2011年基金排名，2011年基金收益排名
2011年基金排名，2011年基金收益排名
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2、020005
原标题：刚刚，重磅出炉！基金公司*业绩50强榜单来了！最猛狂赚近530%，7年和10年20强*大曝光！*竟是TA
中国基金报
“不确定”是A股市场最确定的事情，在这个不确定的市场之中，业绩是检验基金公司投资能力的重要标准之一。
A股市场多年市场牛熊更迭，究竟哪家基金公司脱颖而出？大基金公司中谁最领先？前三季度、最近3年、最近5年、最近7年、最近10年哪些基金公司是最强*？海通证券日前发布的*业绩统计揭开了答案。
10年“*”
银河、兴证全球、中欧位居前三
10年，非常之漫长，A股市场极大的波动对每个基金经理来说都是极大考验，10年这一长期业绩可以说验证基金公司长期投资能力的重要指标。
海通证券数据显示，2011年10月10日至2021年9月30期间市场波荡起伏，先是自2011年处于市场低迷阶段，一直持续震荡，中小盘成长股在这一期间表现突出，尤其是2014年四季度至2015年上半年出现大牛市，上证指数创出历史性第二高峰。
然而，2015年下半年牛市嘎然而止，2016年初还出现熔断，经过2016年至2018年的调整，价值风格逐渐显现优势，市场更在意企业内生价值，各大行业龙头股明显溢价，并在2019年和2020年迎来结构性牛市，消费、医药、科技等黄金赛道表现神勇。今年前三季度仍然是演绎一波结构性行情，新能源、光伏等领域表现出色。
这十年间“核心资产”逐渐被市场追捧表现突出，其中一批公司“长跑”能力突出。具体来看，银河基金成为最近十年权益类基金*收益榜*，最近10年权益基金平均收益达到529.11%，在62家基金中*。也是目前*一家10年收益率超过500%的基金公司。
兴证全球基金紧随其后，以411.57%的收益在62家基金中排名第二。中欧基金则以386.08%的收益率在62家基金公司中位列第三。富国基金、汇丰晋信、汇添富、新华、诺德、景顺长城排名第四至第九，这些基金公司整体收益均超过350%。
此外，万家、农银汇理、浦银安盛、国联安、中银等最近10年的权益基金*收益也超过300%。
从基金公司规模来看，海通证券专门设置了权益类基金大型基金公司、中型基金公司和小型基金公司*收益排行榜。
从最近10年的业绩来看，大型基金公司的平均收益高于中小型基金公司，其中最近10年大型基金公司平均收益为305.45%，而中型和小型的仅为243.33%、224.36%。这也说明大型基金公司较为强大的投研实力，能让基金公司更及时地把握市场机遇获取较好收益，“马太效应”明显。从近两年看，兴证全球、中欧、富国、汇添富、景顺长城、交银施罗德等头部基金公司拥有较好感召力，新基金发行较强，资金正流向此类“头部公司”。
7年“牛熊周期”之下
万家、财通、民生加银领跑
A股市场往往“牛短熊长”，而7年是一个非常重要的时间段，因为A股一轮牛熊周期往往在七八年左右。因此7年业绩考验的是一家基金公司在一轮牛熊周期之下的表现。
从7年期（2014年10月8日到2021年9月30日）来看，2014年正是市场走强之际，持续到2015年是一波成长股结构性牛市，而2016年至2018年市场震荡之后，2019年以来又出现一波结构性行情。
在这7年市场震荡之中，一波抓住了市场机遇的基金公司获得较好收益。*收益排名看，万家旗下权益类基金平均收益率达到405.41%，在72家公司中*，显示出该公司在最近7年市场中抓住了市场机遇。
财通、民生加银、诺德、汇丰晋信旗下权益类基金平均收益率分别为357.27%、349.49%、322.16%、300.06%，排名第二至第五，收益率均超过300%。
而银华、兴证全球、交银施罗德、东证资管、银河旗下权益类基金7年期*回报也进入前十，显示出较强的中期投资能力。这些公司核心投研稳定，较好地把握住了机会。
从基金公司规模来看，同样是大中型基金公司业绩更好。11家大型基金公司7年收益平均值为237.13%，而7家中型基金公司的平均收益则为233.22%；纳入统计的54家小型基金公司这一业绩数据仅179.25%。
5年长期业绩领先
信达澳银、财通、景顺长城名列前三
5年A股往往经历了一次牛熊更迭，能够业绩领先的通常是长跑*者。因此，从长期业绩来看，基金公司5年期业绩排名最受关注。
海通证券数据显示，从 2016年10月10日到2021年9月30日的5年间，股市起伏较大。2016年处市场熔断之后，市场风险偏好明显降低，随后整体市场起起伏伏，而在2019年市场逐渐回暖。不过2020年遭遇“活久见”的新冠肺炎蔓延影响，市场起伏较大，但整体上仍获得难得的结构性行情，2021年这一结构性行情进一步延续，因此公募基金整体获得较好收成。
这五年间“核心资产”逐渐被市场追捧表现突出，其中一批公司“长跑”能力突出。具体来看，信达澳银成为最近五年权益类基金*收益榜*，最近5年权益基金平均收益达到290.02%，在99家基金中*。
财通基金紧随其后，以186.14%的收益在99家基金中排名第二。景顺长城基金、农银汇理、银河、万家、诺德、中欧、工银瑞信排名第三至第九，这些基金公司整体收益均超过150%。
从最近5年的业绩来看，大中型基金公司的平均收益高于小型基金公司，其中最近5年大型和中型基金公司平均收益为126.29%、123.89%，而小型的仅为95.23%。这也说明大中型基金公司较为强大的投研实力，能让基金公司更及时地把握市场机遇获取较好收益。
3年中长期业绩
信达澳银、华泰保兴、泓德、交银领跑
3年期业绩同样是基金投资者关注的焦点。
