封闭式债券基金，封闭式债券基金推荐

本文目录一览：

• 1、封闭式债券基金

• 2、兴和证券投资基金

• 3、封闭式债券基金的杠杆率上限为多少

• 4、封闭式债券基金推荐

今日傍晚，中国基金业协会公布了3月份公募基金的资产数据。

截至今年3月底，我国境内共有基金管理公司138家，其中，外商投资基金管理公司45家，内资基金管理公司93家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家、保险资产管理公司2家。以上机构管理的公募基金资产净值合计25.08万亿元。

从不同类型基金的数量来看，当月封闭式基金增加了17只，股票型基金增加了35只，混合型基金增加了98只，货币市场基金减少了1只，债券基金增加了29只，公募基金数量总计达到了9669只。

从基金份额来看，仅有封闭式基金、股票基金、QDII基金三类产品的份额在3月份有所增加，货币市场型基金份额减少了3255亿份、债券基金减少了2237亿份、混合基金减少了313亿份。

从基金净值规模来看，封闭式基金净值逆势增加了188亿元，QDII基金净值规模增加了39亿元，股票基金规模减少了1819亿元、混合基金减少了4512亿元、货币市场型基金减少了3258亿元、债券基金减少了3192亿元，合计减少了1.26万亿元。

虽然基金数量仍在增加，但现有基金份额和净值的减少，反映了投资者信心的缺失。在这个时间节点，多家公募纷纷发声，提振投资者信心。

“近期新基金卖不动，已有的权益基金也面临着较大的赎回压力。3月份，已经陆续有多只知名基金经理管理的基金放开了大额申购，可以一定程度上预防或对冲赎回冲击，保持整体规模的平稳”，前海开源基金提到，在这个时间节点，仍然推荐投资者用定投的方式长期布局，既能把握便宜筹码，也能更好的捕捉反弹行情。

上投摩根基金表示，无论是从指数点位还是估值的角度，A股当前都相对具有吸引力。随着疫情得到有效控制和政策效应显现，企业盈利和市场情绪均有望改善。投资人现阶段宜对中长期前景保持信心，以更多的耐心来进行资金的布局。

长城科技2022中报显示，公司主营收入54.49亿元，同比上升7.58%；归母净利润1.14亿元，同比下降45.81%；扣非净利润1.07亿元，同比下降32.73%；其中2022年第二季度，公司单季度主营收入30.68亿元，同比上升5.29%；单季度归母净利润6498.86万元，同比下降50.79%；单季度扣非净利润5879.34万元，同比下降38.76%；负债率47.32%，投资收益-1237.16万元，财务费用145.25万元，毛利率4.7%。

本期共有7个新进十大流通股东，交通银行-华安创新证券投资基金 持股99.1317万股，占流通股比例0.48%，潘小乐 持股101.7236万股，占流通股比例0.49%，中国银行股份有限公司-华夏行业景气混合型证券投资基金 持股412.0948万股，占流通股比例2.0%，曹永明 持股105.0万股，占流通股比例0.51%，中国建设银行股份有限公司-信澳新能源产业股票型证券投资基金 持股92.91万股，占流通股比例0.45%，中国建设银行股份有限公司-华夏兴和混合型证券投资基金 持股81.6万股，占流通股比例0.4%，平安资管-农业银行-平安资产如意35号资产管理产品 持股79.63万股，占流通股比例0.39%；共有1股东持股数减少，顾林祥减少206.0万股，该股东持股占流通股比例18.75%；

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发行火爆的摊余成本法债基迎来“限制令”！

《国际金融报》

多家基金公司表示，的确收到了相关通知。不过，也有基金公司表示：“可能因为我们并未申报摊余成本法债基，所以没有收到窗口指导。”

图虫创意

规模和杠杆率受限

一位公募人士向《国际金融报》

据悉，过去摊余成本法债基封闭期杠杆率可达200%，相较于开放式基金140%的杠杆上限，前者优势明显，也因此受到机构投资者的追捧。

除了杠杆优势，摊余成本法债基“吃香”的原因还来自四个方面：

其一，节税优势。摊余成本法债基分红免交所得税，可以增厚税后收益。

其二，需求量大。银行、保险机构以摊余成本法计量的债券资产量巨大，普遍具有避税需求。

其三，产品壳资源宝贵。每家公募仅可申报两只此类产品，属于政策红利。

其四，估值优势。基金采用摊余成本法估值，不影响银行时点考核。

泰石投资董事总经理韩玮在接受《国际金融报》

不过，他认为新规实施后，这类产品长期收益不会下降。一方面，估值方法的改变只会影响申购与赎回的公平性；另一方面，杠杆率的降低在牛市会增加收益，在熊市会减少损失，长期而言只是降低了波动，对风险调整后收益的作用也是中性的。

