金融科技(中国股票投资网)金融科技*信息

本文目录一览：

• 1、金融科技

• 2、中国股票投资网

• 3、金融科技*信息

• 4、金融科技应用

出品｜虎嗅

作者｜周舟

设计｜王楠楠

2021年，是全球金融科技融资、并购、IPO的“爆发之年”，也是各个国家金融科技领军企业的“收获之年”。

巴西的Nubank、美国的Coinbase去年刚上市，市值便双双超过500亿美元；“印度支付宝”Paytm、“韩国支付宝”Kakao Pay市值也都超过了200亿美元......区块链、加密货币等作为金融科技的新方向在全球范围内的发展态势喜人，新的明星公司如雨后春笋般成长起来。

反观国内的金融科技明星公司，要么如蚂蚁一样收缩业务、整改不停，要么如平安集团及其旗下金融科技公司一样经历转型阵痛、股价跌跌不休......和2020年上半年时的上市热潮，人人都在谈财富自由的情形截然不同。

明星公司，往往是一个行业的“晴雨表”，透过他们，可以看到未来。那么金融科技行业的明星公司们，都在去年做了哪些布局，他们又将在明年会在哪些领域有所突破？

蚂蚁集团：整改步入“倒计时”

去年上半年，所有人都给蚂蚁“捏了把汗”。

2020年10月蚂蚁集团暂停IPO，自此之后的大半年蚂蚁集团的宣传工作全部暂停，取而代之的是各项合规整改。

在重大人事变动上，蚂蚁集团在去年3月将主抓IPO工作的胡晓明换下，于去年7月将首席合规官李臣正式推向前台，此外“整改”也让蚂蚁集团放慢了业务拓展的脚步、收缩了部分和实际营收并不紧密的业务，11月蚂蚁集团首席科学家、AI团队领军人物漆远离开互联网行业。

在去年上半年，一个明显的现象是蚂蚁集团的所有宣传活动“全部消失”，取而代之的是公布各项整改内容：花呗借呗纳入到蚂蚁消费金融公司；花呗借呗上征信、改名；合资成立国内第三家征信公司等。

而到了下半年，蚂蚁也终于渐渐“活跃起来”：在企业宣传活动上，举办云栖大会、绿色金融大会、ESG、助农等；在业务活动中，蚂蚁也开始尝试在区块链、NFT等领域开始新的业务拓展。

蚂蚁集团在2022年要解决的最主要的问题，仍是整改，让自己的业务符合各个监管部门的要求，从而开始新的发展。监管部门提到的五点整改要求，蚂蚁已经整改过半，按照目前的进度来看，短则半年，长则一两年，蚂蚁的整改会完成。

2022年，蚂蚁还剩两项整改工作要完成：

一：整改违规信贷、保险、理财等金融活动，控制高杠杆和风险传染

二：管控重要基金产品流动性风险，主动压降余额宝余额

金融的归金融，科技的归科技。蚂蚁集团整改，今年或许就将接近尾声，但它相关业务的调整还将进行很长时间。 目前蚂蚁的核心业务：花呗借呗，被纳入蚂蚁消费金融公司，这会影响到其业务高速增长。当一家公司业务增长放缓时，许多此前不存在的问题会渐渐浮现。

2022年，蚂蚁除了要积极主动完成监管的整改要求，还要在科技业务上证明自己的价值。在小贷业务之后，蚂蚁要孵化出一个真正能创造价值和利润的“科技业务”。

蚂蚁的选择不多，区块链或是它在未来五年甚至十年的发展重心。区块链是一系列技术的“结合体”，数字人民币和NFT都和其息息相关，也会成为它的机遇。

蚂蚁链之于蚂蚁集团，就如阿里云之于阿里巴巴。

以区块链为技术基础的NFT在国外已经被证明是一个“盈利可观”的业务，而蚂蚁集团在这一方面优势显然。在NFT业务中，蚂蚁仍是目前国内做得*、也最盈利的公司，据不完全统计仅半年蚂蚁链发布了近300万NFT，销售额就接近4000万元，这还是蚂蚁集团低调的结果。随着NFT在国内的普及，这项业务或许将成为其重要的收入来源。

招商银行：能保住1亿月活么？

如果说国内哪家公司在金融科技领域可以对标蚂蚁集团，业内人士往往想到的不是京东数科或是度小满，而是招商银行。

2021年，招商银行推出了APP10.0版本，从2010年到2021年，招商银行几乎每年都会对APP版本进行一次大升级。而到了去年，招商银行APP的阶段性目标已经完成。截至去年6月底，招商银行APP累计用户数达到1.58亿，月活跃用户数6140万。