从3年期（2018年10月8日到2021年9月30日）*收益排名看，五年期*的信达澳银继续领跑，旗下权益类基金平均收益率达到246.95%，在119家公司中*，显示出该公司在最近3年、最近5年市场中均抓住了市场机遇。
创金合信、农银汇理、鹏扬旗下权益类基金平均收益率分别为215.84%、207.12%、205.96%，排名第二至第四，收益率均超过200%。此外，财通资管、中信建投、上投摩根、工银瑞信、汇丰晋信、红土创新旗下权益类基金3年期*回报也进入前十，显示出较强的中期投资能力。
从基金公司规模来看，11家大型基金公司3年收益平均值为120.53%，而8家中型基金公司的平均收益则为119.81%，纳入统计的100家小型基金公司这一业绩数据为105.62%。
前三季度
14家公司收益超20%
2021年前三季度A股市场呈现出“震荡”格局，行情分化严重，主流指数之间表现也有分化。
数据显示，前三季度，上证指数、深证成指、沪深300表现分别为2.74%、-1.12%、-6.62%。今年表现*的是创业板指，前三季度涨幅达到9.39%，在主流指数中表现*的一类。而从行业板块来看，煤炭、钢铁、基础化工、有色金属等涨势如虹，但家电、非银行金融、通信、食品饮料、综合金融、传媒、农林牧渔、消费者服务等行业年内跌幅超10%。
在这一结构性行情之下，整体公募基金抓住了“黄金赛道”的机遇，整体表现要好于主流指数。海通证券数据显示，109家基金公司2021年前三季度获得正收益，更有14家基金公司收益超20%。
数据显示，前三季度表现*的是中庚基金，年内业绩达到49.37%。紧随其后是东方阿尔法，前三季度收益为43.81%。此外，信达澳银、恒越、红土创新、东方、农银汇理、金鹰等公司业绩也不俗。排名靠前的基金公司，旗下有不少产品较多地配置新能源等领域，把握住结构性行情，表现较优。
数据说明：
1、基金管理公司*收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。
2、主动权益类基金包含主动股票开放型、强股混合型、科创强股混合型、偏股混合型、平衡混合型、灵活混合型、灵活策略混合型和主动混合封闭型基金，不含指数型、生命周期混合型、偏债混合型基金、港股灵活策略混合型、港股偏股混合型、港股强股混合型和QDII基金，主动固定收益类基金包括纯债债券型、准债债券型、偏债债券型基金、可转债基金、短债基金和非摊余成本法的封闭债基，不包含货币基金、理财债基、摊余成本法封闭债基和指数债基。
3、大、中、小型公司的划分：按照海通证券规模排行榜近一年主动权益（主动固收）的平均规模进行划分，按照基金公司规模自大到小进行排序，其中累计平均主动权益（主动固收）规模占比达到全市场主动权益（主动固收）规模50%的基金公司划分为大型公司，在50%-70%之间的划分为中型公司，其余为小型公司，小型公司还包括旗下存续时间最长的产品成立不满1年的公司。
数据来源于wind、基金公司官网及海通证券研究所。
截止2022年二季度末，基金经理李恒旗下共管理8只基金，本季度表现*的为国泰金马稳健混合A（020005），季度净值涨14.81%。
李恒在担任国泰景气行业灵活配置混合（003593）基金经理的任职期间累计任职回报212.0%，平均年化收益率为31.07%。期间重仓股调仓次数共有49次，其中盈利次数为36次，胜率为73.47%；翻倍级别收益有2次，翻倍率为4.08%。
以下为李恒所任职基金的部分重仓股调仓案例：
重仓股调仓示例详解：
1、泸州老窖（000568）翻倍案例：
李恒管理的国泰金马稳健混合A基金在17年1季度买入泸州老窖，已连续持有5年又2个季度。持有期间的估算收益率为390.42%，持有期间泸州老窖在2017年到2021年的年报归属净利润增幅达211.01%。
2、宁德时代（300750）调仓案例：
李恒管理的国泰景气行业灵活配置混合基金在20年3季度买入宁德时代，在持有3个季度后在21年2季度卖出。持有期间的估算收益率为96.62%，持有期间宁德时代在2020年到2021年的年报归属净利润增幅达185.34%。
3、三一重工（600031）折戟案例：
李恒管理的国泰金福三个月定开混合基金在21年1季度买入三一重工，已连续持有1年又2个季度。持有期间的估算收益率为-53.17%，持有期间三一重工在2020年到2021年的年报营业总收入增幅达6.82%。
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自2012年8月10日，首只发起式基金——天弘债券型发起式证券投资基金成立，时至今日，发起式基金已走过整整十年。同花顺iFinD数据显示，截至8月10日，国内市场共有2074只发起式基金（份额分开计算，下同），其中，超七成产品成立至今实现正收益。从规模来看，截至2022年二季度末，发起式基金总规模也高达2.34万亿元。对此，有业内人士表示，发起式基金本质上是风险共担的一类产品，通过基金经理、高管出资实现与投资者共同进退，更专注于业绩表现，所以才容易提升投资者信心，迎来长足发展。
总规模2.34万亿元 超七成实现正收益
十年的发展，令发起式基金从最初的形单影只变成了如今的百花齐放。同花顺iFinD数据显示，截至8月10日，公募全市场累计有2074只发起式基金正在运作。截至上半年末，发起式基金总规模达2.34万亿元。而根据同期中基协公布的公募基金市场数据显示，截至2022年6月末，公募基金总规模约为26.79万亿元。换句话说，发起式基金规模已约占公募市场总规模的8.73%。