规模扩张背后存隐患

诞生于2019年5月的摊余成本法债基，展现出了强大的吸金能力。

据Wind统计，截至1月13日，市场上存量产品共计48只，发行规模合计约3000亿元，平均募集规模62.48亿元。其中，涌现了10只“百亿级”产品，嘉实安元39个月定开纯债首募规模高达202.01亿元。

济安金信基金评价中心研究员程颖向《国际金融报》

一是收益可预见性强。在资管新规下，这类产品是*可以使用摊余成本法的公募基金，在净值化转型过程中承接了追求净值稳定的投资者需求。

二是封闭式运作特征能利用期限溢价和杠杆套息抬高收益。目前摊余成本法债基加权封闭运作期较长，可以通过投资更长期限的资产来享受期限溢价。同时，摊余成本法债基的杠杆空间*可达200%，能加大杠杆来提升组合收益。此外，摊余债基的低管理费和低托管费，也带来利润增厚空间。

然而，在规模快速扩张背后，隐藏的风险也随之显现。程颖提到，摊余成本法债基存在四个方面的隐患：

首先，在该类产品的投资标的中，除关键期限活跃的利率债以外，其他债券流动性相对较弱，交易量有限，如产品发行规模过大，将会大幅影响建仓效率。

其次，摊余成本法债基的主要投资策略是买入持有，由于策略简单，部分基金公司可能会下沉信用资质博取收益，从而抢占市场。

再次，摊余成本法债基对期限匹配的高等级债券需求大，大规模配置对摊余成本法债基的预期收益将产生负面影响。

最后，摊余成本法债基产品同质化严重，对基金公司的主动投资能力要求不高，不利于提升基金行业整体投研能力。

（国际金融报

昨日市场在连续两天调整后突然发力，上证指数收盘一举站上3600点大关，令不少短线看空的投资者措手不及。今日早盘沪深300一举冲破5600点，距离2007年的历史高位5891.72点已仅一步之遥，创出新高或许也是指日可待。

尽管跨年行情形势一片大好，但是依然有基民小伙伴在去年年底或者前两天下跌时，因心里“恐高”而选择获利了结，眼巴巴看着手里基金的净值不断创出新高而懊悔之余，不由埋怨自己手贱。其实“拿不住”是比较普遍的现象，否则大家也不会经常把“基金赚钱，基民却亏钱”经常挂在嘴边了。

对于守纪律的小伙伴来说，最理想的状态应该是永远不要空仓！如果真的是“恐高”，可以通过控制仓位来降低风险，比方说资产配置里的股混基金占比可以从8成降到6-7成（赎回的资金可以配置债券基金或者货币基金）。这样不管后市是涨是跌，涨了手里有“粮”心中不慌，跌了也能减少些损失。

如何挑选绩优基金，相信大家也已经学到了不少，今天就来讲讲如何避免手贱？碰巧司令收到一位小伙伴留言，询问有没有买入后锁定1-3年的明星主题基金？这位小伙伴的需求非常明确，也正好点出了不少基民现实存在的问题，如果自己不能管住手，那么买定离手等待一段时间才能赎回的持有期基金确实是不错的选择。相比于定期开放型基金，持有期基金可以随时买入，甚至也可以用作定投，每份份额都可以更好地避免手贱。

今天，司令就来介绍15只自认为值得关注的封闭期基金，封闭时间分别包括六个月、一年、两年、三年，大家可以根据自身实际情况进行挑选。此处有Mark，管理这15只封闭期基金的基金经理，要么是司令去年亲自做过访谈，要么是市场上享有盛誉的明星基金经理。所以，随便哪只都是良心推荐，可以根据持仓风格进行挑选或搭配。至于是股票型还是混合型，不用太纠结。话不多说，先放一张“全家福”，按照封闭期由短至长进行排序。

下面逐一来进行介绍。以下数据Choice；截止时间2021年1月12日。由于大多数持有期基金的成立时间较短，所以司令还会挑选基金经理至今仍在管理且年限最长的一只进行详细介绍。如有多类份额，均以A类进行说明。

1、汇添富开放优势6个月A（009550）

成立于2020年7月22日，买入后锁定期6个月。基金经理劳杰男，具备五年以上公募产品管理经验。目前仍在管理且时间最长的是汇添富价值精选混合A，任期收益率145.57%，同期沪深300上涨50.62%。最近一年收益率57.51%，*回撤15.36%，夏普比率2.18。2020Q3前十大重仓股包括招商银行、中国平安、贵州茅台、美的集团、中国中免、万华化学、立讯精密、三一重工、华鲁恒升、迈瑞医疗，合计占比46.62%，持仓集中度适中，非科技均衡风格配置。