然而，招商银行也有自己的流量焦虑。如何能持续保住每个月能超过1亿用户使用APP，成为招商银行2022年需要关注的问题。

招商银行有两大APP：招商银行APP和掌上生活APP。2020年末，招行两大APP的每月活跃用户数为1.07亿，而到了2021年上半年其月活不增反降，变成1.05亿。

而招商银行的“掌上生活”APP更是连续三年在月活跃用户数量和日活跃用户数峰值这两个指标上逐年下降。

在某种程度上，招行的APP就是招行本身。在金融机构纷纷推出自家APP，并提供各种优惠政策时，招行如何保持自己的用户的忠诚度，将是一大问题。

为此，招商银行对标支付宝等互联网金融平台，推出自己的“招财号”，邀请基金公司入驻，帮助基金公司推广重点的理财产品，并为用户提供投研服务。通过构建大财富平台，让生态更加丰富从而吸引更多用户使用。据悉，目前其招财号已发布了内容与活动5000多个，2021年第三季度便为400万客户提供服务。

：市值登顶，难敌招商蚂蚁

流量，本质上是以用户思维为导向，互为因果。

从单一角度分析，如果说平安集团败在了生态或者流量上，那么可以说赢在了流量。财经资讯网站的经历，使得有了传统券商十分羡慕的用户基础，它通过网站、APP等渠道积累了大量的注册用户。

2021年，月活跃用户数1500万左右，而根据易观千帆统计数据显示，2021年5月超过500万月活用户的传统券商只有两家：华泰证券、国泰君安，分别为816万、548万。的月活跃用户数比传统券商的前两家的数量加在一起都多。

互联网金融的属性，也让在A股中“如鱼得水”。2021年，超越中信证券，晋升为“券商新王”。截至12月27日，市值3800亿元，中信证券3350亿元，而在月活跃用户数上排名前二甲的传统券商华泰证券、国泰君安市值都在1500亿元左右。

如果和传统券商相比，的流量优势可以勉强称之为它的“护城河”，但是面临蚂蚁、招行这样的对手，流量优势将会被消弭。

券商，是一个周期性明显，牛熊市差距很大的行业。三年不开张，开张吃三年，常被人形容券商。然而在近几年的表现中穿越了牛熊周期，这和它在财富管理中的表现有关。天天基金这几年在基金代销行业稳坐前五，使得旱涝保收。

然而，天天基金的对手却不再是传统的券商行业，在财富管理这一领域将直接和蚂蚁集团、招商银行等“互联网金融大咖”争锋。事实证明，2016年“流量大户”蚂蚁集团在基金代销领域发力之后，很快超过了天天基金。

已经将宝押在了财富管理这块不断增大的蛋糕上，从财经资讯网站，转型到券商，目前已成为券商市值一哥的它，还将转型成为生态更加丰富的财富管理平台。这一次，它的对手是蚂蚁和招行，流量不再成为其优势，它只能在更多领域加强和开拓自己的护城河。

平安集团：没有生态，只能各自为战

和蚂蚁集团、招商银行“APP即生态”不同，平安集团的特点是：一个业务，就是一家公司，就是一个APP，但都各自为战，没有形成生态。

平安曾有四只科技独角兽：平安好医生、陆金所、金融壹账通、平安医保科技。以其市值*的金融科技公司陆金所为例，它的核心业务是借贷和财富管理，这和支付宝相似。然而它的APP月活用户数只有200多万，而京东金融有2000多万，支付宝的月活则超过7亿。

十倍百倍的差距，让陆金所、金融壹账通根本没有一战之力，只能将目光投向TOB业务或者利润低的市场中。

陆金所和金融壹账通等科技公司都已经上市，各自形成独立的生态，难以和平安集团的其他公司融为一体。所以他们提供的线上服务（主要是APP）质量层次不齐，用户褒贬不一。

没有生态的平安集团，在互联网时代掉队了，没有一个聚合的APP，让他错失了流量生意、错过了让绝大多数消费者停留在它的生态里的机会。为此，它在2021年付出了很大代价，不但集团股价腰斩，旗下一众子公司都损失惨重。

在2020年，陆金所和金融壹账通这两家金融科技公司的价值分别为2700亿、490亿，皆被胡润研究院评为2020年中国10强金融科技企业。如今，陆金所910亿元（约143亿美元），金融壹账通61亿元（约9.7亿美元）。一个股价缩水至三分之一，一个股价缩水到*点的十分之一。