回顾此前，2012年8月10日，天弘债券型发起式作为国内基金市场上首只发起式基金，首日募集规模超3亿元，成立规模合计33.47亿元，开启了基金公司与投资者利益捆绑的新时代。距今，刚好走过十年。
具体到单只产品的*规模看，有2只发起式基金的合并规模超千亿元，分别为中欧滚钱宝发起式货币和广发天天红发起式货币，达到1045.5亿元和1023.31亿元。此外，还有22只发起式基金的总规模也突破百亿元，产品类型涵盖股票型基金、债券型基金和混合型基金等。
在规模不断增长的同时，发起式基金自成立以来的业绩表现也同样突出。同花顺iFinD数据显示，截至8月9日，共有1482只基金取得正收益，在数据可统计的2044只发起式基金中，占比72.5%。
其中，成立以来净值增长率排名前三的发起式基金分别为华夏上证主要消费发起式ETF、华商价值共享混合发起式以及国金国鑫混合发起式A，成立至今的收益率均超300%，分别为389.24%、369.62%和314.49%。同时，上述三只产品的成立年限均在9年以上。值得一提的是，成立不足4年的红土创新新科技股票成立至今的净值增长率也超300%。而成立于2021年6月1日的东财沪港深互联网指数C成立至今的收益率则为-45.83%，在全部发起式基金中居末位。
就发起式基金规模以及收益能够持续提升的原因，前海开源基金首席经济学家杨德龙分析道，“发起式基金规模能实现大量的增长，首先是因为成立门槛更低，其次是有公司、基金经理认购。在这样的条件下，基金公司与客户持有的产品利益保持一致性，因此，也推动了发起式基金的发展”。
此外，天弘基金还提到，“首只发起式基金成立十年以来，规模发展迅速。这背后，一方面是公募基金行业整体规模快速增长，发起式基金也随之增长。另一方面，发起式基金作为基金公司自购的一种形式，体现了基金管理人与持有人利益捆绑、风险共担，尤其是在市场低迷时，发起式基金更能得到持有人的认可，因此发起式基金整体发展势头较好。另外，发起式基金由于成立条件较普通公募基金产品而言相对宽松，出于前瞻布局看好的投资方向等考虑，基金公司也有动力通过成立发起式基金实现这一目标”。
门槛低 退出机制严格
正如杨德龙和天弘基金所说，发起式基金的迅速发展，离不开其产品的独特性。2012年6月，证监会修改《证券投资基金运作管理办法》相关条款，以促进基金公司、基金经理与基金持有人利益一致，为更好地体现持有人利益优先的原则，发起式基金正式面世。2014年7月7日，证监会发布《公开募集证券投资基金运作管理办法》，进一步完善发起式基金相关条款，并于2014年8月8日起实施。
就发起式基金与普通基金的详细区别，财经评论员郭施亮在接受
杨德龙也对此补充三点解释，“一是发起式基金需要有公司的固有资金或者基金经理认购1000万元或以上，也要锁定三年。二是从成立门槛来看，发起式基金门槛低一些，只要*募集1000万元以上就能成立，而其他基金需要满足2亿元以上且持有人户数超过200户的条件才能成立。第三就是退出机制，发起式基金的退出机制更严格，如果三年之后规模小于2亿元，就要自动终止合同，其他基金一般则是连续50或60个工作日出现基金资产净值低于5000万元或持有人数量不足200人的情况，才有可能触发基金合同终止” 。
当然，较为严格的退出机制也给发起式基金带来了一定的风险。郭施亮表示，投资者需要持续关注发起式基金的资产规模变化以及成立三年后高管及基金经理持有份额解禁可能对产品的影响。
展望后市，杨德龙乐观表示，未来发起式基金的发展趋势或也将持续向好，且可能会有比较大的发展空间。
郭施亮也认为，从发起式基金明显的投资优势角度出发，未来投资者有望对该类基金持有更大的信心。不过，他也提醒道，投资者需关注基金经理的管理能力，还需要与同期市场指数或同类产品对比业绩表现，以确认该产品可否持续跑赢市场其他同类基金。
市场变化太快。
经历过去年和今年洗礼的朋友，一定会有这个感受，
A股非常魔怔，可以短期把一个板块炒上天，也可以让其跌成无底洞。
春节前火爆的白酒、医药、核心资产跌跌不休，二季度火爆的半导体、军工已经是路人，万人追捧的锂电、光伏滞涨明显，三季度大热的周期股从高位急速坠落。
散户跟着热点买，非常难赚钱，反而大部分人被割韭菜。
如果不想被牵着鼻子走，根据我自己的体会，有以下几点比较好的办法：
（1）买基金
基金总体长牛，80%以上的基金都是长期上涨。
而长期上涨的股票只有20%-30%，70%左右的股票要么是一波流，要么长期横盘，要么长期下跌。
买了基金，跌了可以装死，不用担心涨不回来，。
买了股票，有可能一命呜呼，就像中石油，上市这么多年，到现在还亏着的。
（2）低位买，不要追高接盘
散户买基金喜欢追热点，很容易就买到高位。
市场风口一旦吹过，就成了接盘侠，被套割肉也就成了常态。
基金在低位买入，赚钱是大概率。
（3）拿的住
散户平均持有基金的时间6个月左右，如果能耐心持有3年，就会完全不一样。
（4）配置
基金虽然风险较低，但也不是所有基金都能上涨。
如果遇到极端风险，仍然有大幅亏损的可能，
所以在基金选择上，各种风格均衡配置，配置7-8个不同风格的基金，这样可以东边不亮西边亮，大幅提高赚钱的确定性。
以上四点是买基赚钱的利器，如果每一点都展开说，可能要几万字才能说清楚。
今天重点和大家讨论一下如何选出好基金。
01
选基金是一大难题
选基金*的难题是，没有一套行之有效的法则可以适用所有情况
如果你去百度，可以搜到好几页的答案。
有人说：“选基金就是选基金经理”；
还有人建议：“找规模小一点的，规模小的基金更具爆发力”
“买基金要的就是收益率，能赢就行，选最牛的”
“这只基金是热点，买它”
“选名气大的，坤坤、春春、兰兰”
“选得过奖的”
“看基金经理的投资策略”
......
