600369西南证券(安车检测股吧)

每经记者：唐宗全 每经编辑：吴*

又到了闲聊牛人重仓股的时间，今天牛眼君聊聊安车检测的基本面和分析师眼中的投资逻辑。

安车检测是做什么业务的？

安车检测是做什么业务的？从名字就可以看出，安是指“安全”，车是指“机动车”，检测当然是各种检测了，比如出厂检测、尾气检测、汽车年检……

牛眼君查阅了公司的定期报告，这个公司的主营业务确实跟汽车和开车人有关。

如果您还没有驾照，这个公司做“智能驾驶教练机器人训练系统”，教你开车。

当您学得差不多了参加“科目二”“科目三”考试，这个时候这个公司的产品会判断你考试合格不合格。这个公司的产品和服务中有一种叫“智能驾驶员考试系统”。

当您考试过关开车上路，您的爱车尾气是不是达标，这个公司也有相关产品。这个公司的产品和业务中有一项叫“机动车尾气遥感检测系统”，可以固定安装于道路两侧，对单向和双向车道上行驶车辆的排气污染物进行实时遥感检测。也可以固定安装于龙门架上，可对单向车道上行驶车辆的排气污染物进行实时遥感检测。

当你成为老司机，你的爱车要参加年审，这个公司又做“机动车检测系统”的生意。比如安检系统、环检系统、综检系统……

而且机动车检测之后，维修行业和监管部门的联网监督和管理也是他们的业务范围，名字叫“检测行业联网监管系统”。

我国汽车的保有量已经很大了，公司2020年半年报披露，“据公安部统计，截至2020年6月，全国机动车保有量已达3.6亿辆，其中汽车2.7亿辆。”牛眼君注意到，公司在半年报中写了一句：“中国汽车高保有量为机动车检测市场的繁荣打下了坚实基础。”

总之，对于喜欢开车的同学们来说，你是逃不过它“纠缠的牢”的，只有唱一句“只有云知道”。

公司的营业收入或许就有您的贡献。

10月股价重挫，是否有牛人被套？

说完了基本面，说说这个公司的市场表现。

安车检测这个公司近期股价表现很弱，从*79.95元开始，这个股票价格持续回落。9月30日之后，开始放量下跌，37个交易日股价下跌了26.80%，累计换手率达到了156.18%。

11月25日，安车检测发布公告，公告了与中检集团汽车检测股份有限公司股权收购的进展。市场将消息“消化”了两天，11月27日该股涨了4.09%。今年来下跌4.57%。

值得注意的是，40元/股是这个公司股价的“0.5黄金分割位”，公司股价在这个位置横盘也达到了26个交易日。

前期跳水密集成交给市场带来的烦躁情绪稍有缓解，11月27日安车检测成交量有所放大，换手率也达到了3%。

读这篇文章的同学们想必也注意到了“9月30日”这个关键词。为什么是9月30日准时跳水？

道理也很简单，9月30日是三季度的最后一天。

根据监管规定，基金要定期公布截至9月30日的重仓股情况。前段时间报告出齐了，基金们的持仓结构是这样的：

从9月30日之后到持仓披露之前，这是个时间的“真空”，或许有机构利用了这个时间差，所以9月30日之后，这个股票开始放量下跌，几天之内干脆利落地跌了20元，K线图上形成一堆放量的阴线。到底是谁在买，谁在卖？估计年报披露才能找到答案。

那么截至9月30日的持仓数据能看出什么信息？

据公开披露的数据，截至9月30日“光大行业轮动混合”三季度增持该股60.01万股，成为该基金第3大重仓股，持股数160.01万股。

富国基金的明星基金经理毕天宇截至9月30日已经减持44.72万股。

从持股情况看，现在几大基金的持股数量都在150万股到160万股之间。

值得注意的是，“诺安积极配置混合基金”三季度刚刚介入了150万股。

大致来说，基金持仓在100万股以上的情况就这些。

牛眼君又查阅了Choice数据，机构持股列表如下：

持有该股的基金有30家，合计持股数是3133.11万股，占流通股的16.18%。所有机构持股占了流通股的19.75%，这也是家基金比较喜欢的公司。

炒股要跟着机构走，学着做价值投资，基金牛人就是本栏目的重点关注对象。

有趣的是持股第一的“光大行业轮动混合”基金经理是新官上任，任职天数是19天，基金经理詹佳任职以来回报率-1.37%。

三季度“光大行业轮动混合”基金累计净值增长率10.03%，季度业绩在每日经济新闻基金数据库中名列1790名。基金*单位净值2.082元，累计净值2.932元，2020-09-30至今该基金累计净值增长了1.35%。

近期愿意写分析报告的研究员寥寥无几

八卦完了机构持股，咱们再看看券商研究员眼中的公司价值和投资逻辑。

总体来看，牛眼君查了一圈，好像券商分析师对这个公司也不太感兴趣，一如当前沉闷的股价。近期愿意写分析报告的研究员寥寥无几，没有亮点？那就不得而知了。

牛眼君能找到的*研究报告是篇“季报点评”，发布于2020年11月3日，机构是中信建投，作者是高端制造吕娟团队。

研究报告的大意是：“疫情影响政府招投标进度，公司业绩低于预期”“盈利能力逐步修复，费用管控持续增强”“政策调整对行业的影响可控。公司基本面未发生变化，中长期增长逻辑不变。”

又到了结尾的时间了，引用一下研究员的观点作为本文结束。

吕娟团队认为：“预计公司2020~2022年营业收入分别为9.33亿、12.27亿、16.55亿元，分别同比下降4.1%、增长31.6%、增长34.8%，2020~2022年归母净利润分别为2.00亿、2.62亿、3.55亿元，分别同比增长6.1%、30.6%、35.8%，对应10月31日收盘价的PE分别为41.3、31.6、23.3。”

中信建投高端制造吕娟团队给予安车检测“买入”评级。

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