平安集团的愿景是成为“金融+科技”双轮驱动的公司，然而“科技”这只轮胎还没有充足气就上路了，这注定会在一段时间内行驶得跌跌荡荡。

2022年，平安集团要解决的核心问题依然是如何通过科技，将自己生态大陆缝合拼接。

目前，平安好医生月活将近600万，平安银行APP月活超过4000万，而平安集团年活跃用户数量已经超3亿。互联网时代的机遇虽然已经错过了，但是平安集团的科研力量、资金实力等“弹药充足”，当数据壁垒被逐一打破，特别是随着区块链、隐私计算等技术的发展，平安依然有可能在金融科技领域重回第一梯队。

众安：互联网保险一哥，没有护城河

众安，是中国保险科技的一面镜子。

作为全球首家互联网保险公司，有三马（马云、*、马明哲）的加持，出生便自带光环。

截至2021年6月末，众安在线在互联网财产保险行业保费规模*，占市场份额的21%。第二名、第三名则是泰康在线和人保财险，它们的市场占有率分别为12%和11%。

目前，互联网财产保险行业的主要增长点在于互联网非车险业务，即意外健康险、信用保证险等。这两大业务，也是众安增长点的重中之重，在去年上半年分别占互联网财产保险保费收入的43%、12%。他在其财报中也提到打造健康生态和数字生活生态。

然而，众安在打造这两大生态时，既没有蚂蚁保险、微信保险那样有流量优势，也没有平安健康、阿里健康、京东健康等巨头在市场中的资金优势、平台规模优势。

加之，众安没有寿险牌照，目前只能做短险，无法介入重疾。而短险近两年被惠民保吃掉一大部分市场份额，这让其更是减少了收入来源。

如今，互联网保险行业也存在同质化产品竞争严重的问题，在互联网保险业务上，众安不仅需要与泰康、人保、平安、慧择直接竞争；在互联网医疗上，还与平安好医生、京东健康、阿里健康等品牌同台竞技，虽然众安在持续构建自己的品牌与渠道，但是面对这么多强大对手，没有足够深的护城河，是否始终能呆在第一梯队，需要打上一个问号。

写在最后

2021年全球有139只金融科技独角兽，连续多年成为全球独角兽最多的行业。从全球范围来看，这是一个最容易产生亿万富豪的行业之一，也是最容易产生泡沫的行业之一。

从P2P、ICO、小贷，再到如今的Defi、NFT......许多概念被冠之以金融科技之名，它们本身只是一种技术，善用之则能成为利器，不善用则会反伤自己。中国的金融行业从业人员虽然众多，但是不论在国民金融教育、股市、金融监管，还是金融科技的底层设施建筑上，都与发达国家之间存在一定差距。

如果不能完善金融领域的各个短板，即使有一个方向突出，那也是拔苗助长，对于整个生态于事无补。目前国内在新的金融科技领域再次落后，然而这急不得，也比不得。国内的金融科技只能与自己比较，自我突破。只有把整个生态和土壤培养好之后，才是金融科技国际比拼之时。

正在改变与想要改变世界的人，都在 虎嗅APP

来源 / 站

证监会发文称，近期，一些不法分子借“科创板”“创业板”“纳斯达克”等概念炒作，编造公司即将到上海、深圳或境外交易所上市的噱头，诱导不明真相的个人购买所谓“原始股”；有的公司在推销产品时兜售“原始股”，承诺高比例分红，吸收大量社会公众资金。这些多是骗人钱财的违法犯罪活动。为了防止上当受骗，保护好自己的财产利益，建议普通个人投资者通过合法渠道参与股票投资买卖。

问：社会上有人推销原始股并称很快就能到交易所上市，请问能买吗？个人可以通过哪些合法渠道投资股票？

答：近期，一些不法分子借“科创板”“创业板”“纳斯达克”等概念炒作，编造公司即将到上海、深圳或境外交易所上市的噱头，诱导不明真相的个人购买所谓“原始股”；有的公司在推销产品时兜售“原始股”，承诺高比例分红，吸收大量社会公众资金。这些多是骗人钱财的违法犯罪活动。

为了防止上当受骗，保护好自己的财产利益，建议普通个人投资者通过以下合法渠道参与股票投资买卖。

一、上海证券交易所和深圳证券交易所。开有A股证券账户的个人投资者可以通过证券公司申购拟上市公司*公开发行的新股，购买上市公司以配股、增发等形式发行的股票，也可以参与上市公司股票的日常交易。买卖深圳证券交易所创业板和上海证券交易所科创板股票的个人投资者应当满足一定的适当性要求（详见附表）。

二、全国中小企业股份转让系统（新三板）。新三板是经国务院批准的全国性证券交易场所，开有新三板账户的个人投资者可以通过证券公司申请参与新三板挂牌公司股票买卖。参与新三板挂牌公司股票买卖的个人投资者应当满足一定的适当性要求（详见附表）。