可见选基金是千人千面，但没有一种方法可以通吃，适合所有的情况。
实际上，大部分人买基金，都有同样一个参考系，那就是当下涨不涨。
越是短期涨的猛，越是想要买。
这种单纯的线性外推，是我们大脑正常的工作模式，但不一定正确。
因为当前涨的好，不代表以后还能涨，实际上表现可能会非常糟糕。
典型的就像*魔咒，当年基本就是*，但次年，或者后面几年就会非常平庸。
其实不止*基金，阶段性业绩出彩的基金，也逃不掉这种命运。
蔡嵩松在2019年押注半导体，大涨后火爆出圈，但紧接着就迎来暴跌。
去年张坤、刘彦春走上神坛，但今年业绩翻车，成了基民口中的“卧龙和凤雏”。
华尔街有句名言：若能看懂三天走势，定能富可敌国。
我们连三天都看不见，更何况三年呢？
所以谁涨的好就买谁，是非常不靠谱的选基方式。
还有一部分人相对理性，没有仅凭直觉，而是看权威机构的评级选基。
那么评级能否充当*公式，让我们一直赚钱？
我们来看一组数据。
以国际*权威机构某星为例，随机挑选其2017年评级的三年期基金，然后观察三年后的收益表现。（注：星级越高，评级越高）
从上表可以看出，评级和业绩并没有特别显著的关系。
例如070010，2017年得到的评级是三年期2星、五年期1星，这个评价可以说非常的低了。
但该基金至今取得了60%以上的回报，这个收益不算高，但离谱的是超过了同时期的两只4星和5星评级的基金。
而且是大幅超过！
再来看评级*的320006和340008。
这两只基金在2017年得到了5星评价，但半年后业绩变脸，一个跌幅达到32%，另一个更是达到39%！！
再看这两只基金的3年收益回报，再想想当时的高评级，完全就是天壤之别。
更有意思的是，基金的评级年年在变。
以210004为例，这只基金在2011年和2012年的收益率很差，分别为-36%和-3.8%，2013年底被该机构评为3年期2星。
但从2013年开始，基金业绩逐步走好，到2016年净值已经翻了一倍。
该机构逐年加星，16年时三年期评级为5星级。
但该基金在17年、18年又再次垫底，三年期评级又迅速降为2星。
如果投资者在评为5星级时买入，第二年就吃到回撤。
但这并不是该机构的责任，也不代表该机构就不专业不权威。
因为机构评级也只是反应过往业绩，而不具有预测未来的能力，所以导致评级结果相对滞后。
其他例如券商研究所的基金评级或者某金信之类的第三方，情况也很类似。
可见机构也并不神奇，给出的评级只能作为参考，而不能当做买入的*依据。
综上，大部分人或者评级机构，都只是对当下或者过往的业绩进行评价。
涨的多，就认为还能涨，是好基金；
跌的多，就认为还会跌，就是垃圾。
这种线性外推非常致命，因为投资是面向未来，而未来谁也无法***确定。
02
到底该如何选基
从上面我们知道，基金非常难选，无论是个人，还是评级机构，都有相当的局限性。
实际上，基金充满了不确定性。
基金就像一个“黑盒子”，所有从表象的揣测，就像盲人摸象，根本无法掌握全貌。
就算基金每个季度都会披露季报，但是信息太滞后了。
无论是基金持仓、股票变化，还是基金经理的投资策略等，我们只能模模糊糊的泛泛而谈，根本无法彻底穿透基金。
再加上影响市场的因素太多了，就算基金经理本人也无法保证未来就一定上涨。
所以，只凭几个指标或者当下业绩，根本无法知晓未来的涨跌。
而主动基金的业绩表现，基金经理又是*的变量，所以基金的选择又和基金经理直接挂钩。
但对基金经理如何量化，这几乎又是无解的。
反复考量，反复实践后
基金经理从业年限和业绩，是相对比较硬的依据。
具体说就是
1、业绩牛逼
2、业绩长期牛逼
首先，业绩牛逼
基金经理，业绩代表一切。
不能赚钱的基金经理哪怕研究做的再好都是白扯。
上知天文，下知地理，知识储备吊打博士生导师，没有业绩，白扯！
量化模型做的完美无缺，报告写的天花乱坠，扣人心弦，没有业绩，白扯！
每日加班到深夜，日日盯盘分析k线，熬到满头白发，没有业绩，白扯！
在投资市场衡量一个人是否*的*标准就是业绩。
巴菲特为何牛逼，因为他几十年的年化复合利率高达21%，业绩全球前几名。
如果他只是一个糟老头子，不会有人会看他的书，学习他的理念，听他在台上夸夸而谈。
其次，业绩长期牛逼
相比第一点，第二点关键在“长期”上。
基金经理一年两年赚钱可能有运气成分，