2、广发稳健优选6个月A（009887）

成立于2020年8月6日，买入后锁定期6个月。基金经理王明旭，具备近三年的公募产品管理经验。目前仍在管理且时间最长的是：广发内需增长混合A，任期收益率184.16%，同期沪深300上涨79.47%。最近一年收益率82.14%，*回撤17.66%，夏普比率2.58。2020Q3前十大重仓股包括中国中免、美的集团、海容冷链、贵州茅台、宁波银行、京东方A、立讯精密、上海机场、赣锋锂业、招商银行，合计占比46.99%，持仓集中度适中，均衡风格配置。

3、景顺长城核心优选（009190）

成立于2020年5月8日，买入后锁定期12个月。基金经理余广，具备近十年的公募产品管理经验。目前仍在管理且时间最长的是：景顺长城核心竞争力混合，A类份额任期收益率532.27%，同期沪深300上涨135.43%。最近一年收益率52.50%，*回撤15.69%，夏普比率2.25。2020Q3前十大重仓股包括顺丰控股、贵州茅台、五粮液、石头科技、格力电器、浙江鼎力、一心堂、立讯精密、中天精装、欣旺达，合计占比63.10%，持仓集中度略高，均衡风格配置。

4、万家价值优势（009119）

成立于2020年5月29日，买入后锁定期12个月。基金经理莫海波，具备近六年的公募产品管理经验。目前仍在管理且时间最长的是：万家和谐增长混合，任期收益率153.21%，同期沪深300上涨22.91%。最近一年收益率66.43%，*回撤25.08%，夏普比率2.09。2020Q3前十大重仓股包括比亚迪、赣锋锂业、美的集团、兆易创新、保利地产、阳光城、宁德时代、万科A、国轩高科、中信证券，合计占比59.16%，持仓集中度略高，均衡风格配置。

5、易方达悦兴A（009812）

成立于2020年11月27日，买入后锁定期12个月。基金经理张清华，具备近八年的公募产品管理经验。目前仍在管理且时间最长的股混基金是：易方达安心回馈混合（3股7债），任期收益率139.90%，同期沪深300上涨15.61%。最近一年收益率32.03%，*回撤9.44%，夏普比率2.78。2020Q3前十大重仓股包括隆基股份、鹏鼎控股、宇通客车、阳光电源、金科股份、万科A、信捷电气、星宇股份、蓝思科技、玲珑轮胎，合计占比24.18%，持仓较为分散，配置偏向科技风格。

6、嘉实远见精选（009795）

成立于2020年7月23日，买入后锁定期24个月。基金经理归凯，具备近五年的公募产品管理经验。目前仍在管理且时间最长的是：嘉实泰和混合，任期收益率212.15%，同期沪深300上涨85.73%。最近一年收益率70.28%，*回撤18.11%，夏普比率2.39。2020Q3前十大重仓股包括华测检测、汇川技术、贵州茅台、广联达、通策医疗、国瓷材料、迈瑞医疗、立讯精密、恒生电子、吉比特，合计占比49.22%，持仓集中度适中，均衡风格配置。

7、鹏华价值共赢（009086）

成立于2020年4月29日，买入后锁定期24个月。基金经理王宗合，具备近十年的公募产品管理经验。目前仍在管理且时间最长的是：鹏华消费优选混合，任期收益率419.10%，同期沪深300上涨83.79%。最近一年收益率79.06%，*回撤16.59%，夏普比率2.48。2020Q3前十大重仓股包括山西汾酒、五粮液、贵州茅台、古井贡酒、爱尔眼科、长春高新、贝达药业、涪陵榨菜、韵达股份、广联达，合计占比72.44%，持仓集中度较高，配置偏向消费和医药。

8、华安汇智精选（009371）

成立于2019年12月18日，买入后锁定期24个月。基金经理饶晓鹏，具备近六年的公募产品管理经验。目前仍在管理且时间最长的是：华安升级主题混合，任期收益率306.86%，同期沪深300上涨72.17%。最近一年收益率86.32%，*回撤14.68%，夏普比率2.99。2020Q3前十大重仓股包括中国平安、美的集团、隆基股份、招商银行、贵州茅台、五粮液、宁波银行、海康威视、平安银行、立讯精密，合计占比44.24%，持仓集中度适中，均衡风格配置。