三、区域性股权市场（也称四板）。区域性股权市场（一般称为“股权交易中心”或“股权交易所”）是按照国务院规定设立的私募证券的发行、转让场所，受所在地省级人民政府和中国证监会的协同监管，个人投资者可在各省、自治区、直辖市、计划单列市四板市场开户买卖其挂牌公司或展示企业股票。参与四板市场股票买卖的个人投资者应当满足一定的适当性要求（详见附表）。

需要提醒的是，凡未经中国证监会核准，而采取广告、公告、广播、短信、推介会、说明会、互联网以及其他公开劝诱等方式向社会不特定对象销售股票的，属于非法证券活动。遇到推销股票或公开劝诱时，要擦亮眼睛，提高警惕，谨防上当受骗，造成财产损失。一旦发现自己的合法权益受到侵害，请及时向公安机关报案。

附表：

证券交易场所个人投资者适当性要求

注：目前全国共设立34家区域性股权市场，分别为北京股权交易中心、天津滨海柜台交易市场、石家庄股权交易所、山西股权交易中心、内蒙古股权交易中心、辽宁股权交易中心、吉林股权交易所、哈尔滨股权交易中心、上海股权托管交易中心、江苏股权交易中心、浙江省股权交易中心、安徽省股权托管交易中心、海峡股权交易中心、江西联合股权交易中心、齐鲁股权交易中心、中原股权交易中心、武汉股权托管交易中心、湖南股权交易所、广东股权交易中心、广西北部湾股权交易所、海南股权交易中心、重庆股份转让中心、天府（四川）联合股权交易中心、贵州股权交易中心、陕西股权交易中心、甘肃股权交易中心、青海股权交易中心、宁夏股权托管交易中心、新疆股权交易中心、深圳前海股权交易中心、大连股权交易中心、宁波股权交易中心、厦门两岸股权交易中心、青岛蓝海股权交易中心。

四川日报-川观新闻

川观新闻

3月24日，由国家高端智库中国（深圳）综合开发研究院与英国智库Z/Yen集团共同编制的“第31期全球金融中心指数报告（GFCI 31）”发布。报告显示，成都金融全球综合竞争力排名全球第37位，与上期排名一致。

值得一提的是，细分领域中，成都金融科技专项排名较上期大幅提升16位，位居全球第44。

据悉，该指数从营商环境、人力资本、基础设施、金融业发展水平、声誉等方面对全球主要金融中心进行了评价和排名。第31期GFCI共有119个金融中心进入榜单，全球前十大金融中心排名依次为：纽约、伦敦、香港、上海、洛杉矶、新加坡、旧金山、北京、东京、深圳。

本期GFCI中国内地共有12个金融中心城市进入榜单，其中上海、北京和深圳均已进入全球十大金融中心行列，7个金融中心城市排名有所提升，3个金融中心城市排名保持稳定。

报告显示，*金融中心格局相对稳定，内部竞争日趋激烈。纽约、伦敦、香港再次位居全球金融中心前三甲，但整体评分较上期有所下降，其中伦敦下降幅度*，达到14分，香港和纽约分别下降1分和3分。

同时，上海、洛杉矶分别取代新加坡和旧金山，位列全球第四和第五。深圳继上期排名跌落至16位之后，本期评分大幅增长8分，排名也提升6位，再次跻身全球金融中心十强行列。尽管全球十大金融中心的格局已基本稳定，但从排名第三的香港到排名第十的深圳，各金融中心的评分差距均在1-2分之间。

报告指出，全球金融中心的发展面临诸多不确定性，唯有做好风险管理，构建良好的营商环境和加强金融中心之间的沟通合作，才能促进全球经济和社会更好发展。

（图片来自国家高端智库中国（深圳）综合开发研究院官网）

ID：jrtt

国有六大行及股份制银行整体IT投入及自有IT人员招聘增速均有所放缓，结构方面，随着信创正在由硬件生态向软件层面变迁，相关软件增速有望快于整体IT投入增速。投入方向上，可以观察到国有六大行在架构升级、核心技术自立、数据治理等方向进行了重点科技投入。

27家银行IT公司2021年营收同比增长12.2%，其中19家营收同比增长，11家营收增速同比超过20%。21年信创带来集成收入、以及人力成本提升等原因使得行业毛利率及经营活动现金流量净额略有下降。20年扣非净利的低基数使得21年扣非净利同比增长25.8%。

（一）上市银行2021年科技投入梳理

1、国有六大行整体IT投入及自有IT人员招聘增速均有所放缓

整体IT投入方面：2021年国有六大行共计向金融科技领域投入1,075亿元，同比增长12.3%，降速21.2pct。整体而言，国有六大行2019-2021年金融科技投入C*R为22.5%，金融科技投入占总营收比重也从2020年的2.82%提升0.1pct至2021年的2.92%。结构方面，随着信创正在由硬件生态向软件层面变迁，相关软件增速有望快于银行整体IT投入增速。