但如果一个人穿越牛熊，每一段时间的业绩单独拎出来都能跑赢市场，这就是*实力。
股市中有句名言：一年三倍易，三年一倍难。
基金短期涨幅巨大的有很多，但能持续的却很少，
我们看基金的业绩，一般要持续5年以上。
因为一般5年会经历牛市、熊市、震荡市完整的市场周期考验
还会经历市场风格切换，热门产业更迭等考验
还会经历业绩不佳，基民赎回，心态煎熬等考验
5年下来，一般股市各种各样的情况都遇到了，能连续5年持续取得非常*的业绩，就说明已经克服了各种困难和考验，能力已经比较全面，没有明显短板，未来大概率也能持续取得*的业绩。
相对来说，满足这两点的基金比较硬，长期业绩相对比较有保证，基本占到我们选择基金比重的90%。
还有一些加分项，占我们选择基金比重的10%，可以视情况参考。
加分项一：基金经理稳定
基金经理近期没有变过，稳定5年以上为佳
加分项二：*回撤
*回撤的大小体现了*基金控制风险的能力。
一般来说，在熊市明显比大盘跌的少，是比较好的。
加分项三：业内评价
基金是个比较小的圈子，一般*的基金内行人普遍公认，而且就是那么几十只。
一般来说，我们参考业内权威性和声望都很高的基金奖就是一个不错的方式。
比如基金业有传统的三大奖项：
金牛奖，金基金奖，明星基金奖。
加分项四：
基金规模适中，毕竟规模是收益的天然敌人，并不是每个基金经理都有驾驭大资金的能力。
一般业绩*，同时有上面这些加分项，那么就可以入选我们的基金观察池。
但需要注意的是，按照上面的方法选出来的基金，相对靠谱一些，但仍然无法保证可以***赚钱。
因为业绩始终有一定的滞后性，有事后诸葛亮的嫌疑。
就像曹名长，在2017年是价值投资的*，公募基金界的风云人物。
但他错过了2019/2020年核心资产的大牛市，这两年的业绩非常平庸。
还有公募一哥张坤，去年大放异彩，被冠以“中国巴菲特”的称号。
但今年市场风格偏离，他完整错过了新能源、半导体、周期股等大行情，代表基金易方达蓝筹*回撤超过30%，很多基民被套的动弹不得。
因为在实际过程中，有非常多的不确定性，会导致基金的表现远远偏出预期之外。
所以，还需要结合均衡配置。就是买7-8支风格不同的基金，东边不亮西边亮。
市场很大，每个人的能力圈有限，基金经理如此，我们亦如此。
在能力圈以外，有大把的机会。
如果只押注单一策略下的基金，很可能会不达预期，比如张坤、刘彦春投资策略相似，去年同时大涨，今年同时大跌。
针对这种风险，选择长牛行业、以及各种不同风格下的最强基金，保持均衡配置，可以有效提高整体上涨的确定性。
当市场偏向价值投资，价值策略的基金赚钱；
当市场喜欢成长股，成长策略的基金赚钱；
当市场喜欢高景气行业，专攻高景气策略的基金赚钱；
交易风格赚波段差价的钱，量化策略赚机器算法的钱；
消费、医疗可以赚钱，
锂电、光伏、半导体可以赚钱，
煤炭、钢铁、周期行业也可以赚钱，
这样做的好处很明显，那就是不会偏离市场太远。
无论市场如何变化，总有基金站出来贡献收益。
虽然短期会有对冲，但拉长周期来看，账户的总体波动显著降低，整体收益会稳步提升。
如此一来，投资就简单了。
再也不用时刻担忧美股崩盘，新能源车有没有超预期，光伏景气度还在不在，猪周期还要持续多久，茅台酒什么时候涨价。。。
这些棘手的问题，有人替你解决。
所以散户赚钱最简单、最省心，同时也是*的办法，就是拿住各种策略下的绩优基金，做好均衡配置。
无论市场风格怎么变化，不要乱动，坚持下来，长期收益一定不会差。
为此多多花费了长达三个多月的时间，梳理了当前市场中最主流的投资策略，并分别筛选出各自策略下的绩优基金，制成了“100强优选名单”。
榜单如下。
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均衡配置策略基金优选名单
什么是均衡策略？
每个行业选择3个以上的好公司，组成一篮子股票，进行长期投资，一般均衡策略的基金持有的股票数量都在40只以上。
优点在哪？
全市场布局，不局限于单一行业，配置均衡，收益稳健。
缺点在哪？
均衡风格的基金短期内很难拿到*，但是中长期可以稳定保持在中上游排名，一般三年之后左右都会取得不错的成绩。
典型代表基金：兴全合润混合
基金经理：谢治宇
从业年限：8.7年
