华创新未来混合还接盘了不少股票，如舜宇光学科技、长城汽车、卓胜微。据同花顺iFind数据，舜宇光学科技在2021年三季度近入其前十大重仓股，在第四季度还被增持14.69％。最近三个月，舜宇光学科技跌幅达到49.08％。在四季度，长城汽车、卓胜微新进其前十大重仓股，最近3个月来跌幅也分别达到42.96％、33.83％。

值得一提的是，在鹏华创新未来混合2021年年报中，王宗合还表示，“2022年，由于目前市场估值水平的问题，我们一方面在细分产业和个股上延续做深度研究和储备，另外也会防范一些高估值板块大幅波动给组合带来的影响，防范高估值个股带来的股价风险。”

　面对结构市行情，不少机构在展望明年的投资策略时，都不约而同了提到景气度，表示要从高景气行业入手，寻找优质标的。而早在10年前，就有一只基金以景气程度及变动趋势入手进行配置引导，那就是民生加银景气行业。如今经过10年长跑，这只基金更是用业绩证明了策略的有效性和管理的高水平，在今年斩获多项五年期大奖。

　　民生加银景气行业成立于2011年11月。据银河证券统计，截至2021年11月19日，该基金自成立以来历经数轮牛熊轮回累计净值增长率416.20%，年化平均收益率17.84%，同时获得五年期五星评级。同样在今年，民生加银景气行业凭借长期过硬的业绩表现，同时斩获“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖项和“金基金·偏股混合型基金五年期”奖。

　　分时段来看，民生加银景气行业在各个年度大部分时候呈现出抗跌领涨的特色。以2013年和2016年为例，沪深300指数分别下跌7.65%和11.28%，但据基金年报显示，该基金同期分别上涨7.63%和2.86%;再看2019年和2020年的牛市，在沪深300指数分别上涨36.07%和27.21%的背景下，该基金分别上涨61.34%和67,78%，超额收益显著。

　　民生加银景气行业基金对于景气行业的定义是指景气程度高或者趋势向好的行业，主要包括符合社会经济发展趋势、契合政府政策目标、周期向上以及受各种内外因素驱动而繁荣的行业。 同时作为国民经济体系的有机组成部分，各行业的景气程度及变动趋势会受到社会、政治、经济等外在因素的深刻影响;此外，由于行业内生的创新和突破，也会对行业景气产生巨大的促进作用，因此需要综合多方因素进行考量。

　　作为一名10岁的“长跑选手”，民生加银景气行业在成长过程中经历了多名基金经理的“接棒”，但业绩始终稳健，这与民生加银长期致力于投研平台化建设密不可分。该基金现任基金经理为王亮，是民生加银基金权益研究部总监、投资部副总监，拥有14年证券从业经验，研究功底扎实，覆盖不同特征行业，包括周期、中游制造、消费、交通运输等。

央广网北京8月4日消息（

天天基金网数据显示，截止8月3日，王宗合管理的12只基金中，近一年收益率收益率*的是鹏华创新未来混合(LOF)，为-30.24%，今年以来收益率为-22%，其净资产规模从2021上半年末的74.55亿元降至今年上半年末的36.16亿元。其次是鹏华产业精选，近一年收益率为-27.32%，今年以来收益率为-20.06%，其净资产规模从2021上半年末的13.04亿元降至今年上半年末的7.54亿元。

（截图源自天天基金网）

整体而言，近一年来，王宗合管理的12只基金有10只收益率在-20%以下，*成绩为-14.96%，尽管今年以来略有回升，仍全部处于-10%以下，且12只基金同类排名普遍靠后，其中，鹏华创新未来混合(LOF)、鹏华优质回报两年定开混合、鹏华成长价值混合C等在混合型-偏股基金业绩排名中，可谓垫底。

从持仓来看，截至上半年末，鹏华创新未来混合(LOF)前五大重仓股依次为宁波银行、招商银行、贵州茅台、山西汾酒、爱尔眼科。鹏华产业精选前五大重仓股依次为贵州茅台、山西汾酒、快手-W、爱美客、爱尔眼科等。目前，王宗合管理的12只基金，规模*的是鹏华匠心精选混合A，其净资产规模从2021上半年末的167.55亿元降至今年上半年末的102.72亿元，其重仓股依次为贵州茅台、宁波银行、万华化学、山西汾酒、华润啤酒。可以看出，王宗合偏好银行股与白酒股。

在二季报中，王宗合称，“二季度市场在前期大幅下跌的基础上有了比较明显的反弹，主要是新能源汽车产业链、光伏、风电等新能源为主的板块反弹亮眼。回顾二季度的操作，我们错失了在市场极度恐慌的情况下去买入长期看好的优质股票的时间窗口，参与度不够大，因此净值的反弹与市场相比显得较弱。”

同时，王宗合似乎做出了一定的反思，“我们没在市场极度恐慌的背景下加仓的主要原因还是基于比较保守的心态：上半年在俄乌冲突、疫情、经济周期性向下的三重压力叠加下，整个市场一度比较低迷，所以当时我们觉得还可以寻找更好的时间点去完成对具有长期价值的股票的买入和加仓，这一点回头来看是做得不够好的地方，有些*的股票在某些时间点给出了很好的买入机会，这种机会是应该抓住的。从目前的情况来看，我们并不能预测上半年就一定是阶段性的底部，当下对于市场的走势做出判断是较为困难的，市场在反弹之后可能会走向分化。但如果将来出现类似上半年市场极度恐慌时的买入机会，我们会更积极地去布局那些我们长期看好、估值有吸引力的投资品种。”