自有IT人员方面：国有六大行2021年共有科技人员77,258人，同比增长7.7%，降速1.5pct；主要由于科技人员基数较高的工商银行放缓了科技人员招聘，自有科技人员增长到一定规模后，可能会面临管理瓶颈。科技人员占总员工的比例由2020年的3.93%提升0.33pct至2021年的4.26%。

表1. 国有六大行2021年金融科技投入情况

2、股份制银行的IT投入也有所放缓，但整体IT投入景气度高于国有六大行；自有科技人员增速下滑较为明显

整体IT投入方面：有9家股份制银行可查到19及20年金融科技同比投入数据。这9家银行2021年共计向金融科技领域投入568亿元，同比增长23.8%，降速14.7pct；2019-2021年金融科技投入C*R为30.9%。9家股份制银行的金融科技投入占总营收比重从2020年的3.13%提升0.56pct至2021年的3.69%。

自有IT人员方面：9家股份制银行共有4.11万名科技人员，同比增长12.4%，降速36.8pct。除兴业银行之外，其他8家样本银行2021年科技人员增速均有所下滑，尤其是科技人数较高的招商银行降速明显。

（二）上市银行科技战略梳理

梳理国有六大行的IT投入战略，认为架构升级、核心技术自立、数据治理为六大行的IT重点投入方向。

架构升级方面：“云计算+分布式”技术架构已成为国有六大行的共识，2021年处于加速推进的过程之中，且已取得较为明显的成果

表2. 国有六大行2021年架构升级进展

大数据方面：2021年，国有六大行在云平台、操作系统、数据库、智能运维、开发框架等底层技术的科技自立方面均有成效，并在各项业务系统以及办公平台等领域实现应用层的自主可控。

表3. 国有六大行2021年科技自立进展

数据治理方面：六大行均对数据治理予以高度重视，包括集团数据标准化采集、云端计算及存储、数据中台建设、以及大数据在各项业务中的应用均有涉及。

表4. 国有六大行2021年数据治理进展

二、金融科技与银行理财子公司

（一）银行理财子公司金融科技发展简介

近年来，随着国民经济转型升级，人民群众财富保值增值需求日益旺盛，加之“资管新规”的正式实施，银行理财加速了回归资管业务本源的步伐，业务的转型和创新是银行理财子公司必然面临的问题。

国内机构普遍认为，金融科技是支持未来中国财富管理市场供需适配性提升和改善的重要工具。在打通了“投”与“顾”之后，金融科技必将成为理财业务最有力的工具之一。利用金融科技加码赋能理财业务的营销、投资、风控、运营等方面，提升转型效率。金融科技对于理财子公司有着带动理财子公司转型、推动风险预警和管控的智能化、推动中后台轻量化降低运营成本、提升理财子公司的投研能力和资源配置效率、拓阔理财子公司的获客渠道等功能。

目前多家银行理财子公司已经全面推进金融科技的赋能建设，部分已基本建成覆盖前中后台一体化的、适应理财业务净值化转型运作的技术平台：

工银理财聚焦理财业务主要发展方向，以新兴技术为支撑，业务与技术高度融合、双轮驱动，构建高效化、生态开放化的业务管理系统体系。利用机器学习、大数据等创新技术及大数据应用成果，实现系统从操作平台向智慧化、数字化分析平台转型。建信理财打造智慧运营体系，以RPA（机器人流程自动化）技术为代表，自动化、大数据分析、人工智能这三驾马车已经成为推动业务和流程转型的中坚力量，运用RPA等相关技术，建立跨系统的自动处理通道，逐步打造自动化运营体系。农银理财新一代资产管理平台（简称A+），也进入到冲刺阶段，A+平台以全面落实和保障公司业务转型和数字化转型为目标，为理财产品设计、投研、组合、投资、交易、风险、运营、经营分析、信息披露提供了全方位和一体化支持。

（二）理财子公司的金融科技应用

理财子公司在实施客户资产管理的全流程中都需要金融科技力量的支撑。借助人工智能、大数据等技术，理财子公司可全方位提高自身的对客服务能力、投资交易能力等。目前，银行理财子公司对于金融科技的应用主要集中在提升客户体验、投研投顾、风险管理等方面

1、客户体验

理财子公司的经营范围主要就是对受托的投资者财产进行投资和管理，因此以满足客户需求为导向，落实以客户为中心的服务理念，全面提升客户体验就成为理财子公司的制胜法宝。不论是了解客户、客户画像，还是*营销、行为分析，都时时刻刻离不开大数据服务支撑。