兴全合润混合是谢治宇在兴全接管的最早一只产品，从2013年运行至今，8年多的时间总回报率达674%，年化回报率26.18%，是谢治宇*有代表性的一只产品，在今年的十八届中国基金业金牛奖榜单中获得了七年期混合型持续优胜金牛基金奖。
从过往业绩看，结构行情的年份中都能够跑赢沪深300并获得不错的超额收益。
在回撤控制方面，历史*回撤平均值在-7.15%附近，近一年*回撤在-15.21%
在投资风格上，谢治宇属于善于选股，他有着相当出色的择股能力和行业配置能力。
在个股的集中度上，前十大重仓占比在50%以内，全部持仓大概在40只左右，而一些持股集中度较高的基金经理持仓大概只有20只左右，相比起专攻某一领域，谢治宇的持仓更加分散，也更加均衡。
以兴全合润的前十大重仓股来看，传媒、保险、医药、化工、金融、新兴科技等板块均有所涉猎。
策略类型：价值为主
什么是价值策略？
追求中长期稳定收益，选择的股票都有稳定的市盈率和市净率区间，波动不大。
优点在哪里？
估值稳定，抗跌性强，中长期的收益率比较*。
缺点在哪里？
时间利用效率不够高，持有时间过短有短期被套风险，需要一定耐心。
典型代表基金：兴全趋势投资混合
基金经理：董承非
从业年限：14.7年
兴全趋势投资混合基金是董承非当前在管的两只产品之一，最早的产品兴全全球视野股票基金于2015年更换管理人，任职8年间总回报率360%，而兴全趋势混合从2013年运行至今，7年多的时间总回报率达326%，年化回报率可达20%。
在回撤方面，近一年*回撤在-11.31%，而历史*回撤平均值在-7%上下。
无论是最早做基金经理管理8年的产品还是现在管理7年多的产品，他的年化回报率始终差不多，董承非用自己近15年的职业生涯只为了诠释了一个稳中求胜的故事。
从投资风格上讲，董承非偏重于左侧投资，对于标的的选择上只看四点：商业模式是否*、护城河够不够深、管理层是否*、价格是否合适
策略类型：偏重成长
什么是成长策略？
注重上市公司高成长性，在选股上选择具备良好的发展前景，属朝阳产业。
优点在哪？
年化收益比较高，在牛市中净值能实现较快增长。
缺点在哪？
盈亏同源，成长策略基金代表着高风险高预期的年化收益，如果遇到风险，回撤也较大。
典型代表基金：中欧时代先锋
基金经理：周应波
从业年限：6年
中欧时代先锋是周应波发行运营的第*产品，从2015年11月运行至今，接近6年的时间，总回报率333%，年化回报可达28%，从发行至今，做到年年跑赢沪深300指数，熊市时相对低回撤，在结构市中获得优越的超额收益，在同权益类产品排名中排名前5以内，整体成绩较为不错。
回撤控制方面，近一年*回撤在-20%，主要原因是年初3月份以来机构抱团行情瓦解，成长风格基金回撤过大，而过去历史*回撤平均值在7%附近。
投资风格上，是较为明显的成长风格，在选股上呈现的也是高质量高成长的特点，周应波在选股上主要看三个维度：好生意+好团队+合适的估值 。
策略类型：二级债
混合债的特点是什么？
投资标的不固定，既包括债券也包括股票，根据市场行情来调整股票和债券的比例。
优势在哪里？
净值波动会较为稳健，在熊市中抗风险型强，结构市行情中能获得不错的相对收益。
典型代表基金：易方达安心回报
基金经理：张清华
从业年限：7.8年
易方达安心回报是张清华2013年接管的最早一只产品，至今运营时间接近8年，总回报率是234%，年化回报率接近23%。
这只基金特点就是低回撤，在熊市时期能够完美跑赢沪深300，而在结构市行情中能够获得不错的*收益。
除此之外，这只基金因为策略是股债平衡，在权益类标的中，这些年股票持仓基本保持着两成以下，也就是说这些年的总回报率234%是通过不到两成的股票持仓和债券做出来的。
在回撤方面，历史*回撤平均值在-1.67%左右，而近一年*回撤只有-6%。
张清华的风格历来是债基为主，稳健先行，在选股上，选择盈利能力强、商业模式良好、护城河足够深的行业龙头企业，然后在估值较低的时点买入，然后长期持有，赚取企业盈利的钱。
而债券投资方面上，张清华以信用债和可转债为主、同时严控风险。
策略类型：巴菲特长期持有策略
什么是巴菲特长期持有策略？
选中一些优质的公司，然后通过长期持有获得超额回报，例如巴菲特看好吉列公司的股票，投资6亿美元长期持有，16年后市值超过51亿美元，获得8.5倍的回报收益。
优点在哪里?