王宗合还表示，“我们的经验显示，有些长期看好的标的在短期估值较高的背景下，可能由于短期交易层面的原因继续上涨，但长期来看回报率就可能变得很普通，这一点也是我们在估值角度上需要从长期视角去考虑的问题。下半年我们希望在个股和板块的挖掘上找到一些处于合理定价的、能立足长远的标的，寻求有安全边际的、长期价值的、长期潜在回报丰厚的公司。”

据天天基金网信息显示，王宗合为金融学硕士，其累计任职时间超过11年，曾在招商基金从事食品饮料、商业零售、农林牧渔、纺织服装、汽车等行业的研究。2009年5月加盟鹏华基金，从事食品饮料、农林牧渔、商业零售、造纸包装等行业的研究工作，担任鹏华动力增长混合(LOF)基金基金经理助理，现担任权益投资二部总经理/董事总经理(MD)/基金经理。从2010年12月起，王宗合担任过鹏华基金多只产品的基金经理。在鹏华基金官网显示的董事、监事、*管理人员名单中，王宗合目前担任副总经理一职，而在鹏华基金的官方宣传中，王宗合多次被冠以“国民基金经理”的称号。

就鹏华基金整体而言，近一年来，其主要权益型产品表现也不佳。

央广网

根据天相基金管理人主动股混评级结果（截止2022-6-30），鹏华基金以77.70的总分，在131家基金管理公司中排在第57位。

作为首批成立的基金公司之一，鹏华基金已经走过二十多个年头，据天相分类基金规模统计明细（全部、含估算），鹏华基金2022年二季度末为9292.12亿元，在149家基金公司中排名第8位，剔除货币以后，其基金规模2022年二季度末为4478.73亿元，排在第11位，而权益类基金规模为1881.06亿元，排在第16位。这三项数据，在2022年一季度末分别为8315.08亿元、4192.82亿元、1847.83亿元。从数据来看，二季度较一季度均有所上升，但权益类产品的排名明显落后。

08月01日讯 鹏华创新未来混合(LOF)基金07月29日下跌1.78%，现价0.619元，成交41.84万元。当前本基金场外净值为0.6063元，环比上个交易日下跌1.72%，场内价格溢价率为0.28%。

本基金为上市可交易型混合型基金，数据显示，近1月本基金净值下跌5.80%，近3个月本基金净值下跌0.90%，近6月本基金净值下跌13.60%，近1年本基金净值下跌30.23%，成立以来本基金累计净值为0.6063元。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为王宗合，自2020年09月30日管理该基金，任职期内收益-43.15%。

*基金定期报告显示，该基金重仓持有宁波银行（持仓比例10.24%）、招商银行（持仓比例5.79%）、贵州茅台（持仓比例4.75%）、山西汾酒（持仓比例4.19%）、爱尔眼科（持仓比例4.11%）、博雅生物（持仓比例3.57%）、万华化学（持仓比例3.56%）、思瑞浦（持仓比例3.39%）、福斯特（持仓比例3.14%）、宁德时代（持仓比例3.13%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

二季度市场在前期大幅下跌的基础上有了比较明显的反弹，主要是新能源汽车产业链、光伏、风电等新能源为主的板块反弹亮眼。回顾二季度的操作，我们错失了在市场极度恐慌的情况下去买入长期看好的优质股票的时间窗口，参与度不够大，因此净值的反弹与市场相比显得较弱。我们没在市场极度恐慌的背景下加仓的主要原因还是基于比较保守的心态：上半年在俄乌冲突、疫情、经济周期性向下的三重压力叠加下，整个市场一度比较低迷，所以当时我们觉得还可以寻找更好的时间点去完成对具有长期价值的股票的买入和加仓，这一点回头来看是做得不够好的地方，有些*的股票在某些时间点给出了很好的买入机会，这种机会是应该抓住的。

从目前的情况来看，我们并不能预测上半年就一定是阶段性的底部，当下对于市场的走势做出判断是较为困难的，市场在反弹之后可能会走向分化。但如果将来出现类似上半年市场极度恐慌时的买入机会，我们会更积极地去布局那些我们长期看好、估值有吸引力的投资品种。

我们的经验显示，有些长期看好的标的在短期估值较高的背景下，可能由于短期交易层面的原因继续上涨，但长期来看回报率就可能变得很普通，这一点也是我们在估值角度上需要从长期视角去考虑的问题。下半年我们希望在个股和板块的挖掘上找到一些处于合理定价的、能立足长远的标的，寻求有安全边际的、长期价值的、长期潜在回报丰厚的公司。

报告期内基金的业绩表现

今天的内容先分享到这里了，读完本文《鹏华创新未来》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多鹏华创新未来、民生景气行业相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

免责声明
           本站所有信息均来自互联网搜集
1.与产品相关信息的真实性准确性均由发布单位及个人负责，
2.拒绝任何人以任何形式在本站发表与中华人民共和国法律相抵触的言论
3.请大家仔细辨认！并不代表本站观点,本站对此不承担任何相关法律责任！
4.如果发现本网站有任何文章侵犯你的权益,请立刻联系本站站长[QQ:775191930]，通知给予删除