大数据技术的战略意义不在于掌握庞大的数据信息，而在于对这些含有意义的数据进行专业化处理。通过利用大数据技术中的实时数据服务可及时有效地采集各类客户数据，整合不同业务维度的多种数据源，并帮助理财子公司构建数据化的运营体系，实现理财服务智能化。通过大数据技术分析客户信息、风险偏好、交易行为以及资产配置情况，建立灵活可扩展的用户标签，输出客户画像，赋能业务实现精细化运营和*营销。

中银理财全力完善业务处理支柱，聚焦业务流程处理，强调高效、合规、安全，围绕产品、投资等核心能力提升，加强金融科技应用，不断推出T+N、因客周期等新产品、新功能，从而提高服务客户的能力，提升客户体验。

2、投研投顾

通过运用人工智能技术，可替代从业人员在数据采集、分析过程中大量的重复性工作，在产品投研方面为产品经理提供决策方案，也可向广大客户提供千人千面的投资建议，从而提升客户经理的客户维护能力。

农业银行的AI平台可以提供“深度算力”，对海量历史数据进行建模，在机器学习系统中不断进行训练和学习，生成对未来市场走向的判断，并向客户提供资产配置建议。农银理财子公司即可依托母行的金融科技能力，将发行的理财产品标准化之后，纳入智能投顾的配置产品池，同时依据投资者的投资风险偏好、风险承受能力和投资目的期望等，准确量化定位，实现对客智能投顾能力。

光大理财也自主开发了信用债一级发行预测模型，为一级投标收益率确定提供了有力支持。信用债定价平台通过搭建模型驱动的场景化、协同式投资研究服务体系，为信用债投资研究提供基于高性能计算能力的平台化服务和有效且可靠的数字化分析依据。信用债定价平台的技术架构搭建是以Jupyter为中心，引入pandas/numpy/scipy分析工具、Julia语言、tensorflow线性代数加速（XLA）、LLVM框架、GPU/FPGA高性能算力等数据科学工具栈，实现数据分析任务的快速响应与效能提升。

3、风险管理

区块链技术具备信息共享、开放共识的特点。基于其去中心化、防篡改、可溯源等特性，银行理财子公司可将之应用于金融资产数字化交易和风险管理方面，减少交易过程中的信息不对称性，提升交易透明度，降低交易流程中的信用成本，实现资产全周期监控。对理财子公司资金交易操作风险管理而言，以联盟链形式建立的资金交易场所不失为一种优选解决方案。在联盟链中，各参与方的互信基础通过共识技术得到保证，不仅可提高在大金额交易场景中的协同效率，简化信息交换流程，还可以保证交易行为风险可控，信息可追溯。

（三）理财子公司的金融科技应用案例

1、信银理财

信银理财于2020年7月1日在上海注册成立，信银理财为中信银行的全资子公司。自成立以来，信银理财一直致力于将金融科技与业务开展相结合，努力实现金融科技质的突破。由新浪财经主办的“2021新浪金麒麟波特菲勒评选”结果重磅揭晓，信银理财获评“年度科技创新银行理财公司”。

目前，信银理财的金融科技应用主要体现在智能投顾、智能风控、智能投研等方面。在智能风控方面，信银理财已经建立起了智能化的风险控制平台，对风险进行实时监控。在智能投顾方面，信银理财上线了自己的线上理财平台，目前拥有10万+注册客户，降低客户获取服务成本，提高客户体验。在智能投研方面，智能化的投研体系已经处于建设之中。同时，信银理财正在向金融科技企业转型，已经完成了渠道的转型，预计未来3年，将会完成运营、投研、投资的全面转型。

（1）期初建设

信银理财在开业之初，得到了母行的大力支持。母行为其投入了大量的资金和团队，母行的数据中心也为信银理财提供了大量的必要数据。信银理财的团队建设采取了完全新设的方式，即其并不是由总行原有的一个部门演化而来，而是完全采取市场化招聘，招聘了包括基金公司、券商、互联网等各个领域的人才，从而保证了团队技术性更强，为信银理财提升金融科技能力打下了坚实的基础。

同时，信银理财在开业之初便建设了资产管理、理财销售、集中交易、实时风控、反洗钱、投资组合、监管报送、信息披露等多套系统，有效支撑了公司的资产投资、产品发行、资金募集、监管报送和经营管理的需要，确保投资流程风险可控、合规有序。