通过长期持有策略，时间越长，回报越高。
缺点在哪？
一旦看错，会受较大损失。
典型代表基金：易方达优质精选混合
基金经理：张坤
从业年限：9年
易方达优质精选混合是张坤管理的第一支产品，从2012年管理至今，9年时间累计总回报率629%，年化收益可达24%，从2015年开始每年回报均跑赢沪深300。
在回撤方面，近一年*回撤-28%，历史*回撤平均值为-14.85%
张坤的投资风格，在业内被誉为最像巴菲特的，也被称为中国的“巴菲特”，其风格可以总结为深度研究、重视阅读、集中持仓、极少换手、强调安全边际、长期持有伟大的公司。
策略类型：优选景气赛道
什么是景气赛道策略？
选择未来空间大的行业，然后加大持仓比例，这里面既包括新兴产业，也包括传统行业，只要产业未来有景气度向上，净值就会起飞。
优点在哪里？
产品波动大，一旦遇到行业风口，收益非常明显。
缺点在哪里？？
非常考验管理人的投资眼光，一旦方向抉择错误，可能会空耗时间。
典型代表基金：景顺长城优选混合
基金经理：杨锐文
从业年限：7年
景顺长城优选是杨锐文2014年10月开始接管的产品，接近7年的时间总收益率297%，年化收益22.46%，该基金在过去7年的运营当中，无论牛熊，皆跑赢沪深300指数，近两年结构行情中也获得较高的超额收益。
在回撤控制方面，近一年*回撤值在-14%，而历史*回撤平均值在-4.8%
从该基金和管理人特点来讲，在覆盖领域上，电力设备、新能源、公用事业、环保、TMT均有涉及，几乎全面覆盖，所以在行业配置中会优选景气较高，有前景的新兴产业。
策略类型：交易策略
什么是交易策略？
短期内通过择时择股来频繁调仓换股，获取丰厚利润，偏短线一些。
缺点在哪？
非常考验管理人的择时和择股能力，所谓盈亏同源，一旦节奏错误，可能会面临较大回撤，而且长期收益未必会非常突出，有一定天花板。
典型代表基金：信达澳银中小盘
基金经理：曾国富
从业年限：12年
信达澳银中小盘基金在近两年半的时间中做到了总收益率200%，年化收益高达63%。
该基金特点，行业和个股持仓较分散，换手率较高，偏交易型居多
在回撤方面，近一年*回撤值在23%附近，历史*回撤平均值在-8.17%
该管理人特点，能力圈非常广，投资范围覆盖科技、先进制造、消费、医药等主流赛道，对多个细分领域有独特的见解，操作方面通过一定的轮动操作获取超额收益并规避风险。
策略类型：逆向策略
什么是逆向策略基金？
管理人根据市场过度反应，比如有些股票跌的超过了本身价值，就会出现套利机会，然后挖掘出价值被低估的这些公司，买入持有，从中获取收益。
优点在哪里？
从过去数据上看，目前市面上的逆向投资基金均表现优异，能为基金管理贡献较多的阿尔法收益。
典型代表基金：华安逆向策略混合
基金经理：崔莹
从业年限：6.3年
华安逆向策略是崔莹在2015年6月开始接管，也是其管理的第一支逆向策略基金，6年多的时间中，总回报率194%，年化回报率29.4%。并且于2015-2017连续三年获得“金牛奖”
从过往业绩表现看16-18年熊市中没有获得超额收益，其余时间段跑赢沪深300
该基金近一年*回撤在-16%，历史*回撤平均值：-5.75%
逆向策略特点上，换手率显著高于同类基金，仓位更为灵动，另外净值上涨与其择股能力有极强的关联度。这是一种择时能力的体现，但这种择时不是市场择时，更多的是个股择时的体现。
操作风格上该管理人表现为右侧交易者不买周期性行业，并且在选股时，比较看中股价的相对强度，也就是寻找公司高增长趋势的投资策略，他会把30%的精力花在研究好赛道+好公司，70%的精力在研究好的投资阶段，看重市盈率对投资的影响，比较市场最认可的公司。
策略类型：量化基金
什么是量化基金？
通过对数据的统计和分析，然后选择那些未来预期收益较高的股票的进行投资。
它的优势在哪里？
量化基金和人为决策的传统基金相比，量化基金的决策流程是通过模型构建，可以很好的避免投资者扭曲面对的信息，做出过度反应。
它的劣势在哪里？
因为量化基金的量化模型是根据历史数据来构建的，所以它吸收新的信息能力是比较缓慢和迟钝的，一旦外部环境发生或者基本面发生某些重大事件，它的有效性可能会受到影响。
典型代表基金：西部利得量化成长
基金经理：盛丰衍
从业年限：5年
两年半任职回报率157%， 年化收益率48%，今年以来的回报率23.36%，沪深300涨幅-5.74%，同类平均涨幅在4.7%，整体成绩表现不错。
在回撤方面近一年*回撤值在-14.85%，主要是年初3月份以来机构抱团行情瓦解，抛开这个时间段，*回撤历史平均值在-4.09%附近
在选股层面，盛丰衍是运用低估值、高成长、高质量的基本面因子去对股票进行评判，而他的量化基金模型相比一般的公募量化选股模型，融合了更多的主观判断，他会依据市场发生的现象，自己去做一些大的主观判断，这是他的量化基金和其他公募量化基金不同所在。
策略类型：QDII
什么是QDII基金？
就是可以投资海外市场的基金。
优点在哪里？
1、可投资类型多，投资范围广，投资者可同时投资境外多个国家的基金、股票、债券等。
2、分散投资风险，所谓鸡蛋不能放在一个篮子里，投资者可根据自身实际情况，分别配置中国和外国资产，抵御风险。
缺点在哪里？
1、以美元或其他外币进行买卖操作，当人民币对外币汇率波动时，投资者购入成本及卖出价格均受到影响。