9、中欧匠心两年A（006529）

成立于2019年6月11日，买入后锁定期24个月。基金经理周蔚文，具备近十年的公募产品管理经验。目前仍在管理且时间最长的是：中欧新蓝筹混合，A类份额任期收益率438.11%，同期沪深300上涨85.13%。最近一年收益率50.78%，*回撤14.29%，夏普比率2.00。2020Q3前十大重仓股包括紫金矿业、中兴通讯、伊利股份、万科A、贵州茅台、赣锋锂业、五粮液、顺丰控股、捷佳伟创、恒力石化，合计占比40.49%，持仓集中度较为分散，均衡风格配置。

10、银华心佳两年（010730）

成立于2021年1月8日，买入后锁定期24个月。基金经理李晓星，具备近六年的公募产品管理经验。目前仍在管理且时间最长的是：银华中小盘混合，任期收益率242.06%，同期沪深300上涨42.47%。最近一年收益率56.26%，*回撤15.49%，夏普比率1.99。2020Q3前十大重仓股包括立讯精密、广联达、隆基股份、泸州老窖、吉比特、宁德时代、芒果超媒、恒生电子、东山精密、TCL科技，合计占比55.79%，持仓集中度适中，均衡偏向科技风格。

11、国泰大制造两年（008415）

成立于2020年5月29日，买入后锁定期24个月。基金经理程洲，具备近七年的公募产品管理经验。目前仍在管理且时间最长的是：国泰聚信价值优势混合，A类份额任期收益率382.28%，同期沪深300上涨137.50%。最近一年收益率59.61%，*回撤12.34%，夏普比率2.13。2020Q3前十大重仓股包括比亚迪、华海药业、联化科技、天宇股份、丽珠集团、普洛药业、风华高科、仙琚制药、应流股份、大华股份，合计占比45.46%，持仓集中度适中，均衡风格配置。

12、嘉实瑞成两年A（009138）

成立于2020年5月14日，买入后锁定期24个月。基金经理张金涛，具备近五年的公募产品管理经验。目前仍在管理且时间最长的是：嘉实沪港深精选股票，任期收益率158.12%，同期沪深300上涨82.74%。最近一年收益率47.14%，*回撤24.71，夏普比率1.64。2020Q3前十大重仓股包括五粮液、立讯精密、泸州老窖、腾讯控股、盈趣科技、紫金矿业、万洲国际、比亚迪电子、舜宇光学科技、长城汽车，合计占比54.27%，持仓集中度适中，均衡风格配置。

13、易方达优质企业三年（009342）

成立于2020年6月17日，买入后锁定期36个月。基金经理张坤，具备近九年的公募产品管理经验。目前仍在管理且时间最长的是：易方达中小盘混合，任期收益率768.39%，同期沪深300上涨144.05%。最近一年收益率97.14%，*回撤15.74%，夏普比率3.20。2020Q3前十大重仓股包括泸州老窖、贵州茅台、洋河股份、五粮液、通策医疗、美年健康、宇通客车、苏泊尔、天坛生物、上海机场，合计占比70.25%，持仓集中度较高，配置偏向大消费行业。

14、易方达高质量严选（010340）

成立于2020年11月12日，买入后锁定期36个月。基金经理萧楠，具备近九年的公募产品管理经验。目前仍在管理且时间最长的是：易方达消费行业股票，任期收益率562.93%，同期沪深300上涨144.05%。最近一年收益率77.36%，*回撤17.88%，夏普比率2.58。2020Q3前十大重仓股包括山西汾酒、贵州茅台、泸州老窖、五粮液、美的集团、古井贡酒、顺鑫农业、青岛啤酒、格力电器、东阿阿胶，合计占比72.10%，持仓集中度较高，配置偏向消费行业。

15、广发睿选三年（010594）

成立于2020年12月22日，买入后锁定期36个月。基金经理苗宇，具备近六年的公募产品管理经验。目前仍在管理且时间最长的是：广发竞争优势混合，任期收益率262.28%，同期沪深300上涨58.88%。最近一年收益率104.53%，*回撤15.98%，夏普比率3.06。2020Q3前十大重仓股包括泸州老窖、五粮液、贵州茅台、中国中免、立讯精密、爱尔眼科、海大集团、药明康德、恒瑞医药、宋城演艺，合计占比63.31%，持仓集中度略高，配置偏向大消费行业。

好了，以上15只持有期基金供管不住手的小伙伴挑选哦。或许基金投资，比挑选产品更重要的是时间。

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今天的内容先分享到这里了，读完本文《封闭式债券基金》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多封闭式债券基金、兴和证券投资基金相关的财经新闻请继续关注本站，是给小编*的鼓励。

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