（2）金融科技亮点

1）科技赋能业务建模全流程

信银理财的科技系统进行了细致的配置和详尽的布局。其中，对于银行科技化过程中的痛点，信银理财科技团队选择了业务建模启动数字化转型的方式。找到了业务建模这个共同语言，成为信银理财解决业务和技术“两张皮”问题的根本办法，流程模型和实体模型让业务人员对未来的系统实现所见即所得。

信银理财尝试用数学的方式描述业务，开展业务架构和业务建模，让业务数字化，同时探索采用可视化工具等新技术进行业务建模，改变手工的业务建模方法，极大提升企业级业务架构及业务建模工程的实施效率和成果的价值，推动企业进行整体的数字化转型。

2）利用金融科技创新理财产品

信银理财以投资者关切为出发点，紧密围绕投资者需求，完善新产品体系建设，搭建覆盖全市场、全资产、全渠道且兼备“便利性”、“多样性”、“稳定性”和“收益性”的理财产品体系，布局“3712”产品体系，深耕三大业务领域、七个风险等级、十个产品创设团队及十条理财产品线外加两类服务业务，“3”涵盖全投资市场的三大业务领域，包括固收与多资产投资领域、股权与资本市场投资领域及全权委托与解决方案领域；“7”是为满足更多客户对不同风险偏好的需求，信银理财产品评定等级从传统的5个风险等级延展至更加细化的7个风险等级；“10”是十个产品创设团队；“12”具体包括货币、纯债、“固收+”、多资产、权益灵活配置、量化多策略、权益类、项目类、股权投资、工具类、养老产品、外币及跨境产品等产品线。

信银理财通过重点产品与特色产品组合，打造风险收益特征鲜明、具有阶梯层次的产品网络；通过货架式的开放沟通机制，为投资者提供信息透明、共享的选择平台；通过理财产品的市场表现来打造自己的品牌，按照不同业务领域，分割不同业务条线，坚持产品迭代创新，倾力打造“全”及“拳”系列产品，打响信银理财“象”系列产品品牌，主要包括“固盈象”、“安盈象”、“多彩象”、“全盈象”等理财产品。

目前，信银理财推出的主要是养老型产品。未来，会通过智能投研体系和获得更多牌照从而推出更多产品组合、提供更多服务。

3）利用金融科技提高风控能力

在风险控制和管理方面，首先，信银理财构建了风险监控的平台，是少数几家中可以对每笔交易都进行风险计算的机构。其风险计算涵盖了投前的股权、债权、非标资产，投中的线上化风控和授权，投后的资产分类。由100个左右的风险指标构成，包括杠杆率、流动性、期限等，平均每天进行7000多次计算。

其次，信银理财开展委外风险穿透，与外部系统对接，包括行情，市场情况变化。委外的风险穿透每天都会进行，并且各个资产都有标准资产定义，包括投资额度和风险水平等，从而提高了信银理财的风险控制能力和效率。

4）金融科技提高数据管理能力

在数据治理方面，信银理财根据监管和业务需要持续完善数据治理体系和技术平台，实现了监管报送自动化直连。2020年在理财登记中心综合数据质量评分中，信银理财位居所有理财子公司第1名。

信银理财数据管理在同行业中表现优异的原因在于：首先，拥有完备的数据管理系统，报送数据准确。信银理财采取一个数据一个拷贝，即一个数据只存在于一个地方，从而保证数据的准确性。其次，近年来信银理财一直在进行数据标准的制定，将数据标准渗透在全过程。再次，在数据流转方面，信银理财每天都要对跨业务数据进行上千次校验。

5）打造中信协同生态圈

目前，信银理财已经搭建起比较完备的金融科技体系。信银理财在科技层面还需要提升与集团的协同能力，与中信集团各子公司一起打造内外部共赢生态圈。信银理财与集团金融子公司深化融融协作，扩大债券投资、委外项目、事务管理类业务、产品设计与交叉销售等领域合作。

信银理财的协同既体现在与中信银行总行的协同、与中信集团的协同，也体现在与资管行业的合作上。信银理财充分借助外部资源优势，借鉴头部金融机构在投资研究、资产配置、量化投资策略、算法交易等核心领域的金融科技应用实践，全面提升内部投研能力。

未来，信银理财还会继续提高协同能力，增大生态圈作用。在资产端，信银理财将会运用区块链技术，形成高端客户资管能力的业务闭环。同时，信银理财还会开展与中信银行的理财推荐，进行实时的互动。并且，中信协同生态圈正在进行系统化地整合，未来将会形成较好的绩效和利润管理系统，解决最为关注的连接、可信和分配问题。