2、申赎时间过长，因为都是境外产品，所以受时差与汇率影响，购入时需T+3日才能确认净值，赎回时则需要10个工作日左右。
典型代表基金：富国中国中小盘
基金经理：张峰
从业年限：10.5年
该产品2012年9月发行，总回报率255%，年化收益15.12%，该产品发行至今，除2014与2019年之外，其余时间皆跑赢沪深300。
这只基金其实主要投资于港股，早年间和A股指数的表现相关性比较弱，但最近几年相关性是越来越强的。
该产品近一年*回撤-18%，历史*回撤平均值为-8.15%
投资风格上管理人股票买卖都是基于优质公司的基本面，同时又非常看重短中长期的超额收益，持股集中度较低，换手率较高。
策略类型：行业主题策略
什么是行业主题策略？
以当前市场的热门行业为主，根据未来发展趋势将某一或某些主题作为投资标的，分别为：大消费主题策略、大医药主题策略、新能源主题策略、半导体主题策略、军工主题策略。行业主题型基金策略上较为单一，适用于出现行业热点的背景下，方便供投资者选择。
具体分类：分别以被动型基金和主动型基金两大类。
被动型基金
一般选取特定的指数成分股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数。
我们根据行业细分指数进一步细分，然后筛选出，跟踪误差、费率综合较低的基金。
细分跟踪指数差别在哪里？
每个细分指数的差异化主要是一级行业下的二级细分。例如在医药指数上，会细分出：全指医药、中证医药、cs创新药等，其余主题策略也是如此。
行业主题的主动型基金
和被动型基金不同的是，在主动基金中，管理人可以在一定的投资限制和范围内，通过择股和择时去追求投资收益率*化。
大消费主题
消费主题典型代表基金：易方达消费行业股票
基金经理：萧楠
从业年限：9年
易方达消费行业股票是萧楠当前在管时间最长的的股票型基金，9年收益率453%，年化收益20.93%。
在过往业绩中，一直专注于消费行业，只有2014年是跑输沪深300，其余时间都是跑赢沪深300。
在撤回上，近一年*回撤在-31%，历史*回撤平均值为-15.64%
大医药主题
医药主题典型代表基金：中欧医疗健康混合A
基金经理：葛兰
从业年限：6年
中欧医疗健康混合是葛兰2016年9月开始管理，5年总回报率287%，年化回报率31.08%，过往业绩均表现不错。
在回撤控制方面，近一年*回撤在-26%，历史*回撤平均值为-9.82%。
管理人是新财富研究员出身，擅长通过逻辑判断和系统地对公司进行深入研究来掌握趋势和热点，深耕医药多年，她认为未来随着人口老龄化，社会的进步，寿命的提升，医药会成为非常刚需的行业，是一个必选消费的行业，是非常好的长期赛道。
新能源主题
新能源主题典型代表基金：农银新能源主题
基金经理：赵诣
从业年限：6年
农银新能源主题是赵诣2019年开始管理，两年多时间总收益率373%，年化回报率102%，同权益类产品*，持仓标的皆是新能源产业中上下游环节龙头公司。
在回撤控制方面，近一年*回撤在-24.69%，历史*回撤平均值为-7.44%
半导体主题
半导体主题典型代表基金：诺安成长混合
基金经理：蔡嵩松
从业年限：6年
诺安成长混合是蔡嵩松的代表作品，也是业内半导体主题基金的风向标，近两年多总收益率182%，年化收益率达46%。
在回撤控制方面，近一年*回撤在-27%，历史*回撤平均值为-12.31%
军工主题
军工主题典型代表基金：富国军工主题混合
基金经理：章旭峰
从业年限：9.9年
富国军工主题混合运行3.5年时间中，总回报率106%，年化收益率23%
产品仓位配置中选择军工头部细分领域，航空航天、兵器船舶、核工业、信息安全等子行业的个股。
在回撤控制方面，近一年*回撤在-26%，历史*回撤平均值为-12.11%
市场上的基金有很多，基金经理有很多，投资策略也有很多。
上面的榜单并非完全体，后续会持续优化迭代、定期更新，尽量把*的基金选出来供大家参考。
03
用1-2年的耐心买入
投资基金，选基很重要，但不是全部。
散户亏钱的*杀手，主要还是喜欢追涨杀跌，冲动买卖。
市场已经无数次表明，在基金涨的*的时候，往往已经在阶段性高位，此时冲进去极有可能站在山顶上。
这一点，对于上面选出的基金也不例外。
市场风格多变，每一种投资策略都有高光时刻，过了这个阶段，可能又要沉寂很久。
我们要做的不是在高光时追涨，而是在相对低位时布局。
消费跌到低估了就买消费，
医药低估了就买医药，互联网低估了就买互联网，
当核心资产跌到低估，就买核心资产。
除此之外，要保持耐心。
买入基金短期不涨，甚至下跌都是正常的，
不要眼红别人的基金，因为一旦割肉追进去，可能就要两边挨打，
此外，对基金的收益要有合理的预期，不能嘴上说着年化10%，但天天想着大涨，
也不能嘴上说着拿长期，实际上可能三个月都坚持不住，
在基金跌到合理估值或者低估的过程中，可能用时比较久，这需要耐心布局，
在基金从合理估值或低估开始上涨，可能用时也比较久，这需要耐心等待收获，
所以*在买入时，就有这样的计划：
用1-2年去布局，不到低估绝不买，
用3-5年去收获，不涨起来绝不卖。
如此一来，在投资的过程中，心态良好，不急不躁，资产也能够实现稳健上涨。
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