（3）金融科技价值

大数据、区块链、人工智能等金融科技的应用，对于信银理财的资产管理、风险管理、销售渠道、客户服务等都有着极高的价值。

首先，信银理财形成了高效的资管中心，实现了精细化管理，解决了传统资管中心资产管理精细化程度不足的问题。其次，运用大数据技术搭建了实时的风险控制平台，大量的度量指标及上千次的风险计算，极大的提高了信银理财的风险防控能力。再次，信银理财通过搭建线上化的直销平台，与母行形成补充，将母行不好销售或不便销售的产品，通过线上平台销售出去。最后，信银理财通过线上APP降低了客户获取服务的成本，随着客户越来越年轻，更多的客户喜欢线上化的、更直接的方式，从而信银理财APP符合了客户的需求，提高了客户粘性。

（4）现存问题及发展规划

1）现存问题与改进措施

目前信银理财还存在着金融科技人员不足，系统防控能力有待提高、技术和业务部门合作不够密切、系统间割裂等问题。

针对系统防控问题，信银理财都已经提出建立风险模型、压力测试体系、减少外部厂商外供等改进措施。对于提高技术和业务部门的密切程度，信银理财则采取将技术人员的考的与业务相挂钩，从而提高技术人员了解业务的积极性，使技术人员主动学习业务，对于业务人员，则通过业务建模提高他们对技术了解程度。而对于系统割裂问题，信银理财近年来也不断地进行系统整合，从而增强系统交互。

2）发展规划

信银理财3-5的总目标为将其目前的直销平台建立成集销售和服务统一的完整智能体系，大幅提升客户体验，从而拉大与其他理财公司的差距。

具体包括：推进智能客服、智能投顾的发展；充分借鉴母行的成功经验，提升自己的发展速度；大力开展集团合作，打造中心协同生态圈；减少外部厂商的外供，避免由外部厂商引起的风险传染，增强风险防控能力；增加技术的分享性及创新性；根据资管业务特色，培养区块链、云计算等新技术；对标主流的资产管理公司，提高投资能力；建立自己的风险模型和压力测试体系，提高风控能力。

（5）金融科技风险应对措施

金融科技在为信银理财带来提升客户体验、提高风险控制能力等效益的同时，也存在着一定的风险，信银理财针对金融科技带来的风险，建立了相应的预防措施和管理措施。

首先，在信息安全方面，信银理财的app为国内最早一批信息保护评级为3级高分通过的理财平台，在国内同业中处于领先地位，这在源头上降低了金融科技带来风险的可能性。其次，信银理财会请外部专业平台评估自身的风险，以便及时发现风险。同时，信银理财不会轻易使用不了解的技术，从而避免风险的发生。

2、招银理财

招银理财于2019年11月正式开业，由招商银行全资设立。招银理财致力于加快金融科技资源整合，加大金融科技投入力度，全力打造行业领先的金融科技能力，在新一轮的市场竞争中勇立潮头。

（1）建立资管FinMind智能引擎

利用机器学习模型解决资管核心的利率预测问题，指导资管大类资产配置，通过模型算法提升利率预测的准确率。同时借助机器学习模型对理财产品的申赎交易量进行预测，辅助资管部进行流动性管理。

（2）运用另类大数据

招银理财基于卫星技术和人工智能的创新性研究，业内开创性推出了全球性夜光指数，全球夜光指数用170多颗卫星对标的进行监控，分析监测全球各地区的经济发展情况，收集的数据量已超1000多TB。疫情期间，通过夜光指数监测全国工业复工的情况，推出了夜光复工指数，同时，联合中债、中证指数公司，编制并发布了招银理财夜光国开债指数、招银理财夜光ESG指数、招银理财夜光商品期限结构指数，并通过指数打造个性化的理财产品，实现全面的金融科技赋能。

（3）建立一体化的风险分析与管理平台

一体化的风险分析与管理平台将行内授信数据与行外市场公开数据、舆情数据、评级数据结合起来，实时的监测投资组合的各项风险指标，定期进行压力测试，并对投资标的进行投后管理，进行风险预警，利用人工智能实现智能化监测投资组合风险状况。

（4）搭建数据智能平台

“大鹏数据平台”是招银理财的新一代数据智能平台，专注银行理财业务领域，通过自主研发的理财核心数据模型、创新应用另类数据，提升了投研决策、监管报送与风控效率，助力招银理财数字化转型，为客户提供更好的理财服务。

“大鹏数据平台”是招银理财目前正在全力打造的新一代“投研风运”一体化科技平台HARBOR的重要组成部分，HARBOR平台以自主研发为主，集投资、研究、风控、结算、运营为一体，如同一个超级港湾，为招银理财各项业务发展保驾护航。在中国金融四十人论坛主办的“第三届外滩金融峰会”上，招银理财的“大鹏数据平台”荣获“第六届融城杯金融科技创新十佳案例”。

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